Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Elevance Health Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en la buena voluntad desde 2020 hasta 2024. El valor inicial de 21691 millones de dólares en 2020 aumenta a 28277 millones de dólares en 2024, lo que sugiere una actividad continua de adquisiciones o revaluaciones.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes muestran una tendencia al alza, pasando de 5180 millones de dólares en 2020 a 7866 millones de dólares en 2024. Este crecimiento indica una expansión en la base de clientes o un aumento en el valor asignado a las relaciones existentes.
- Relaciones entre el proveedor y el hospital
- El valor de las relaciones entre el proveedor y el hospital se mantiene relativamente estable entre 2020 y 2022, con un ligero incremento en 2024, alcanzando los 377 millones de dólares. Este incremento, aunque modesto, podría indicar una mayor integración o valorización de estas relaciones.
- Otro
- El concepto "Otro" presenta una fluctuación significativa. Inicialmente bajo en 2020 (444 millones de dólares), experimenta un aumento considerable en 2021 y 2022, para luego disminuir en 2023 y 2024, estabilizándose en 423 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere cambios en la composición de activos intangibles no especificados.
- Activos intangibles con vida útil finita (importe neto en libros)
- El importe neto en libros de los activos intangibles con vida útil finita muestra una tendencia inicial de crecimiento entre 2020 y 2021, seguido de una ligera disminución en 2022 y 2023, y un repunte significativo en 2024, alcanzando los 4201 millones de dólares. La amortización acumulada, que se presenta como un valor negativo, disminuye en magnitud, lo que contribuye al aumento del importe neto en libros en 2024.
- Blue Cross and Blue Shield y otras marcas comerciales
- El valor de las marcas comerciales se mantiene constante entre 2020 y 2023, con un valor de 5991 millones de dólares. En 2024 no se observa cambio.
- Licencias estatales de Medicaid
- Las licencias estatales de Medicaid muestran un crecimiento constante, pasando de 1216 millones de dólares en 2020 a 1902 millones de dólares en 2024. Este aumento podría reflejar una expansión en la participación en programas de Medicaid o un aumento en el valor de las licencias.
- Activos intangibles con vida indefinida
- Los activos intangibles con vida indefinida presentan una ligera fluctuación, con un aumento modesto en 2024, alcanzando los 7893 millones de dólares. La estabilidad general sugiere que el valor de estos activos se mantiene relativamente constante.
- Otros activos intangibles
- Los otros activos intangibles muestran un crecimiento constante a lo largo del período, pasando de 9405 millones de dólares en 2020 a 12094 millones de dólares en 2024. Este incremento indica una acumulación continua de activos intangibles diversos.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles (Total)
- El total de fondo de comercio y otros activos intangibles muestra un crecimiento general, pasando de 31096 millones de dólares en 2020 a 40371 millones de dólares en 2024. Este aumento refleja la combinación del crecimiento en la buena voluntad, las relaciones con los clientes y otros activos intangibles.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Elevance Health Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 86.615 millones de dólares en 2020 a 116.889 millones de dólares en 2024. Esta trayectoria ascendente indica una expansión continua de la base de activos de la entidad.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran un incremento, aunque a un ritmo ligeramente diferente al de los activos totales. El valor aumenta de 64.924 millones de dólares en 2020 a 88.612 millones de dólares en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta un crecimiento modesto, incrementándose de 33.199 millones de dólares en 2020 a 41.315 millones de dólares en 2024. El ritmo de crecimiento es más lento en comparación con los activos totales, lo que sugiere un posible aumento en el apalancamiento financiero.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado también experimenta un crecimiento, aunque con fluctuaciones. Aumenta de 11.508 millones de dólares en 2020 a 13.038 millones de dólares en 2024, con un pico en 2023 (13.989 millones de dólares). La diferencia entre el patrimonio neto y el ajustado es considerable y se mantiene a lo largo del período.
- Utilidad Neta de los Accionistas
- La utilidad neta de los accionistas muestra un crecimiento inicial, alcanzando un máximo de 6.104 millones de dólares en 2021, seguido de una estabilización y ligera disminución en los años posteriores, situándose en 5.980 millones de dólares en 2024. Este comportamiento sugiere una posible saturación del mercado o un aumento en los costos operativos.
- Ingresos Netos Ajustados para los Accionistas
- Los ingresos netos ajustados para los accionistas siguen una tendencia similar a la utilidad neta, con un crecimiento inicial y posterior estabilización. En 2024, se observa un ligero aumento a 6.086 millones de dólares, revirtiendo la tendencia a la baja observada en los años anteriores. La diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados es mínima.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos totales, mientras que el crecimiento del patrimonio neto ha sido más moderado. La utilidad neta de los accionistas se ha estabilizado en los últimos años, aunque los ingresos netos ajustados muestran una ligera recuperación en el período más reciente.
Elevance Health Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Elevance Health Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en el ratio de margen de beneficio neto, con un incremento inicial seguido de un descenso gradual a lo largo del período analizado. El ratio ajustado presenta un comportamiento similar, aunque con valores ligeramente superiores.
- Margen de Beneficio Neto
- Inicialmente, el ratio experimenta un aumento de 3.78% en 2020 a 4.46% en 2021. Posteriormente, se registra una disminución constante, alcanzando 3.41% en 2024.
En cuanto a la eficiencia en el uso de los activos, el ratio de rotación total de activos muestra una mejora continua entre 2020 y 2023, pasando de 1.39 a 1.56. No obstante, en 2024 se aprecia una ligera reducción a 1.5. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con valores más elevados y una ligera disminución en el último año.
- Rotación Total de Activos
- El ratio base aumenta de 1.39 en 2020 a 1.56 en 2023, para luego retroceder a 1.5 en 2024. El ratio ajustado muestra un incremento más pronunciado, de 1.86 a 2.04, seguido de una ligera disminución a 1.98.
El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia al alza entre 2020 y 2022, estabilizándose en 2023 y volviendo a aumentar en 2024. El ratio ajustado exhibe un comportamiento similar, con valores significativamente más altos y una mayor volatilidad.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio base se incrementa de 2.61 en 2020 a 2.83 en 2022, con una estabilización en 2.77 en 2023 y un nuevo aumento a 2.83 en 2024. El ratio ajustado muestra una tendencia similar, pero con valores más altos, pasando de 5.64 a 6.8 en el mismo período.
La rentabilidad sobre el capital contable experimenta un crecimiento inicial, seguido de una disminución gradual. El ratio ajustado muestra una mayor volatilidad, pero mantiene valores consistentemente superiores. La rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar, con una ligera disminución en los últimos años.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio base disminuye de 13.77% en 2020 a 14.47% en 2024. El ratio ajustado presenta una mayor fluctuación, con un pico en 2021 (51.59%) y una disminución a 46.68% en 2024.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio base disminuye de 5.28% en 2020 a 5.12% en 2024. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con una disminución de 7.04% a 6.87% en el mismo período.
En resumen, los datos sugieren una empresa con una rentabilidad que, si bien inicialmente creciente, muestra signos de estabilización y ligera disminución en los últimos períodos. El apalancamiento financiero se mantiene relativamente constante, aunque con una tendencia al alza. La eficiencia en el uso de los activos muestra una mejora inicial, seguida de una ligera estabilización.
Elevance Health Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta de los accionistas ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados para los accionistas ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias notables en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Utilidad Neta de los Accionistas
- La utilidad neta de los accionistas experimentó un incremento significativo entre 2020 y 2021, pasando de 4572 millones de dólares a 6104 millones de dólares. Posteriormente, se observa una ligera disminución en los años 2022 y 2023, situándose en 6025 y 5987 millones de dólares respectivamente. Esta tendencia a la baja se mantiene en 2024, con una utilidad neta de 5980 millones de dólares. A pesar de las fluctuaciones, la utilidad neta se mantiene en un nivel considerablemente superior al de 2020.
- Ingresos Netos Ajustados para los Accionistas
- Los ingresos netos ajustados para los accionistas muestran una trayectoria similar a la utilidad neta. Se registra un aumento considerable entre 2020 y 2021, de 4572 a 6104 millones de dólares. Tras este incremento, los ingresos netos ajustados se mantienen relativamente estables entre 2022 y 2023 (6025 y 5987 millones de dólares, respectivamente), con un ligero repunte en 2024, alcanzando los 6086 millones de dólares.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto presenta una evolución variable. Aumentó de 3.78% en 2020 a 4.46% en 2021, indicando una mejora en la rentabilidad. Sin embargo, este ratio disminuyó en los años siguientes, llegando a 3.87% en 2022, 3.52% en 2023 y 3.41% en 2024. Esta disminución sugiere una erosión gradual de la rentabilidad en relación con los ingresos.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado sigue una tendencia paralela al ratio no ajustado. Se observa un incremento inicial de 3.78% en 2020 a 4.46% en 2021, seguido de una disminución constante en los años 2022, 2023 y 2024, alcanzando 3.87%, 3.52% y 3.47% respectivamente. La convergencia de ambos ratios de margen de beneficio sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad general.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento sustancial en términos de utilidad neta e ingresos netos ajustados entre 2020 y 2021. No obstante, a partir de 2022, se observa una estabilización y ligera disminución en estos indicadores, acompañada de una reducción continua en los ratios de margen de beneficio, lo que indica una presión sobre la rentabilidad.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos de explotación ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos de explotación ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 86.615 millones de dólares en 2020 a 116.889 millones de dólares en 2024. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque a un ritmo ligeramente diferente. El valor aumenta de 64.924 millones de dólares en 2020 a 88.612 millones de dólares en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o partidas no operativas.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos experimenta una mejora gradual, incrementándose de 1,39 en 2020 a 1,56 en 2023, para luego disminuir ligeramente a 1,50 en 2024. Este ratio indica la eficiencia con la que la empresa genera ingresos a partir de sus activos totales. La ligera disminución en 2024 podría indicar una desaceleración en la generación de ingresos en relación con el nivel de activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una tendencia similar, con un aumento de 1,86 en 2020 a 2,04 en 2023, seguido de una ligera disminución a 1,98 en 2024. Este ratio, al utilizar los activos ajustados, proporciona una medida más precisa de la eficiencia operativa, excluyendo el impacto de los elementos no considerados en el cálculo ajustado. La consistencia en valores superiores a 1.86 sugiere una buena capacidad para generar ingresos a partir de los activos operativos.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento constante en sus activos, acompañado de una mejora en la eficiencia de la utilización de dichos activos, medida a través de los ratios de rotación. La ligera disminución observada en los ratios de rotación en 2024 merece un seguimiento para determinar si se trata de una fluctuación temporal o el inicio de una tendencia más prolongada.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 86.615 millones de dólares en 2020 a 116.889 millones de dólares en 2024. Este incremento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una acumulación de recursos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque con variaciones en la tasa de crecimiento. El valor aumenta de 64.924 millones de dólares en 2020 a 88.612 millones de dólares en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto presenta un crecimiento moderado, incrementándose de 33.199 millones de dólares en 2020 a 41.315 millones de dólares en 2024. Este crecimiento, aunque positivo, es menos pronunciado que el observado en los activos totales.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado también experimenta un crecimiento, pasando de 11.508 millones de dólares en 2020 a 13.038 millones de dólares en 2024. Se observa una ligera disminución en 2024 en comparación con el valor de 2023, lo que podría requerir una investigación más profunda.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable, fluctuando entre 2.61 y 2.83 a lo largo del período. Un valor de 2.83 en 2024 indica que por cada dólar de patrimonio neto, existen 2.83 dólares de deuda.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una tendencia más marcada al alza, aumentando de 5.64 en 2020 a 6.8 en 2024. Este incremento sugiere un mayor grado de endeudamiento en relación con el patrimonio neto ajustado. La diferencia significativa entre el ratio de apalancamiento financiero estándar y el ajustado indica que los ajustes realizados tienen un impacto considerable en la percepción del riesgo financiero.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, pero este crecimiento no se ha traducido en un aumento proporcional del patrimonio neto. El ratio de apalancamiento financiero ajustado indica un incremento en el endeudamiento, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta de los accionistas ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados para los accionistas ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo de un período de cinco años.
- Utilidad neta de los accionistas
- La utilidad neta de los accionistas experimentó un incremento notable entre 2020 y 2021, pasando de 4572 millones de dólares a 6104 millones de dólares. Posteriormente, se observó una ligera disminución en los años 2022, 2023 y 2024, situándose en 6025, 5987 y 5980 millones de dólares respectivamente. Esta tendencia sugiere una estabilización en la rentabilidad, aunque con una ligera contracción en los últimos tres años.
- Ingresos netos ajustados para los accionistas
- Los ingresos netos ajustados para los accionistas siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta, con un aumento considerable de 2020 a 2021. Tras este incremento, los valores se mantuvieron relativamente estables entre 2022 y 2023, mostrando una leve recuperación en 2024, alcanzando los 6086 millones de dólares. La convergencia entre este valor y la utilidad neta de los accionistas indica una consistencia en el ajuste contable.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto mostró un crecimiento constante a lo largo del período analizado, incrementándose de 33199 millones de dólares en 2020 a 41315 millones de dólares en 2024. Este crecimiento sostenido sugiere una acumulación de capital y una mejora en la solidez financiera.
- Patrimonio neto ajustado
- El patrimonio neto ajustado también experimentó un aumento general, aunque con una fluctuación más pronunciada. Se observó un incremento significativo entre 2022 y 2023, seguido de una disminución en 2024. Este comportamiento podría indicar cambios en la valoración de activos o pasivos ajustados.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presentó un aumento inicial de 2020 a 2021, seguido de una disminución gradual en los años posteriores. Pasó de 13.77% en 2020 a 16.93% en 2021, para luego descender a 14.47% en 2024. Esta tendencia sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital contable.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado mostró una volatilidad mayor que el ratio no ajustado. Experimentó un aumento significativo de 2020 a 2021, seguido de una disminución en 2023 y una recuperación parcial en 2024. La diferencia entre este ratio y el ratio no ajustado indica el impacto de los ajustes contables en la evaluación del rendimiento del capital.
En resumen, los datos sugieren una empresa con un patrimonio neto en crecimiento, pero con una rentabilidad que muestra signos de estabilización y ligera disminución en los últimos años. La volatilidad observada en los ratios ajustados indica la importancia de considerar los ajustes contables al evaluar el rendimiento financiero.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta de los accionistas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados para los accionistas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Utilidad Neta de los Accionistas
- La utilidad neta de los accionistas experimentó un incremento notable entre 2020 y 2021, pasando de 4572 millones de dólares a 6104 millones de dólares. Posteriormente, se observa una ligera disminución en los años 2022, 2023 y 2024, estabilizándose en torno a los 5980 millones de dólares. Esta estabilización sugiere una madurez en el crecimiento de la rentabilidad.
- Ingresos Netos Ajustados para los Accionistas
- Los ingresos netos ajustados para los accionistas muestran una trayectoria similar a la utilidad neta, con un aumento considerable entre 2020 y 2021. A diferencia de la utilidad neta, los ingresos netos ajustados presentan un ligero incremento en 2024, alcanzando los 6086 millones de dólares, lo que podría indicar una mejora en la eficiencia operativa o en la gestión de costos.
- Activos Totales
- Los activos totales han experimentado un crecimiento constante a lo largo del período analizado, aumentando de 86615 millones de dólares en 2020 a 116889 millones de dólares en 2024. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y una mayor capacidad para generar ingresos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran un crecimiento constante, aunque a un ritmo ligeramente inferior al de los activos totales no ajustados. El aumento de 64924 millones de dólares en 2020 a 88612 millones de dólares en 2024 indica una gestión activa del balance y una optimización de los recursos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una tendencia decreciente, disminuyendo de 5.28% en 2020 a 5.12% en 2024. Esta disminución, aunque moderada, sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con una disminución de 7.04% en 2020 a 6.87% en 2024. Sin embargo, los valores ajustados consistentemente superan a los no ajustados, lo que indica que la rentabilidad es mayor cuando se consideran los activos ajustados. La disminución en ambos ratios sugiere una posible necesidad de optimizar la gestión de activos para mejorar la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en sus activos totales e ingresos netos ajustados, aunque la rentabilidad sobre activos ha mostrado una ligera disminución a lo largo del período analizado. La estabilidad en la utilidad neta de los accionistas en los últimos años, combinada con el ligero aumento en los ingresos netos ajustados en 2024, sugiere una capacidad de adaptación y una gestión financiera prudente.