Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Elevance Health Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Valores con vencimiento fijo | ||||||
| Menos: Valores participativos | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Empréstitos a corto plazo | ||||||
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, menos parte corriente | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos. Inicialmente, el incremento entre 2021 y 2022 es modesto. Sin embargo, a partir de 2022, la tasa de crecimiento se acelera notablemente, con un aumento considerable en 2023 y un incremento aún más pronunciado en 2024. Este patrón sugiere una expansión de las operaciones y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una volatilidad considerable. Tras un valor elevado en 2021, se registra una disminución drástica en 2022, seguida de un repunte en 2023. En 2024, se observa un aumento significativo, acercándose a los niveles de 2021. Esta fluctuación podría indicar cambios en las políticas de reconocimiento de ingresos o en la gestión de provisiones.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimenta una variación sustancial. En 2021, el ratio es relativamente alto. En 2022, se produce una caída abrupta, indicando una disminución significativa en la calidad de las ganancias. Posteriormente, el ratio se recupera gradualmente en 2023, y experimenta un aumento considerable en 2024, superando el valor inicial de 2021. Este comportamiento sugiere cambios en la relación entre los ingresos y los flujos de efectivo, y podría indicar una mejora en la calidad de las ganancias en los últimos períodos.
En resumen, los datos sugieren una empresa en expansión, con un crecimiento importante en sus activos operativos netos. La volatilidad en las periodificaciones agregadas y el ratio de devengo requieren un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes y su impacto en la sostenibilidad del crecimiento.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Elevance Health Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta de los accionistas | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Equipos y servicios para el cuidado de la salud | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos. Inicialmente, el incremento entre 2021 y 2022 es modesto. Sin embargo, a partir de 2022, la tasa de crecimiento se acelera notablemente, con un aumento considerable entre 2023 y 2024. Este patrón sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones en activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se registra una disminución sustancial entre 2021 y 2022, seguida de un repunte en 2023 y un nuevo incremento en 2024. Esta fluctuación podría indicar cambios en la gestión del capital de trabajo o en la forma en que se reconocen los ingresos y gastos.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una tendencia ascendente. Tras una caída significativa entre 2021 y 2022, el ratio comienza a recuperarse en 2023 y continúa aumentando en 2024. Este incremento sugiere una mayor dependencia de las partidas no monetarias en la generación de ingresos, o un cambio en las políticas contables relacionadas con el reconocimiento de ingresos y gastos. El valor de 2024 indica una proporción relativamente mayor de ingresos y gastos que no implican un flujo de efectivo inmediato en comparación con los años anteriores.
En resumen, los datos indican una expansión de los activos operativos, combinada con fluctuaciones en las periodificaciones y un aumento en el ratio de devengos. Estos patrones sugieren una evolución en la estrategia financiera y operativa, que podría requerir un análisis más profundo para comprender sus implicaciones a largo plazo.