Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

El análisis de los datos financieros revela tendencias notables en tres ratios clave a lo largo del período examinado.

Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA)

Se observa una fluctuación en el ROA. Inicialmente, el ratio experimentó un incremento desde el 4.93% en marzo de 2021 hasta un máximo del 6.26% en diciembre de 2021. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable alrededor del 6% durante la mayor parte de 2022. A partir de marzo de 2023, se aprecia una tendencia decreciente, alcanzando un mínimo del 4.4% en junio de 2025, con ligeras variaciones intermedias. Esta disminución sugiere una posible reducción en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una estabilidad considerable a lo largo del tiempo. Se mantiene en un rango estrecho, generalmente entre 2.70 y 2.92. Se identifica un ligero aumento en 2022, seguido de una estabilización y una leve disminución en 2024. El ratio se recupera ligeramente en 2025, pero permanece dentro del rango histórico. Esta constancia indica una gestión relativamente consistente de la deuda en relación con el capital.

Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)

El ROE muestra una trayectoria ascendente inicial, pasando del 13.92% en marzo de 2021 al 17.36% en marzo de 2022. A partir de ese punto, se observa una moderada disminución, con fluctuaciones trimestrales, hasta alcanzar el 12.26% en junio de 2025. Esta reducción, aunque gradual, podría indicar una menor capacidad para generar beneficios a partir del capital invertido por los accionistas. La volatilidad trimestral sugiere la influencia de factores específicos de cada período en la rentabilidad del capital contable.

En resumen, los datos sugieren una evolución variable en la rentabilidad de los activos y del capital contable, mientras que el apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable. La disminución observada en el ROA y el ROE en los últimos períodos requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y evaluar su impacto a largo plazo.

El análisis de los datos revela tendencias notables en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.

Ratio de margen de beneficio neto

Se observa una fluctuación en el ratio de margen de beneficio neto. Inicialmente, presenta un incremento desde el 3.82% en marzo de 2021 hasta el 4.46% en diciembre de 2021. Posteriormente, se mantiene relativamente estable alrededor del 4% durante la mayor parte de 2022. A partir de marzo de 2023, se aprecia una tendencia decreciente, alcanzando el 2.85% en diciembre de 2024 y estabilizándose en el 2.86% y 2.86% en los trimestres siguientes.

Ratio de rotación de activos

El ratio de rotación de activos muestra una tendencia general al alza desde 1.29 en marzo de 2021 hasta 1.57 en septiembre de 2025. El crecimiento es más pronunciado entre 2021 y 2022, con una estabilización posterior alrededor de 1.5. Se identifican ligeras fluctuaciones trimestrales, pero la dirección general es ascendente, lo que sugiere una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable en un rango entre 2.66 y 2.92 a lo largo del período. Se observa una ligera tendencia a la baja a partir de diciembre de 2022, aunque se recupera parcialmente en los últimos trimestres. La estabilidad sugiere una gestión consistente de la deuda en relación con el capital.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)

El ROE experimenta un aumento significativo desde el 13.92% en marzo de 2021 hasta el 17.36% en marzo de 2022. Posteriormente, se mantiene en un rango entre el 15.23% y el 17.26% hasta marzo de 2023. A partir de ese momento, se observa una disminución constante, llegando al 12.26% en diciembre de 2024 y estabilizándose en el 12.59% en septiembre de 2025. Esta tendencia a la baja podría indicar una disminución en la rentabilidad de la inversión del capital contable.

En resumen, los datos indican una mejora en la eficiencia de los activos, una gestión estable del apalancamiento financiero, y fluctuaciones en la rentabilidad, con una tendencia decreciente en el margen de beneficio neto y el ROE en los períodos más recientes.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.

Ratio de carga tributaria

Este ratio se mantuvo relativamente estable en torno al 77% durante la mayor parte del período, mostrando una ligera tendencia al alza hacia el 78% en algunos trimestres. Hacia el final del período analizado, se observa una leve disminución, regresando a valores cercanos al 76%.

Ratio de carga de intereses

Se aprecia una disminución gradual en este ratio a lo largo del tiempo. Inicialmente en el rango de 0.88-0.91, experimenta una reducción constante hasta alcanzar valores cercanos a 0.84 en los últimos trimestres del período. Esta tendencia sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses.

Ratio de margen EBIT

El ratio de margen EBIT presenta fluctuaciones a lo largo del tiempo. Se observa un aumento desde el 5.75% hasta el 6.38% en 2021, seguido de una estabilización en torno al 5.8-6.2% durante 2022. Posteriormente, se registra una disminución gradual, llegando a valores cercanos al 4.4% en los últimos trimestres. Esta tendencia indica una posible presión sobre la rentabilidad operativa.

Ratio de rotación de activos

Este ratio muestra una tendencia general al alza, pasando de 1.29 a 1.57 a lo largo del período. Si bien existen fluctuaciones trimestrales, la tendencia general indica una mejora en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar ingresos.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una variabilidad moderada. Inicialmente en el rango de 2.7-2.8, experimenta fluctuaciones sin una tendencia clara definida. Hacia el final del período, se observa una ligera disminución, aunque se mantiene en un rango similar al inicial.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)

El ROE experimenta un aumento significativo desde el 13.92% hasta el 17.36% en 2021 y 2022. Posteriormente, se observa una disminución gradual, llegando a valores cercanos al 12.59% en los últimos trimestres. Esta tendencia sugiere una reducción en la rentabilidad del capital invertido por los accionistas.

En resumen, los datos indican una mejora en la eficiencia operativa (rotación de activos) y una reducción en la carga de intereses. Sin embargo, se observa una disminución en la rentabilidad operativa (margen EBIT) y en el rendimiento sobre el capital contable (ROE) hacia el final del período analizado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias notables en varios indicadores clave de rendimiento. El ratio de margen de beneficio neto experimentó fluctuaciones a lo largo del período analizado. Inicialmente, se observó una disminución desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo, seguida de una recuperación y un pico en el último trimestre de 2021. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable durante la mayor parte de 2022, mostrando una ligera tendencia a la baja en los trimestres finales. Esta tendencia descendente se acentuó en 2023 y continuó en 2024, con una disminución más pronunciada en los últimos trimestres. La primera mitad de 2025 muestra una estabilización en niveles bajos.

Ratio de margen de beneficio neto

Presenta una trayectoria general de disminución, aunque con variaciones trimestrales. El valor más alto se registró a finales de 2021, mientras que los valores más bajos se observaron en los últimos trimestres de 2024 y la primera mitad de 2025.

En cuanto al ratio de rotación de activos, se aprecia una tendencia ascendente constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2022. A partir de ese momento, la evolución es más moderada, con fluctuaciones trimestrales que no alteran significativamente la tendencia general. Se observa una ligera disminución en el último trimestre de 2024, seguida de una recuperación en los trimestres posteriores.

Ratio de rotación de activos

Muestra una mejora continua en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos, aunque el ritmo de mejora se ralentiza a partir de finales de 2022.

El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) siguió una trayectoria similar al margen de beneficio neto, con un aumento desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2021. Posteriormente, se mantuvo relativamente estable durante 2022, mostrando una ligera disminución en los trimestres finales. A partir de 2023, se observa una tendencia a la baja más pronunciada, que continúa en 2024 y 2025, aunque con una ligera estabilización en la primera mitad de 2025.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)

Indica una disminución en la capacidad de generar beneficios a partir de los activos totales, siguiendo una tendencia similar a la del margen de beneficio neto. El valor más alto se registró a finales de 2021, mientras que los valores más bajos se observaron en los últimos trimestres de 2024 y la primera mitad de 2025.

En resumen, los datos sugieren una disminución en la rentabilidad, medida a través del margen de beneficio neto y el ROA, a pesar de una mejora continua en la eficiencia en el uso de los activos, reflejada en el ratio de rotación de activos. Esta divergencia podría indicar presiones sobre los ingresos o un aumento de los costos.

El análisis de los datos revela tendencias notables en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.

Ratio de carga tributaria

Se observa una estabilidad considerable en este ratio, manteniéndose consistentemente alrededor de 0.77 durante la mayor parte del período. Hacia el final del período analizado, se aprecia una ligera fluctuación, descendiendo a 0.76 y 0.78, lo que sugiere una posible optimización en la gestión fiscal o cambios en la legislación tributaria.

Ratio de carga de intereses

Este ratio muestra una tendencia general a la baja. Inicialmente en 0.89, disminuye gradualmente a lo largo del tiempo, alcanzando valores de 0.84 y 0.86 en los últimos trimestres. Esta reducción podría indicar una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones financieras con los beneficios operativos.

Ratio de margen EBIT

El ratio de margen EBIT presenta fluctuaciones más significativas. Se observa un aumento desde 5.75 hasta 6.38, seguido de una estabilización y posterior descenso. En los últimos trimestres, el ratio experimenta una disminución más pronunciada, pasando de 5.66 a 4.39, lo que podría reflejar presiones sobre los costes o una disminución en los ingresos.

Ratio de rotación de activos

Este ratio muestra una tendencia ascendente general, incrementándose de 1.29 a 1.57. Este aumento indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Sin embargo, se observa una ligera estabilización o incluso una pequeña disminución en los últimos trimestres, lo que podría requerir un análisis más profundo.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)

El ROA sigue un patrón similar al del margen EBIT, con un aumento inicial y una posterior disminución. Alcanza un máximo de 6.26 y luego desciende a 4.51. Esta tendencia sugiere que, aunque la entidad ha logrado aumentar su rentabilidad en términos absolutos, la eficiencia con la que utiliza sus activos para generar beneficios ha disminuido en los últimos períodos.

En resumen, los datos indican una entidad que ha mantenido una carga tributaria estable, ha mejorado su capacidad para cubrir los gastos por intereses, pero ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad operativa y una posible disminución en la eficiencia de la utilización de sus activos en los períodos más recientes.

El análisis de los datos revela tendencias notables en varios ratios financieros a lo largo del período examinado.

Ratio de carga tributaria

Se observa una estabilidad considerable en este ratio, manteniéndose consistentemente alrededor de 0.77 durante la mayor parte del período. Hacia el final del período, se aprecia un ligero incremento a 0.78, seguido de una leve disminución a 0.76, para finalizar nuevamente en 0.78. Esta fluctuación es mínima y no indica un cambio significativo en la carga tributaria.

Ratio de carga de intereses

Este ratio presenta una tendencia general a la baja. Inicialmente, se sitúa en torno a 0.89-0.91, descendiendo gradualmente hasta alcanzar valores de 0.84 al final del período. Esta disminución sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus beneficios.

Ratio de margen EBIT

El ratio de margen EBIT muestra fluctuaciones más pronunciadas. Se observa un aumento desde 5.75 hasta 6.38, seguido de una estabilización en torno al 5.8-6.2%. Posteriormente, se registra una disminución progresiva, llegando a 4.47 y 4.39 al final del período. Esta tendencia a la baja podría indicar una reducción en la rentabilidad operativa.

Ratio de margen de beneficio neto

Similar al margen EBIT, el margen de beneficio neto también presenta una trayectoria descendente. Inicialmente, se observa un incremento desde 3.82 hasta 4.46, seguido de una disminución constante a lo largo del tiempo. Al final del período, el ratio se sitúa en 2.85 y 2.86, lo que sugiere una reducción en la rentabilidad general de la entidad. La disminución es más pronunciada que la observada en el margen EBIT, lo que podría indicar un aumento en los gastos no operativos o una mayor carga fiscal.

En resumen, los datos indican una mejora en la capacidad de cobertura de intereses, pero una disminución en la rentabilidad operativa y neta a lo largo del tiempo. La estabilidad en el ratio de carga tributaria sugiere que los cambios en la rentabilidad no se deben principalmente a variaciones en la carga fiscal.