Stock Analysis on Net
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Best Buy Co. Inc. (NYSE:BBY)

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se actualizan desde el 6 de diciembre de 2022.

Modelo de descuento de dividendos (DDM) 

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujos de caja descontados (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor presente de alguna medida del flujo de caja. Los dividendos son la medida más limpia y directa del flujo de caja porque son claramente flujos de caja que van directamente al inversor.

Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

Best Buy Co. Inc., pronóstico de dividendos por acción (DPS)

US$

Microsoft Excel
Año Valor DPSt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en 23.47%
0 DPS01 2.80
1 DPS1 3.58 = 2.80 × (1 + 27.74%) 2.90
2 DPS2 4.49 = 3.58 × (1 + 25.67%) 2.95
3 DPS3 5.56 = 4.49 × (1 + 23.60%) 2.95
4 DPS4 6.75 = 5.56 × (1 + 21.53%) 2.90
5 DPS5 8.06 = 6.75 × (1 + 19.45%) 2.81
5 Valor terminal (TV5) 239.86 = 8.06 × (1 + 19.45%) ÷ (23.47% – 19.45%) 83.59
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de Best Buy (por acción) $98.10
Precio actual de las acciones $83.28

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29).

1 DPS0 = Suma de los dividendos por acción de Best Buy acciones ordinarias del último año. Ver detalles »

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.

Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF 4.79%
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM) 17.38%
Riesgo sistemático de Best Buy acciones ordinarias βBBY 1.48
 
Tasa de rendimiento requerida de las acciones ordinarias de Best Buy3 rBBY 23.47%

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rBBY = RF + βBBY [E(RM) – RF]
= 4.79% + 1.48 [17.38% – 4.79%]
= 23.47%

Tasa de crecimiento de dividendos (g)

Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo PRAT

Best Buy Co. Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 29 ene 2022 30 ene 2021 1 feb 2020 2 feb 2019 3 feb 2018 28 ene 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos de acciones ordinarias 688 568 527 491 411 505
Ganancias netas 2,454 1,798 1,541 1,464 1,000 1,228
Ingresos 51,761 47,262 43,638 42,879 42,151 39,403
Activos totales 17,504 19,067 15,591 12,901 13,049 13,856
Capital total de los accionistas de Best Buy Co., Inc. 3,020 4,587 3,479 3,306 3,612 4,709
Ratios financieros
Tasa de retención1 0.72 0.68 0.66 0.66 0.59 0.59
Ratio de margen de beneficio2 4.74% 3.80% 3.53% 3.41% 2.37% 3.12%
Ratio de rotación de activos3 2.96 2.48 2.80 3.32 3.23 2.84
Ratio de apalancamiento financiero4 5.80 4.16 4.48 3.90 3.61 2.94
Promedios
Tasa de retención 0.65
Ratio de margen de beneficio 3.50%
Ratio de rotación de activos 2.94
Ratio de apalancamiento financiero 4.15
 
Tasa de crecimiento de dividendos (g)5 27.74%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-29), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-02-01), 10-K (Fecha del informe: 2019-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2018-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2017-01-28).

2022 Cálculos

1 Tasa de retención = (Ganancias netas – Dividendos de acciones ordinarias) ÷ Ganancias netas
= (2,454 – 688) ÷ 2,454
= 0.72

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Ganancias netas ÷ Ingresos
= 100 × 2,454 ÷ 51,761
= 4.74%

3 Ratio de rotación de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= 51,761 ÷ 17,504
= 2.96

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de Best Buy Co., Inc.
= 17,504 ÷ 3,020
= 5.80

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= 0.65 × 3.50% × 2.94 × 4.15
= 27.74%

Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo de crecimiento de Gordon

g = 100 × (P0 × r – D0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($83.28 × 23.47% – $2.80) ÷ ($83.28 + $2.80)
= 19.45%

Dónde:
P0 = Precio actual de las acciones de Best Buy acciones ordinarias
D0 = Suma de los dividendos por acción de Best Buy acciones ordinarias del último año
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de Best Buy

Previsión de la tasa de crecimiento de los dividendos (g)

Best Buy Co. Inc., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1 27.74%
2 g2 25.67%
3 g3 23.60%
4 g4 21.53%
5 y siguientes g5 19.45%

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de crecimiento de Gordon
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 27.74% + (19.45% – 27.74%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 25.67%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 27.74% + (19.45% – 27.74%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 23.60%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 27.74% + (19.45% – 27.74%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 21.53%