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El análisis de los ratios financieros proporciona información relevante sobre la utilización de los activos y la eficiencia operativa de la empresa en los diferentes periodos considerados.

Ratio de rotación neta de activos fijos

Este ratio muestra una tendencia decreciente desde finales de 2019 hasta aproximadamente mediados de 2023, alcanzando valores en torno a 12.8 y 12.6. A partir de ese punto, se observa estabilidad con una ligera recuperación hacia valores cercanos a 13, indicando una gradual mejora en la utilización de los activos fijos para generar ventas tras un período de disminución. La reducción en este ratio sugiere posibles cambios en la estructura de activos o en la eficiencia de utilización.

Ratio de rotación neta de activos fijos (incluido el arrendamiento operativo, el activo por derecho de uso)

Este ratio presenta una tendencia similar a la anterior, aunque en niveles considerablemente más bajos. Tras un aumento desde aproximadamente 6.25 en 2021 a un máximo de 7.93 en marzo de 2023, registra una ligera disminución hacia finales de 2023 y principios de 2024, estabilizándose ligeramente por encima de 7.3. Esto indica que la incorporación del activo por derecho de uso no alteró sustancialmente la eficiencia en comparación con las operaciones tradicionales.

Ratio de rotación total de activos

Este ratio muestra fluctuaciones a lo largo del período, comenzando en niveles cercanos a 0.62 y alcanzando picos en torno a 0.43 en 2024. La tendencia general revela una disminución en la eficiencia global en la utilización de todos los activos, con periodos de estancamiento o ligera recuperación. La caída en la rotación total puede reflejar aumentos en la inversión en activos sin un crecimiento proporcional en ventas.

Ratio de rotación de fondos propios

Este ratio evidencia una tendencia estable en torno a 0.9 y 1.0 durante la mayor parte del período analizado, con un incremento notable hacia finales de 2024 y principios de 2025, alcanzando valores cercanos a 2.64. La elevada variabilidad hacia el final sugiere una mejora significativa en la eficiencia en la utilización de los fondos propios o cambios en la estructura del capital. Sin embargo, también puede reflejar una mayor rentabilidad o cambios en las políticas financieras de la empresa en los últimos trimestres.

La tendencia en los ingresos netos muestra un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado, con un incremento significativo hacia finales del período, alcanzando aproximadamente 1,589,000 mil dólares en el último período. Este patrón indica una recuperación y expansión en los resultados de ventas, especialmente notable en los últimos trimestres, donde se observa un aumento marcado en comparación con los niveles de 2019 y 2020.

Por otro lado, los activos fijos, netos, experimentan un incremento constante a lo largo del tiempo. Se observa una tendencia de crecimiento en el valor de los activos, que pasa de aproximadamente 126,393 mil dólares en el primer período reportado a 443,800 mil dólares en el último. Este aumento sugiere inversiones continuas en activos fijos para soportar las operaciones y facilitar la expansión del negocio.

El ratio de rotación neta de activos fijos presenta una tendencia decreciente en la mayor parte del período. Comienza alrededor de 23.42 en un trimestre y disminuye progresivamente a valores cercanos a 12.69 hacia el final del período. Esto indica que, aunque los activos fijos han aumentado en valor, la eficiencia en su utilización para generar ingresos ha disminuido ligeramente con el tiempo, reflejando una menor rotación de activos en relación con las ventas en los períodos más recientes.

Ingresos netos

Se observa una tendencia de crecimiento general en los ingresos netos a lo largo del período analizado. Desde el primer trimestre de 2019, en el que los ingresos alcanzaron aproximadamente 540,459 miles de USD, hasta el tercer trimestre de 2024, donde se registran aproximadamente 1,589,000 miles de USD. Se evidencian incrementos significativos en ciertos períodos, especialmente durante 2021 y 2022, donde los ingresos superaron los 1,3 millones de USD en varias ocasiones. Aunque se observa una ligera disminución en algunos trimestres específicos (como en marzo de 2022 y marzo de 2023), la tendencia general indica una expansión sostenida en la generación de ingresos en el período analisado.

Activos fijos, netos

Los activos fijos netos muestran una tendencia de crecimiento consistente. Partieron en aproximadamente 251,252 miles de USD en junio de 2019 y alcanzaron cerca de 769,900 miles de USD en septiembre de 2024. La variación en los activos fijos indica una inversión continua en infraestructura, tecnología u otros activos necesarios para las operaciones comerciales, reflejando probablemente esfuerzos de expansión y mantenimiento de capacidad de producción. Además, durante el período, el incremento en los activos fijos es notorio, especialmente entre 2021 y 2024, lo que sugiere una estrategia de inversión sostenida.

Ratio de rotación neta de activos fijos

El ratio de rotación neta de activos fijos presenta una tendencia decreciente desde 2019 hasta los últimos períodos, fluctuando entre aproximadamente 11.78 en septiembre de 2019 y alcanzando niveles cercanos a 7.09 en junio de 2024. Este comportamiento indica que, a medida que los activos fijos aumentan en valor, la eficiencia en la utilización de estos activos para generar ingresos ha disminuido ligeramente. La tendencia puede reflejar una disminución en la productividad relativa de los activos o la incorporación de activos con menor rotación, lo cual puede ser típico en etapas de expansión en las que se realizan inversiones sustanciales en activos fijos sin un incremento proporcional en los ingresos de corto plazo.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias significativas a lo largo del período considerado.

Ingresos netos

Se observa un crecimiento sostenido en los ingresos netos, alcanzando un pico de aproximadamente US$ 1,582,500 en marzo de 2025. Entre 2019 y mediados de 2022, los ingresos muestran una tendencia positiva, con incrementos constantes que sugieren una expansión en la generación de ventas o ingresos. Sin embargo, en el segundo semestre de 2022, los ingresos parecen estabilizarse con leves caídas y posteriormente muestran una tendencia a la alta de nuevo hacia 2023 y 2024, alcanzando niveles relativamente estables en torno a los US$ 1,3 millones en 2024 y primeros trimestres de 2025.

Activos totales

Los activos totales presentan un incremento notable en 2022, alcanzando picos como US$ 17,442,900 (en miles) en marzo de dicho año, seguido de una disminución gradual en 2023 y 2024. Este aumento súbito en 2022 puede estar relacionado con adquisiciones, inversiones significativas o cambios en la valoración de activos, mientras que la disminución posterior puede reflejar desinversiones, deterioro de activos o una estrategia de reducción de inversiones. A partir de esa fecha, los activos totales se estabilizan en torno a US$ 12-13 millones, pero mantienen una tendencia a la baja con tendencia a estabilizarse en niveles inferiores en los últimos periodos.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación de activos experimenta variaciones a lo largo del período, comenzando con valores bajos en 2020, entre 0.21 y 0.25. Este indicador indica que la eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos era limitada durante esa etapa. A partir de 2022, el ratio mejora sustancialmente, alcanzando valores de hasta 0.61 en marzo de 2025, lo cual indica una mayor eficiencia en la generación de ingresos utilizando los activos disponibles. La tendencia sugiere una optimización en la gestión del capital o en la utilización de los recursos, especialmente en los últimos años.

En conjunto, se puede concluir que la compañía ha experimentado un crecimiento en ingresos, acompañado de un incremento en activos en determinados periodos clave. La mejora en la eficiencia operacional reflejada en el aumento del ratio de rotación de activos puede indicar una gestión más efectiva o cambios en la estrategia comercial. La estabilización en niveles de activos y en la relación de rotación en los últimos periodos también puede representar un proceso de consolidación tras períodos de expansión significativa.

Primero

Durante los primeros años analizados, se observa un crecimiento sostenido en los ingresos netos, pasando de aproximadamente 540 millones de dólares en el segundo trimestre de 2019 a cerca de 1.420 millones en el primer trimestre de 2023. Este incremento indica una tendencia positiva en las ventas y posiblemente una expansión en la cartera de productos o en la base de consumidores. Sin embargo, en los últimos dos trimestres (2023 y 2024), los ingresos muestran cierta estabilización o ligera disminución, situándose alrededor de 1.258 millones a 1.359 millones de dólares, sugiriendo que la tasa de crecimiento podría estar desacelerándose en ese período.

En segundo lugar

El capital contable total presenta una tendencia consistente de aumento en la mayoría del período, elevándose de aproximadamente 2.086 millones en junio de 2019 a un pico cercano a 9.662 millones en marzo de 2022, lo que indica una acumulación significativa de patrimonio y posible reinversión de utilidades. Posteriormente, se observa una disminución marcada en 2021, con cifras que bajan a aproximadamente 5.667 millones, y en los períodos siguientes, mantiene niveles relativamente bajos con ligeras fluctuaciones, incluso llegando a valores en torno a 2.137 millones en marzo de 2025.

Por último

El ratio de rotación de fondos propios, que mide cuántas veces se generan ingresos en relación con el patrimonio, presenta un comportamiento variable. Entre 2019 y 2020, este ratio se mantiene relativamente estable y en niveles moderados, oscilando entre 1.01 y 1.27, lo que sugiere una utilización equilibrada de los fondos propios para generar ventas. En cambio, desde 2021 en adelante, se observa una caída significativa en el ratio, alcanzando mínimos de 0.39 en marzo de 2022 y 0.46 en junio del mismo año, lo que podría reflejar una menor eficiencia en la utilización del capital propio. Posteriormente, en 2023 y 2024, el ratio experimenta una recuperación gradual, llegando a valores cercanos a 0.94 y 0.96, indicando una cierta mejora en la gestión del capital.

En resumen

El análisis muestra un crecimiento sostenido en ingresos hasta 2023, aunque con una reciente estabilización. El capital propio ha tenido una expansión considerable hasta 2022, seguido de una caída importante en 2023, posiblemente por cambios económicos o decisiones de gestión. Finalmente, la eficiencia en el uso del patrimonio, medida por el ratio de rotación, presenta una tendencia a la recuperación en los últimos períodos, aunque todavía no alcanza los niveles vistos en los primeros años analizados. La información apunta a un período de crecimiento y expansión que posteriormente sugiere ajustes o desafíos en la gestión financiera.