Análisis de segmentos reportables
Elevance Health Inc. opera en 4 segmentos: Beneficios de Salud; CarelonRx; Carelon Services; y Corporativo y Otros.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Elevance Health Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable
Elevance Health Inc., ratio de margen de beneficio por segmento declarable
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Beneficios para la salud | |||||
| CarelonRx | |||||
| Servicios Carelon | |||||
| Corporativo y Otros |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Primero, en relación con los márgenes de beneficio de los segmentos reportables,
- el índice de margen de beneficio para el segmento de beneficios para la salud muestra una tendencia relativamente estable hasta 2022, con un ligero incremento en 2021 y una disminución en 2022, seguido por una recuperación parcial en 2023 y una disminución en 2024. Esto indica cierta volatilidad en la rentabilidad de este segmento, aunque en general mantiene márgenes en torno al 4%.
- En cuanto al segmento CarelonRx,
- se observa un aumento en el margen de beneficio del 6.21% en 2020 hasta un máximo de 6.62% en 2021, ligeramente descendiendo en 2022 a 6.55%. Posteriormente, se presenta una disminución en 2023 a 5.84%, aunque en 2024 el índice se recupera ligeramente hasta 6.04%. Este patrón sugiere una tendencia a la estabilización tras un leve descenso, indicando que el segmento ha mantenido márgenes relativamente positivos a lo largo de los años considerados.
- Por otro lado, el segmento Servicios Carelon muestra una tendencia positiva sostenida desde 2021 en adelante, pasando de un margen negativo de -2.08% en 2020 a un margen positivo de 1.85% en 2021, y creciendo hasta 4.16% en 2022. Luego, en 2023, el índice continúa en aumento a 4.81%, y en 2024 presenta una cierta disminución a 3.99%. Esta progresión indica una mejora notable en la rentabilidad de este segmento a partir de 2021, con una tendencia de crecimiento sostenido durante los años siguientes, aunque con una ligera caída en 2024.
- Finalmente, el segmento Corporativo y Otros presenta datos que reflejan una tendencia alarmante,
- ya que los índices de margen de beneficio son negativos en 2021, con un valor de -170.53%, y permanecen en niveles igualmente negativos en 2022 y 2023, llegando a -35.59% en 2022 y -217.95% en 2023. En 2024, el índice alcanza un valor extremadamente negativo de -411%. Estos valores sugieren que estos componentes generaron pérdidas significativas durante estos años, con una tendencia de deterioro progresivo que podría reflejar cambios estructurales o dificultades financieras en esa categoría.
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable: Beneficios para la salud
Elevance Health Inc.; Beneficios para la salud; Cálculo del ratio de margen de beneficio del segmento
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Ganancia (pérdida) operativa | |||||
| Ingresos de explotación | |||||
| Ratio de rentabilidad de los segmentos sobre los que se informa | |||||
| Ratio de margen de beneficio del segmento reportable1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable = 100 × Ganancia (pérdida) operativa ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
- Ganancia (pérdida) operativa
- Se observa una tendencia al alza en la ganancia operativa entre 2020 y 2023, alcanzando un máximo de 6,888 millones de dólares en 2023, seguida de una ligera disminución en 2024 a 6,243 millones. Esto sugiere una expansión en la nivel de beneficios operativos durante los primeros años, con una posible relajación en la rentabilidad en el último período considerado.
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación muestran una tendencia ascendente consistente a lo largo de todo el período analizado, con un crecimiento significativo desde 108,271 millones en 2020 hasta 150,275 millones en 2024. Esto indica una expansión estable en el volumen de negocios o en los ingresos generados, reflejando posiblemente un incremento en la demanda, una ampliación en los mercados o mejoras en la eficiencia comercial.
- Ratio de margen de beneficio del segmento reportable
- El ratio de margen de beneficio del segmento reportable fluctuó ligeramente durante los años analizados, situándose en un rango cercano al 4.35% al 4.81%. Se observa una ligera mejora en 2021 y 2023, pero en 2024 hay una disminución hacia el 4.15%, lo que podría indicar una reducción en la rentabilidad relativa de los segmentos reportables, posiblemente por incrementos en costos o cambios en la estructura de ingresos.
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable: CarelonRx
Elevance Health Inc.; CarelonRx; Cálculo del ratio de margen de beneficio del segmento
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Ganancia (pérdida) operativa | |||||
| Ingresos de explotación | |||||
| Ratio de rentabilidad de los segmentos sobre los que se informa | |||||
| Ratio de margen de beneficio del segmento reportable1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable = 100 × Ganancia (pérdida) operativa ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
- Ganancia (pérdida) operativa
- Se observa una tendencia de crecimiento constante en la ganancia operativa durante el período analizado. Desde 2020 hasta 2024, los valores han aumentado de manera sostenida, reflejando una mejora en la rentabilidad operativa de la empresa. El incremento anual, en términos absolutos, muestra una expansión progresiva, alcanzando los 2,172 millones de dólares en 2024, lo que indicaría una gestión eficiente en las operaciones y un potencial incremento en la eficiencia de los costos y gastos operativos.
- Ingresos de explotación
- Los ingresos de explotación muestran una tendencia de crecimiento sólido y continua a lo largo de los cinco años analizados. Los valores aumentaron de 21,911 millones de dólares en 2020 a 35,961 millones en 2024, representando un incremento sustancial que refleja una expansión en la base de ingresos de la empresa. Este comportamiento sugiere una estrategia efectiva de crecimiento en ventas o servicios, así como una posible expansión de mercado o aumento en la demanda por sus productos o servicios.
- Ratio de margen de beneficio del segmento reportable
- Este ratio presenta una ligera fluctuación durante los años analizados. En 2020, el margen de beneficio fue de 6.21%, aumentando a 6.62% en 2021, pero luego disminuye ligeramente a 6.55% en 2022. En 2023, el ratio cae a 5.84%, indicando una reducción en la rentabilidad relativa del segmento reportable, posiblemente debido a mayores costos o gastos asociados a ese año. Sin embargo, en 2024, el margen se recupera ligeramente a 6.04%, mostrando una tendencia de estabilización en la rentabilidad del segmento. La variación en este ratio sugiere que, aunque los ingresos y la ganancia operativa han crecido, la eficiencia en la generación de beneficios relativos ha experimentado leves altibajos, manteniendo en general un nivel de rentabilidad en torno al 6%.
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable: Carelon Servicios
Elevance Health Inc.; Servicios Carelon; Cálculo del ratio de margen de beneficio del segmento
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Ganancia (pérdida) operativa | |||||
| Ingresos de explotación | |||||
| Ratio de rentabilidad de los segmentos sobre los que se informa | |||||
| Ratio de margen de beneficio del segmento reportable1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable = 100 × Ganancia (pérdida) operativa ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
- Ingresos de explotación
- Se observa una tendencia general al alza en los ingresos de explotación, incrementándose de manera constante en cada período analizado. Desde 2020 hasta 2024, los ingresos pasaron de 6,057 millones de dólares a 17,961 millones, lo que representa un crecimiento sustancial a lo largo de los años. Este patrón indica una expansión continua en las actividades operativas de la empresa, con una tasa de crecimiento promedio significativa que refleja un incremento en la generación de ingresos por sus operaciones principales.
- Ganancia (pérdida) operativa
- La ganancia operativa muestra una recuperación notable tras un período de pérdida en 2020. En 2020, la empresa reportó una pérdida de 126 millones de dólares, pero en el siguiente año se produce un cambio a una ganancia de 187 millones. Desde entonces, la ganancia continúa en una trayectoria positiva, alcanzando 535 millones en 2022, 680 millones en 2023 y llegando a 717 millones en 2024. La tendencia indica una mejora sostenida en la rentabilidad operativa, que probablemente esté relacionada con el incremento en los ingresos y posibles mejoras en los márgenes operativos.
- Ratio de margen de beneficio del segmento reportable
- El ratio de margen muestra una evolución que refleja una mejora en la eficiencia operativa. En 2020, el ratio fue negativo en -2.08%, señalando pérdidas en ese segmento, pero en 2021 se vuelve positivo en 1.85%, y continúa en ascenso en 2022 y 2023, alcanzando 4.16% y 4.81% respectivamente. En 2024, el margen disminuye ligeramente a 3.99%. La tendencia general indica una progresiva mejora en la rentabilidad relativa del segmento reportable, aunque en el último año se observa un leve descenso en el margen.
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable: Corporativo y Otros
Elevance Health Inc.; Corporativo y Otros; Cálculo del ratio de margen de beneficio del segmento
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||
| Ganancia (pérdida) operativa | |||||
| Ingresos de explotación | |||||
| Ratio de rentabilidad de los segmentos sobre los que se informa | |||||
| Ratio de margen de beneficio del segmento reportable1 | |||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio del segmento reportable = 100 × Ganancia (pérdida) operativa ÷ Ingresos de explotación
= 100 × ÷ =
- Ganancia (pérdida) operativa
- La tendencia en la ganancia operativa muestra una trayectoria negativa a lo largo del período analizado. En 2021, la pérdida operativa alcanzó los -162 millones de dólares, incrementándose en 2022 a -142 millones, lo que indica una ligera mejora en ese año. Sin embargo, en 2023, la pérdida se profundizó significativamente hasta -1,044 millones, y en 2024 continuó aumentando hasta -1,270 millones. Esta evolución sugiere que las dificultades en la generación de beneficios operativos se han intensificado substancialmente en los últimos años, con una tendencia alarmante hacia pérdidas crecientes.
- Ingresos de explotación
- El análisis de los ingresos de explotación revela un crecimiento sostenido en el período, comenzando en 95 millones en 2021, incrementándose de manera significativa en 2022 a 399 millones, y alcanzando 479 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución a 309 millones. La tendencia positiva en los años intermedios refleja una expansión en la generación de ingresos, aunque la reducción en 2024 puede señalar una desaceleración en el crecimiento de los ingresos o posibles desafíos en la sostenibilidad del crecimiento observado previamente.
- Ratio de margen de beneficio del segmento reportable
- El ratio de margen de beneficio del segmento reportable presenta valores negativos en todos los años analizados, con una tendencia claramente decreciente, lo que indica bajas o negativas rentabilidades en dicho segmento. Los valores específicos en porcentaje son -170.53% en 2021, -35.59% en 2022, -217.95% en 2023 y -411% en 2024. La variabilidad y los niveles extremadamente negativos reflejan que los costos y gastos asociados están superando ampliamente los ingresos en estos segmentos, con una tendencia que se agrava en 2024, señalando problemas estructurales en la rentabilidad de los segmentos reportables.
Ingresos de explotación
Elevance Health Inc., ingresos operativos por segmento reportable
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Beneficios para la salud | |||||
| CarelonRx | |||||
| Servicios Carelon | |||||
| Carelon | |||||
| Corporativo y Otros | |||||
| Eliminaciones | |||||
| Total |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Descripción general de los ingresos de explotación
- Los ingresos totales de explotación han mostrado una tendencia constante de crecimiento a lo largo del período analizado. Desde 2020 hasta 2024, han aumentado en valores absolutos cada año, pasando de 120,808 millones de dólares en 2020 a 175,204 millones en 2024. Este incremento refleja una expansión sostenida en las operaciones de la empresa, con un crecimiento acumulado que superó los 54,000 millones de dólares en ese período.
- Descomposición por segmentos
-
El segmento de Carelon ha sido uno de los principales impulsores del crecimiento, mostrando incrementos significativos año tras año. Los ingresos de explotación de Carelon pasaron de 27,968 millones en 2020 a 53,922 millones en 2024, prácticamente duplicándose en el cuatrienio. Específicamente, el segmento CarelonRx y servicios Carelon también evidencian una tendencia alcista, destacando una expansión en sus ingresos de explotación, con CarelonRx creciendo de 21,911 millones en 2020 a 35,961 millones en 2024, y Servicios Carelon de 6,057 a 17,961 millones en el mismo período.
Por otro lado, la categoría "Corporativo y Otros" presenta datos dispersos y en cantidades menores, con un incremento notable en 2021 y 2022, pero una disminución en 2024, por lo que su contribución relativa al total es limitada y ha mostrado cierta volatilidad.
- Ingresos por eliminación
- Los ingresos por eliminación, que representan ajustes en las transacciones internas de la empresa, han sido negativos durante todo el período, con valores que aumentaron en magnitud desde -15,431 millones en 2020 hasta -29,302 millones en 2024. La tendencia indica un incremento en las transacciones internas eliminadas, reflejando una mayor integración de operaciones y/o consolidaciones internas, lo cual puede impactar en la consolidación de los resultados financieros globales.
- Patrones y tendencias generales
-
Se observa una tendencia general de crecimiento consistentemente positivo en los ingresos de explotación total, impulsada principalmente por los segmentos de Carelon y sus subdivisiones. La progresión en estos segmentos sugiere un enfoque estratégico en la expansión de servicios relacionados con la salud y la atención farmacéutica, consolidando el liderazgo en estos ámbitos.
El incremento en los ingresos, junto con la sostenida tendencia alcista en los segmentos clave, indica una buena salud financiera y una estrategia de crecimiento efectiva. Sin embargo, el aumento en las eliminaciones también sugiere una mayor complejidad en las operaciones internas, que puede requerir monitorización para asegurar que no afecten la transparencia o la calidad de la información financiera.
Ganancia (pérdida) operativa
Elevance Health Inc., ganancia (pérdida) operativa por segmento reportable
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Beneficios para la salud | |||||
| CarelonRx | |||||
| Servicios Carelon | |||||
| Carelon | |||||
| Corporativo y Otros | |||||
| Total |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Resumen de las tendencias en beneficios operativos
-
La empresa presenta una tendencia creciente en su ganancia operativa total desde diciembre de 2020 hasta diciembre de 2023, alcanzando un pico de 8,499 millones de dólares en 2023. Si bien en 2024 se observa una disminución a 7,862 millones de dólares, el nivel sigue siendo superior al registrado en 2020 y 2021, lo que indica una consolidación de los incrementos en términos generales.
Desglosando por segmentos, el área de beneficios para la salud muestra un crecimiento sostenido en la ganancia operativa, pasando de 5,125 millones en 2020 a 6,888 millones en 2023, antes de experimentar una ligera caída a 6,243 millones en 2024. La tendencia refleja una expansión en las operaciones de beneficios para la salud a lo largo de los años analizados.
El segmento CarelonRx también muestra un crecimiento constante, con ganancias operativas que aumentan de 1,361 millones en 2020 a 2,172 millones en 2024. Esto indica una mejora en la rentabilidad y/o expansión en las operaciones de este segmento.
Por otra parte, los Servicios Carelon mantienen una tendencia positiva, con una ganancia operativa que pasa de una pérdida de 126 millones en 2020 a beneficios de 717 millones en 2024. La reversión de pérdidas a beneficios y el crecimiento constante resaltan una optimización en este segmento.
El segmento Carelon en sí mismo muestra un crecimiento sostenido en ganancias operativas, con un incremento desde 1,235 millones en 2020 hasta 2,889 millones en 2024, evidenciando un fortalecimiento en su participación en la compañía.
Por otro lado, el área de Corporativo y Otros presenta pérdidas en 2021, 2022, 2023 y 2024, creciendo en magnitud, con pérdidas que alcanzan los 1,270 millones en 2024, siendo la única categoría que muestra una tendencia negativa en los últimos años. La desaparición de datos en 2020 podría indicar una restructuración o cambios en la clasificación de las partidas relacionadas con este segmento.
En conjunto, los datos reflejan una tendencia positiva en la mayoría de los segmentos operativos, con mejoras sostenidas en las ganancias, aunque con una pequeña disminución en la ganancia total en 2024 respecto a 2023. La excepción la constituye el área de Corporativo y Otros, que continúa en pérdida y presenta una tendencia decreciente en términos de resultados, lo cual sugiere un área de atención para posibles acciones de reestructuración o reposicionamiento estratégico.