Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Bed Bath & Beyond Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-25).
- Resumen de tendencias en la generación de efectivo y flujo de caja libre
- El análisis de los datos revela que la cantidad de efectivo neto proporcionado por las actividades operativas presenta fluctuaciones pero mantiene una tendencia general a la disminución a través del período analizado. En 2017, se registró un valor alto de aproximadamente 1,04 mil millones de dólares, que disminuyó en 2018 y 2019, aunque mostraron cierta recuperación en 2019, alcanzando cerca de 918 millones. En 2020, se observa un descenso significativo, llegando a aproximadamente 591 millones, y en 2021 la cifra se redujo aún más a aproximadamente 268 millones. En 2022, la cantidad continúa en caída, alcanzando aproximadamente 17.854 dólares.
- Patrón en el flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
-
El flujo de caja libre presenta un comportamiento similar, con valores que muestran una tendencia decreciente a lo largo del tiempo. En 2017, el FCFF alcanzó aproximadamente 749 millones, descendiendo a cerca de 534 millones en 2018 y 664 millones en 2019, denotando cierta recuperación en ese año. Sin embargo, en 2020, el flujo cae a aproximadamente 379 millones y en 2021 se reduce significativamente a alrededor de 119 millones. Finalmente, en 2022, el FCFF refleja una tendencia negativa, con un valor de aproximadamente -323 millones, indicando que la empresa no generó flujo de caja libre en ese año y, en cambio, experimentó una salida neta de efectivo en sus actividades de inversión y financiamiento.
Este patrón sugiere una tendencia general hacia una menor generación de efectivo operativo y flujo de caja libre en los últimos años, con una notable reversión en la capacidad de la empresa para mantener sus niveles de efectivo y de caja libre, especialmente en 2022, donde los resultados indican una posible difícil situación financiera.
Intereses pagados, netos de impuestos
Bed Bath & Beyond Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-25).
2 2022 cálculo
Pagos de intereses, impuestos = Pagos de intereses × EITR
= 66,000 × 21.00% = 13,860
- Análisis de la tendencia del tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El tipo efectivo de impuesto sobre la renta muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado. En 2018, se observa un valor de 38.93%, que disminuye notablemente en 2019 a 12.38%, indicando una posible reducción en la carga fiscal efectiva o en beneficios fiscales aplicados en ese año. En 2020, el valor sube a 19.75%, reflejando un incremento en la tasa efectiva, aunque sigue siendo significativamente menor que en 2018. En 2021, hay un incremento pronunciado hasta 55.17%, alcanzando un pico que podría estar relacionado con cambios en las leyes fiscales, reestructuraciones o ajustes en la provisión de impuestos. Para 2022, el valor baja drásticamente a 21%, sugiriendo una recuperación de la carga fiscal o un cambio en las políticas tributarias, estabilizándose en un nivel moderado comparado con 2021.
- Análisis de los pagos de intereses, netos de impuestos
- Los pagos de intereses en dólares económicos han mostrado cierta volatilidad en el período, con un valor de 81,400 miles en 2017, disminuyendo a 49,650 miles en 2018. Posteriormente, se evidencia un incremento en 2019 a 71,323 miles, seguido de una ligera disminución en 2020 a 65,163 miles. En 2021, merma significativamente a 33,847 miles, y posteriormente se recupera en 2022 hasta 52,140 miles. La tendencia indica una reducción general en los pagos de intereses en relación con la cantidad de años considerados, aunque con fluctuaciones anuales que podrían reflejar cambios en los niveles de endeudamiento, en las tasas de interés o en la estructura de financiamiento de la empresa. La recuperación en 2022 puede apuntar a un aumento en los gastos financieros o en la reprogramación de la deuda, mientras que la tendencia general apunta a una posible disminución en los costos de financiamiento a largo plazo.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Bed Bath & Beyond Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 1,267,630) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | (323,165) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | — |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Amazon.com Inc. | 59.35 |
| Home Depot Inc. | 25.06 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.50 |
| TJX Cos. Inc. | 36.69 |
| EV/FCFFsector | |
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 206.74 |
| EV/FCFFindustria | |
| Consumo discrecional | 88.34 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-26).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Bed Bath & Beyond Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 feb 2022 | 27 feb 2021 | 29 feb 2020 | 2 mar 2019 | 3 mar 2018 | 25 feb 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 2,082,901) | 2,720,393) | 1,040,356) | 2,704,176) | 3,227,847) | 6,721,625) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | (323,165) | 118,878) | 378,703) | 664,235) | 533,546) | 749,614) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | — | 22.88 | 2.75 | 4.07 | 6.05 | 8.97 | |
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | 78.83 | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | 25.12 | 20.22 | 19.11 | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 19.56 | 14.88 | 20.95 | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 33.03 | 18.30 | 19.08 | — | — | — | |
| EV/FCFFsector | |||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 111.04 | 130.00 | 51.35 | — | — | — | |
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Consumo discrecional | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-25).
3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 2,082,901 ÷ -323,165 = —
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- Desde 2017 hasta 2022, el valor de la empresa muestra una tendencia a la baja. En 2017, la valoración alcanzaba aproximadamente 6,72 millones de dólares, pero presenta una disminución significativa en 2018, llegando a aproximadamente 3,23 millones. La caída continúa en 2019, con un valor cercano a 2,70 millones, y un descenso dramático en 2020, situándose en poco más de un millón de dólares. Aunque en 2021 se observa un repunte a aproximadamente 2,72 millones, en 2022 vuelve a disminuir a cerca de 2,08 millones. Este patrón indica una tendencia general de reducción en el valor de la empresa, con un pico en 2021 tras una caída pronunciada en 2020, y posteriormente una caída en 2022.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre presenta fluctuaciones importantes a lo largo del período. En 2017, el FCFF fue de aproximadamente 749,6 millones de dólares, con un descenso en 2018 a 533,5 millones y un aumento en 2019 a 664,2 millones. En 2020, se experimenta una caída significativa a 378,7 millones, y en 2021, el flujo de caja se reduce aún más a aproximadamente 118,9 millones, entrando en valores negativos en 2022 con -323,2 millones. La tendencia general indica una disminución progresiva en la generación de caja libre, con una notable contracción en 2020 y 2021, y una pérdida en 2022, que puede reflejar problemas en la generación de efectivo operativo o inversiones significativas que no han producido retornos positivos recientes.
- Relación EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF muestra una tendencia decreciente desde 2017 hasta 2020, comenzando en aproximadamente 8.97 en 2017 y bajando a 2.75 en 2020. La disminución de este ratio normalmente indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar flujo de caja en relación con su valor de mercado. Sin embargo, en 2021, no se dispone de datos para este ratio, y en 2022, el ratio no se calcula debido a valores negativos en el FCFF, lo que hace que la relación no sea significativa en ese momento. La ruptura en el patrón en 2022 refleja la dificultad para comparar en un contexto de flujo de caja negativo y posible deterioro de la valoración.