Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Bed Bath & Beyond Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-25).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Bed Bath & Beyond Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-25).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de un aumento (disminución) en el devengo por indemnizaciones y costos relacionados.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad (pérdida) neta.
4 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses, neto = Gastos por intereses ajustados, netos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias (pérdidas) netas.
- Trends en ganancias y beneficios
-
Se observa una tendencia general disminuyente en las ganancias netas a lo largo del período analizado. En 2017, la empresa reportó una ganancia sustancial de aproximadamente 685 millones de dólares, que posteriormente disminuyó en 2018 a unos 425 millones. A partir de ese punto, se evidencia una caída significativa en 2019 con una pérdida de cerca de 137 millones y una pérdida aún mayor en 2020 que alcanzó aproximadamente 614 millones.
En los años siguientes, aunque la pérdida se redujo en magnitud en 2021 a aproximadamente 151 millones, en 2022 la pérdida volvió a incrementarse, alcanzando aproximadamente 560 millones. Este patrón indica una persistente dificultad para mantener beneficios positivos en los últimos años, con una tendencia a pérdidas crecientes en el período más reciente.
- Beneficio neto de explotación (NOPAT)
-
El NOPAT refleja una tendencia igualmente negativa en los últimos años. En 2017 y 2018, los valores positivos (935 millones y 735 millones, respectivamente) indican una operación rentable antes de impuestos y otros gastos. Sin embargo, en 2019, el valor cayó a -83 millones, marcando una pérdida en la operación de la empresa.
El año 2020 mostró una fuerte disminución y pérdida de aproximadamente 523 millones. Sin embargo, en 2021 se observa una recuperación parcial, reportando un beneficio operativo de aproximadamente 98 millones, evidenciando un intento de recuperación o ajuste operacional. En 2022, este indicador volvió a presentar una pérdida significativa, de aproximadamente 301 millones, apuntando a dificultades persistentes para mantener una rentabilidad operativa sostenida.
Impuestos operativos en efectivo
Bed Bath & Beyond Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-25).
- Provisión (beneficio) para impuestos sobre la renta
- La tendencia de la provisión o beneficio para impuestos sobre la renta muestra una gran volatilidad en el período analizado. En 2017 y 2018, se observa una reducción significativa en la provisión, alcanzando un nivel cercano a la parcialidad nula en 2019, lo que indica un cambio en la rentabilidad fiscal de la empresa o en sus políticas fiscales. Posteriormente, en 2020 y 2021, se evidencian pérdidas fiscales notables, con valores negativos que superan los $150 millones en miles, reflejando probablemente pérdidas operativas o reversiones de beneficios fiscales. Finalmente, en 2022, la provisión se vuelve positiva nuevamente, con aproximadamente $87 millones en miles, sugiriendo una recuperación en la utilidad neta y en la carga fiscal correspondiente. Este patrón indica una fase de alta volatilidad en la rentabilidad fiscal, influenciada posiblemente por cambios en el entorno operativo o estrategias fiscales.
- Impuestos operativos en efectivo
- El análisis de los impuestos operativos en efectivo revela una tendencia inicialmente decreciente, partiendo desde $355 millones en 2017 y disminuyendo a valores mucho menores en 2018 y 2019, con $161 millones y $126 millones respectivamente. En 2020, la cifra continúa en una etapa de descenso significativa, alcanzando $37 millones, lo cual puede reflejar una disminución en las actividades operativas que generan efectivo o en la carga fiscal efectiva. En 2021, los impuestos en efectivo presentan un cambio drástico y negativo, con una salida de aproximadamente $294 millones, indicando posibles pagos de impuestos diferidos, ajustes fiscales o pérdidas operativas que afectan la tesorería destinada a impuestos. En 2022, la tendencia negativa continúa y se ubica en una cifra cercana a los $3 millones en negativo, reforzando la percepción de una difícil situación operativa y fiscal, además de una posible recuperación en la actividad o en la gestión fiscal. La evolución muestra una tendencia a la reducción del flujo de efectivo destinado a impuestos, con un impacto financiero considerable en los años recientes.
Capital invertido
Bed Bath & Beyond Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-25).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de los devengos por indemnización y gastos conexos.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores de inversión.
- Análisis de la tendencia en el total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una disminución progresiva en el total de deuda y arrendamientos reportados desde el 25 de febrero de 2017 hasta el 26 de febrero de 2022. Específicamente, los valores decrecieron desde aproximadamente 4,2 millones de dólares en 2017 hasta cerca de 3,07 millones en 2022, indicando una reducción en la carga financiera a través de obligaciones de deuda y arrendamientos a lo largo del período considerado. Este patrón podría reflejar esfuerzos por la compañía para reducir su apalancamiento financiero y mejorar su posición de liquidez o solvencia.
- Observación del patrimonio neto
- El patrimonio neto muestra una tendencia inicial al crecimiento, alcanzando un pico en 2018 con aproximadamente 2,89 millones de dólares, posteriormente experimenta una caída significativa en 2019, llegando a 1,76 millones, y continúa en descenso en 2020 y 2021, con valores inferiores a 1,33 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se registra una recuperación notable, con un patrimonio neto cercano a los 174 mil dólares. Este patrón sugiere una posible pérdida de valor en los años intermedios, seguida por un proceso de recuperación en el último período, lo cual puede estar relacionado con reestructuraciones financieras, cambios en la rentabilidad o impacto de eventos externos.
- Capacidad de inversión medida por el capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia decreciente a lo largo de los años, comenzando en aproximadamente 6,68 millones de dólares en 2017 y disminuyendo hasta aproximadamente 3,29 millones en 2022. La reducción significativa indica una disminución en la cantidad de recursos comprometidos para la operación y expansión de la empresa, alineándose con la reducción en deuda y patrimonio, y sugiriendo una gestión orientada a optimizar el uso de recursos y reducir la exposición financiera global. La caída en la inversión también puede estar vinculada a estrategias de desinversión, reducción de activos o ajustes en el modelo de negocio.
Costo de capital
Bed Bath & Beyond Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-26).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-02-27).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-03-02).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 32.66%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 32.66%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-03-03).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 0.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 0.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-02-25).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Bed Bath & Beyond Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 feb 2022 | 27 feb 2021 | 29 feb 2020 | 2 mar 2019 | 3 mar 2018 | 25 feb 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Bed Bath & Beyond Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 feb 2022 | 27 feb 2021 | 29 feb 2020 | 2 mar 2019 | 3 mar 2018 | 25 feb 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-02-26), 10-K (Fecha del informe: 2021-02-27), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-29), 10-K (Fecha del informe: 2019-03-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-02-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.