Trade Desk Inc. (NASDAQ:TTD)

Patrón en el ratio de rotación neta de activos fijos

Desde el tercer trimestre de 2020 en adelante, se observa una tendencia constante en el aumento del ratio de rotación neta de activos fijos, alcanzando un máximo de 13.65 en el primer trimestre de 2024. Luego de ese pico, se presenta una disminución en los valores hasta ubicarse en 8.64 en el primer trimestre de 2025. Esta evolución sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización de activos fijos a lo largo de los años, seguida por una posible desaceleración o desinversión en activos, o cambios en las políticas de gestión de activos.

Comportamiento del ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el activo por derecho de uso)

Este ratio muestra una tendencia de crecimiento sostenido desde 2020, alcanzando 5.83 en septiembre de 2023, ligeramente por debajo de ese valor en diciembre del mismo año y en los meses siguientes. A partir de ese punto, se observa una ligera disminución en los valores, ubicándose en 4.62 en marzo de 2025. La tendencia indica una mayor eficiencia en el uso de activos sometidos a arrendamiento u otros derechos de uso en comparación con el ratio sin incluir estos activos, aunque hacia 2025 el incremento empieza a estabilizarse o desacelerarse.

Patrón en el ratio de rotación total de activos

Este ratio ha mostrado una tendencia relativamente estable, con fluctuaciones pequeñas a lo largo del período examinado. Se mantiene en rangos entre 0.30 y 0.45, alcanzando picos en 2022 y 2023, lo que puede reflejar cierta mejora en la utilización global de los activos totales. La estabilidad en este ratio sugiere que los activos totales de la empresa se están utilizando de manera relativamente constante en relación con las ventas o los ingresos generados.

Comportamiento del ratio de rotación de fondos propios

Este ratio presenta una tendencia creciente desde valores cercanos a 0.78 en 2021, alcanzando picos cercanos a 0.95 en los últimos trimestres del período analizado. La mejora en este ratio indica una utilización cada vez más eficiente de fondos propios para generar ventas o ingresos, reflejando posiblemente una gestión más eficiente del capital y una mejor rentabilidad del patrimonio en los últimos años. La tendencia a la alza y la cercanía a niveles superiores también pueden aportar información sobre una administrativa efectiva o cambios en la estructura de financiamiento de la empresa.

Análisis de ingresos

Los ingresos muestran una tendencia general de crecimiento a través de los períodos analizados, con ciertos altibajos. Después de un incremento en el segundo trimestre de 2020, se observa una recuperación significativa en el cuarto trimestre de 2020. Desde entonces, los ingresos continúan en una trayectoria ascendente constante, alcanzando picos en algunos trimestres, como en el primer semestre de 2024, con valores superiores a 600,000 US$. Este crecimiento sostenido sugiere una expansión en las operaciones o en la base de clientes, manteniendo un ritmo de crecimiento positivo en casi todos los períodos.

Bienes y equipo, neto

El valor de los bienes y equipo, neto, presenta una tendencia positiva consistente a lo largo del tiempo, con aumentos graduales y sostenidos. Desde aproximadamente 78,877 en el primer trimestre de 2020, el valor ha ido creciendo paulatinamente, alcanzando cerca de 309,975 en el tercer trimestre de 2025. Esta tendencia indica un incremento en la inversión en activos fijos, probablemente relacionado con la expansión de infraestructura, tecnología y capacidad operativa.

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación neta de activos fijos muestra una tendencia ascendente desde aproximadamente 7.22 en el segundo trimestre de 2020, alcanzando su punto más alto en el tercer trimestre de 2024 con aproximadamente 13.65. Posteriormente, experimenta una ligera disminución, pero mantiene valores elevados en comparación con los niveles de 2020. Este aumento en la rotación indica una mayor eficiencia en el uso de los activos fijos para generar ingresos, reflejando una posible mejora en la productividad o en la gestión operativa de los activos.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones importantes en los principales indicadores de la empresa.

Ingresos

Los ingresos muestran un comportamiento de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. A partir de un valor inicial de aproximadamente US$160.660 mil en el primer trimestre de 2020, la cifra aumenta significativamente para alcanzar más de US$694.039 mil en el tercer trimestre de 2025. Se observa que, aunque existen períodos de desaceleración y ligeros descensos, como en el tercer trimestre de 2020 y el tercer trimestre de 2023, en general la tendencia es alcista. Estos picos y caídas podrían reflejar variaciones estacionales o cambios en la demanda del mercado.

Propiedad y equipo, neto

El valor de los activos fijos, incluyendo activos por derecho de uso y arrendamientos operativos, presenta una tendencia de crecimiento constante a lo largo de los años. Desde aproximadamente US$279.119 mil en el primer trimestre de 2020, el valor se eleva a US$579.284 mil en el tercer trimestre de 2025. Durante el período, se observa una tendencia de aumento, con leves fluctuaciones, especialmente una reducción relativa entre los periodos de 2022 y 2023, seguida de una recuperación en los trimestres posteriores.

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación muestra una tendencia ascendente significativa. Comenzando sin datos en 2020, en el cuarto trimestre del mismo año se inicia un aumento progresivo desde valores de 2.3 hasta alcanzar un pico de aproximadamente 5.83 en el tercer trimestre de 2024. Luego, el ratio muestra una ligera disminución en los períodos posteriores, estabilizándose alrededor de valores de 4.6 a 4.9. Este comportamiento indica una mayor eficiencia en el uso de los activos fijos para generar ingresos con el tiempo, aunque hay señales de estabilización en niveles superiores.

En resumen, la empresa presenta una tendencia general de crecimiento sostenido en ingresos y activos fijos, acompañada de una mejora en la eficiencia en el uso de dichos activos, como lo refleja el incremento en el ratio de rotación. Estas variaciones podrían estar relacionadas con la expansión operativa, mejoras en la gestión de activos y cambios en la estrategia de inversión, así como en las condiciones del mercado.

El análisis de los datos financieros trimestrales muestra varias tendencias importantes en los diferentes períodos considerados.

Ingresos

Se observa una tendencia general de crecimiento en los ingresos a lo largo del período analizado. Inicialmente, los ingresos fluctúan, alcanzando un valor de 160,660 miles de dólares en el primer trimestre de 2020 y disminuyendo a 139,355 miles en el siguiente trimestre. Sin embargo, a partir del tercer trimestre de 2020, se evidencia un incremento sostenido, alcanzando picos significativos en 2022 y 2023, como 694,039 miles en el primer trimestre de 2025. Es notable que los ingresos se mantienen en niveles elevados, con una tendencia al alza en los últimos trimestres, indicando expansión en la generación de ingresos.

Activos totales

Los activos totales muestran un crecimiento constante a lo largo del tiempo, con incrementos significativos en cada período. Desde 1,767,204 miles en marzo de 2020, los activos aumentaron progresivamente, alcanzando un valor de 5,955,809 miles en junio de 2025. La expansión de los activos indica una inversión continua en recursos, infraestructura y otros componentes del balance, lo que puede estar asociado a la expansión de operaciones o inversiones estratégicas.

Ratio de rotación total de activos

Este ratio, que mide la eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos, refleja una tendencia de estabilización y ligera mejora. En los primeros trimestres, existen valores de rotación bajos, como 0.3 en junio de 2020, pero a partir del tercer trimestre de 2020, se observa un incremento sostenido, alcanzando valores cercanos a 0.45 en los últimos períodos. La tendencia indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para producir ingresos, especialmente en los últimos trimestres del análisis.

Ingresos

Entre el primer y el cuarto trimestre de 2020, los ingresos muestran un patrón de incremento, alcanzando un pico en el cuarto trimestre de 2020. Luego, en 2021, los ingresos continúan creciendo de manera sostenida, con algunos altibajos en los trimestres siguiente; sin embargo, la tendencia general refleja un aumento progresivo, alcanzando un máximo en el primer trimestre de 2023. Posteriormente, se observa una ligera disminución en los ingresos en el segundo y tercer trimestre de 2023, seguido de una recuperación en el último trimestre de 2023 y los primeros trimestres de 2024. Se aprecia una tendencia general de crecimiento en los ingresos a largo plazo, aunque con fluctuaciones trimestrales.

Capital contable

El capital contable muestra una tendencia de crecimiento sostenido desde 2020 hasta principios de 2024, alcanzando picos en momentos específicos, con un aumento significativo a lo largo del período analizado. Sin embargo, en el segundo trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025, se detecta una ligera disminución en comparación con los máximos históricos, lo que podría señalar ajustes en la estructura de capital o una redistribución de reservas. En general, la tendencia indica una acumulación de patrimonio constante y un crecimiento de largo plazo.

Ratio de rotación de fondos propios

Este ratio financiero muestra cierta estabilidad en los primeros trimestres de 2020, con valores en torno a 0.83 y 0.86. A partir del tercer trimestre de 2020, se observan fluctuaciones, con incrementos que alcanzan un pico de 0.95 en el último trimestre de 2023. La tendencia indica un incremento en la eficiencia en la utilización de fondos propios, especialmente en los últimos trimestres del período, sugiriendo una mayor rotación o aprovechamiento de los recursos propios en la generación de ingresos. Sin embargo, también presenta períodos de disminución, lo que podría reflejar cambios en la estrategia operacional o en la estructura de costos.