Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Best Buy Co. Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | 28 ene 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Observación general de los beneficios netos de explotación tras impuestos (NOPAT)
- Se evidencia una tendencia general de crecimiento en el NOPAT a lo largo de los períodos analizados. Después de una disminución en 2018 en comparación con 2017, la utilidad neta de explotación muestra una recuperación significativa en 2019, seguida de un incremento sostenido en 2020, 2021 y 2022. Este patrón sugiere una mejora contínua en la rentabilidad operativa de la empresa en los últimos años, alcanzando un pico en 2022.
- Patrón en el capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia variable: tras una reducción en 2018 respecto a 2017, muestra un incremento en 2019 y se mantiene en niveles elevados en 2020 y 2021. En 2022, se observa una disminución en comparación con el período anterior, lo cual puede indicar una optimización del uso del capital o una reducción de la inversión en activos. La movilidad en el capital invertido puede reflejar decisiones de financiamiento, optimizaciones operativas o cambios en la estrategia de inversión.
- Ratios de rendimiento y su evolución
- El ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC) ha fluctuado durante los años considerados, comenzando en 24.22% en 2017 y manteniéndose relativamente estable en torno a 23-24% en 2018 y 2019. En 2020 y 2021, el ROIC continúa en niveles similares, pero en 2022 registra un aumento sustancial a 36.49%. Este incremento en el ROIC en 2022 sugiere una utilización más efectiva del capital invertido, posiblemente debido a la reducción del capital invertido o a un incremento en los beneficios operativos, aumentando la rentabilidad relativa.
- Relación entre los componentes analizados
- La combinación de un aumento en el NOPAT y la disminución del capital invertido en 2022 contribuyó a una mejora significativa en el ratio de rendimiento del capital invertido. La tendencia indica un enfoque en la eficiencia operativa y en la optimización del uso del capital, reforzando una posición más eficiente en términos de rentabilidad.
- Observaciones finales
- En conjunto, los datos reflejan una trayectoria de recuperación y crecimiento en la rentabilidad operativa, marcada por mejoras en la eficiencia del capital invertido en 2022. La tendencia al alza en el ROIC, especialmente en el último año, es un indicador positivo respecto a la gestión de recursos y la generación de beneficios con recursos menos elevados.
Descomposición del ROIC
Best Buy Co. Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 29 ene 2022 | = | × | × | ||||
| 30 ene 2021 | = | × | × | ||||
| 1 feb 2020 | = | × | × | ||||
| 2 feb 2019 | = | × | × | ||||
| 3 feb 2018 | = | × | × | ||||
| 28 ene 2017 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Se observa una tendencia general de incremento en el margen de beneficio operativo a lo largo de los períodos analizados. El porcentaje inicia en 5.31% en 2017, con una disminución marginada en 2018 a 4.78%, y se mantiene relativamente estable en 2019 en torno a 4.74%. En 2020, se experimenta una ligera recuperación, alcanzando 5.07%, avanzando hasta 5.98% en 2021 y alcanzando 6.51% en 2022. Este patrón sugiere una mejora progresiva en la eficiencia operativa y rentabilidad de la empresa en los últimos años.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta fluctuaciones durante los diferentes períodos. Se inicia en 5.97 en 2017, aumenta notablemente a 7.8 en 2018, pero posteriormente disminuye en 2019 a 5.95 y en 2020 a 5.71, indicando una reducción en la utilización del capital en operaciones. Sin embargo, en 2022 se registra una recuperación importante a 6.75, superando los valores de 2017 y 2019, lo que puede reflejar un uso más eficiente del capital en ese período.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo muestra cierta variabilidad, con valores que oscilan entre 64.28% en 2018 y 82.94% en 2022. La tendencia general indica un incremento en la tasa efectiva de impuestos, alcanzando su pico en 2022, lo que puede reflejar cambios en la estructura tributaria o en las obligaciones fiscales de la compañía. La estabilidad en torno a cifras medias altas también sugiere un impacto significativo de las obligaciones fiscales en la rentabilidad global.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC refleja una tendencia de ligera disminución en los primeros períodos, pasando de 24.22% en 2017 a 21.92% en 2019. En 2020, se recupera hasta 23.51%, y en 2021 alcanza nuevamente aproximadamente 24.2%. La tendencia más destacada es el marcado incremento en 2022, alcanzando un 36.49%. Este aumento sustancial en el ROIC en ese año indica una mejora significativa en la rentabilidad del capital invertido, posiblemente atribuible a mayores eficiencias operativas, menores costes o cambios en la estructura del negocio que han optimizado la generación de valor financiero.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Best Buy Co. Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | 28 ene 2017 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT ha mostrado una tendencia al alza a lo largo del período analizado, creciendo de 2,097 millones de dólares en 2017 a 3,397 millones en 2022. Se observa una estabilización relativa en los primeros años, con cifras cercanas a los 2,000 millones, seguida de un incremento sostenido que se acentúa especialmente en los últimos dos años, indicando una mejora en la rentabilidad operativa antes de impuestos.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados han experimentado un crecimiento constante desde 39,464 millones en 2017 hasta 52,153 millones en 2022. La tendencia al alza refleja una expansión en las ventas o una mejora en los resultados operativos, con incrementos anuales progresivos y sostenidos en el período considerado.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo ha mostrado una tendencia positiva, pasando de un 5.31% en 2017 a un 6.51% en 2022. Esta mejora en el margen indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con los ingresos, sugiriendo una gestión efectiva de costos y gastos operativos a lo largo del tiempo. La tendencia ascendente en el margen también coincide con el incremento en beneficios netos y ingresos, reforzando la percepción de una mejora en la rentabilidad operativa de la empresa.
Ratio de rotación del capital (TO)
Best Buy Co. Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | 28 ene 2017 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
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| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2022 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento constante a lo largo de los años analizados. Desde aproximadamente 39,464 millones de dólares en 2017, han aumentado de manera sostenida alcanzando 52,153 millones en 2022. Este incremento refleja una expansión en la actividad comercial y en las ventas de la empresa, con una tasa de crecimiento moderada año con año.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta fluctuaciones en el período, comenzando en 6,613 millones en 2017 y alcanzando un máximo de 9,079 millones en 2021, seguido de una disminución a 7,721 millones en 2022. La tendencia sugiere una inversión variable en activos, con un aumento significativo en algún momento de 2021, posiblemente asociado a inversiones en infraestructura, inventarios o activos intangibles, antes de reducirse en 2022.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital muestra variabilidad, iniciando en 5.97 en 2017, alcanzando un máximo de 7.8 en 2018, y posteriormente fluctuando en un rango de aproximadamente 5.23 a 6.75. La tendencia indica períodos de mayor eficiencia en la utilización del capital, particularmente en 2018, aunque en años posteriores la rotación se estabiliza con ligeras fluctuaciones. La reducción en 2021 podría reflejar mayor inversión en activos sin un incremento proporcional en ingresos, y la recuperación parcial en 2022 sugiere un cambio en la eficiencia en la gestión del capital.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Best Buy Co. Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 ene 2022 | 30 ene 2021 | 1 feb 2020 | 2 feb 2019 | 3 feb 2018 | 28 ene 2017 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2022 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia general al alza en los impuestos operativos en efectivo, con incrementos significativos en ciertos períodos, como en 2018 y 2022. Sin embargo, en 2019, se presenta una disminución respecto a 2018, y en 2020, la cifra continúa en descenso, evidenciando posibles cambios en la estructura fiscal, deducciones o diferencias en las operaciones tributarias. En 2021, los impuestos vuelven a subir, alcanzando niveles similares o superiores a los de años anteriores.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra una tendencia al alza a lo largo del período analizado. Se aprecia un crecimiento constante, particularmente en 2021 y 2022, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad operacional. Este aumento sostenido puede reflejar un incremento en las ventas, una mejor gestión de costos o eficiencia operativa, o ambas cosas.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo muestra fluctuaciones en la tasa impositiva, con una disminución notable en 2020, alcanzando una tasa cercana al 18.74%. En años anteriores, la tasa ha oscilado entre aproximadamente 22% y 36%, con un valor máximo en 2018. La tendencia descendente en los últimos años indica una posible optimización fiscal, utilización de beneficios fiscales, o cambios en la jurisdicción fiscal.