Schlumberger Ltd. (NYSE:SLB)

En el análisis de los ratios financieros presentados, se observa una tendencia decreciente en la relación precio/utilidad neta (P/E) a partir de un valor alto en 2020, alcanzando valores cercanos a 11.4 a finales de 2024. Esto puede indicar una percepción del mercado de una menor rentabilidad futura en relación con el precio de mercado, o una reevaluación del riesgo asociado a la empresa. El P/E mostró una disminución notable desde niveles superiores a 40 en 2020, sugiriendo una reducción en las expectativas de crecimiento o beneficios.

Por otro lado, la relación precio/ingresos de explotación (P/OP) evidencia una tendencia similar, con valores que bajan desde alrededor de 24 en 2020 a aproximadamente 8.46 en finales de 2024. La disminución en este ratio también apunta a una menor valoración del mercado respecto a los ingresos generados por las operaciones, reflejando tal vez una percepción de mayor riesgo o menor rentabilidad futura de las actividades principales.

La relación precio/ingresos (P/S) presenta fluctuaciones, pero en general muestra un descenso progresivo desde valores superiores a 2.8 en 2021, llegando a aproximadamente 1.3 en 2024. Esta tendencia indica una menor valoración del mercado en relación con los ingresos totales, en línea con los patrones observados en los otros ratios de valoración. La estabilización del ratio en niveles cercanos a 1.3-1.4 en 2024 sugiere un mercado que ha ajustado sus expectativas con respecto a la generación de ingresos de la empresa.

En cuanto a la relación precio/valor contable (P/BV), tras un incremento significativo hasta máximos cercanos a 4.52 en 2022, se observa una tendencia a la baja, llegando a niveles de alrededor de 2.35 en 2024. Esto puede interpretarse como una disminución en la percepción del valor de los activos de la empresa en relación con su valor contable, reflejando posiblemente una menor expectativa de recuperación del valor de los activos o un ajuste en la valoración del mercado.

En conjunto, la serie de ratios sugiere un proceso de ajuste de las valoraciones de mercado, pasando de niveles relativamente altos en 2020 y 2021, a valores más moderados a partir de 2022. La tendencia descendente en estos ratios indica una posible percepción de mayor riesgo, menores expectativas de crecimiento o una corrección en las valoraciones del mercado respecto a los fundamentos financieros de la empresa. La estabilidad relativa en algunos ratios en 2024 con respecto a años recientes refuerza la idea de un mercado que ha estabilizado sus expectativas tras periodos de altas valoraciones, ajustándose a nuevas interpretaciones del entorno económico y financiero."

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general de aumento desde el segundo trimestre de 2020 hasta principios de 2022, alcanzando un pico en torno a los 56.62 dólares en el primer trimestre de 2023. A partir de ese punto, se observa una tendencia a la disminución, con algunos períodos de estabilización, culminando en precios cercanos a los 35 dólares al cierre de septime 2025. Esto sugiere una fase de recuperación tras un período de crecimiento significativo y posterior corrección.

Beneficio por acción (EPS)

El beneficio por acción se inicia en valores negativos en 2020, reflejo de pérdidas durante ese período. A partir del segundo trimestre de 2020, el EPS empieza a mostrar mejoras sostenidas, llegando a valores positivos en 2021 y alcanzando picos cercanos a 3.18 dólares en marzo de 2024. La tendencia indica una recuperación progresiva de la rentabilidad, consolidada en los años siguientes. Las fluctuaciones menores, con ligeras caídas en algunos períodos, denotan una cierta volatilidad en los beneficios, aunque en general la tendencia es ascendente.

Ratio P/E

El ratio de precio sobre beneficios (P/E) evidencia una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. Tras alcanzar valores elevados en 2020, superando las 40, el ratio comienza a descender de manera constante, llegando a 11.21 en el último trimestre de 2024. La caída en este ratio puede interpretarse como una valorización del precio relativa a los beneficios, posiblemente indicando una percepción de menor crecimiento o mayor riesgo en los últimos años. La disminución sostenida refleja movimientos en los beneficios y en la cotización que sugieren una reevaluación del mercado respecto a la empresa.

Valor del precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general al alza desde el inicio del período en marzo de 2020, alcanzando un pico en 2022, específicamente en diciembre de ese año, con un valor de 52.18 dólares. Luego, experimenta fluctuaciones a la baja, estabilizándose en torno a 48-42 dólares en 2023 y 2024, con una ligera disminución prevista hacia 2025. Este comportamiento indica un incremento sostenido en el valor de mercado durante los primeros dos años y medio, seguido por una estabilización o ligera reducción en los años siguientes.

Beneficio operativo por acción (BPA)

El BPA inicialmente no registra datos en 2020, pero desde el cuarto trimestre de ese año empieza a mostrar valores positivos que crecen progresivamente, alcanzando un máximo en el primer trimestre de 2024 con aproximadamente 4.16 dólares. Posteriormente, el BPA presenta una tendencia estable y ligeramente decreciente, acercándose a valores cercanos a 3.89 dólares en marzo de 2025. La evolución refleja una recuperación paulatina y una tendencia positiva en la rentabilidad operacional por acción tras un período inicial sin datos claros o posibles condiciones desfavorables.

P/OP (Ratio precio sobre beneficio operativo)

El ratio P/OP inicia en niveles elevados en la segunda mitad de 2020 (24.54), indicando una percepción de mercado con expectativas altas respecto a la rentabilidad futura. A partir de entonces, muestra una tendencia decreciente constante, alcanzando valores cercanos a 8.46 en marzo de 2024 y una ligera recuperación prevista en 2025. La reducción constante en este ratio puede interpretarse como una valoración de mercado menos sobrevalorada en comparación con los beneficios operativos en este período, sugiriendo una posible reevaluación o corrección en la percepción del mercado respecto a las perspectivas de crecimiento.

Patrón general y conclusiones

Durante el período analizado, se evidencia un aumento significativo y sostenido en el valor de mercado y en el beneficio operativo por acción en los primeros años posteriores a la mitad de 2020, lo cual puede estar asociado a una recuperación económica o a mejoras en las condiciones operativas de la empresa. La caída en el P/OP en paralelo con el crecimiento en el BPA refleja una reevaluación del mercado, que podría estar motivada por cambios en las expectativas o en las condiciones macroeconómicas. Sin embargo, en general, la tendencia mostrada indica una posición financiera y operativa que ha logrado consolidar la recuperación y mantener una valoración relativamente favorable en comparación con los beneficios generados, aunque con signos de estabilización y ajuste en las valoraciones hacia finales de período.

Precio de la acción

Desde el primer trimestre de 2020, el precio de la acción mostró una tendencia volátil, alcanzando un pico en el tercer trimestre de 2022 con 52.18 US$. Después de este punto, se observó una tendencia a la baja, estabilizándose ligeramente en niveles cercanos a los 42-49 US$ en los últimos períodos. Esto puede reflejar cambios en el mercado o en las expectativas de los inversores respecto a la compañía, sugiriendo cierta volatilidad a largo plazo con una tendencia a la disminución en los precios en los trimestres recientes.

Ventas por acción

Las ventas por acción comenzaron a registrarse en el cuarto trimestre de 2020, mostrando una tendencia general de crecimiento a lo largo del tiempo. Desde aproximadamente 16.95 US$ en dicho período, han escalado progresivamente, alcanzando valores cercanos a 26.52 US$ en los últimos trimestres, indicando una expansión en los ingresos por acción o en la participación de mercado de la empresa. La tendencia positiva en las ventas por acción refleja probablemente un aumento en la generación de ingresos a nivel operativo.

Ratio P/S (Precio sobre ventas)

El ratio P/S, que compara el precio de la acción con las ventas por acción, mostró un incremento significativo en la segunda mitad de 2020 y durante 2021, alcanzando picos cercanos a 2.84 en el cuarto trimestre de 2021. Luego, presentó una tendencia descendente en los períodos subsecuentes, llegando a niveles de aproximadamente 1.3 en los últimos trimestres del período analizado. Esto podría indicar que, aunque las ventas han crecido, la valoración del mercado en relación con esas ventas se ha reducido, quizás por cambios en las expectativas de crecimiento futuro o condiciones macroeconómicas.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia variable a lo largo del período analizado, con un aumento significativo en algunos trimestres, alcanzando picos en torno a fines de 2021 y principios de 2022. Luego, se observa una caída progresiva, estableciéndose en niveles más bajos hacia finales del período, cercanos a los valores iniciales del período analizado.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción presenta una tendencia de crecimiento constante, especialmente de 2020 en adelante, pasando de valores cercanos a los 8-9 dólares en 2020 a más de 15 dólares hacia finales de 2024. Esto indica una acumulación progresiva de valor en el patrimonio por acción durante el período analizado.

P/BV ("Ratio financiero")

El ratio precio sobre valor contable (P/BV) refleja cambios en la percepción del mercado respecto al valor de los activos en relación con el valor contable. Se observa una tendencia inicial al alza, alcanzando valores cercanos a 4,5 en 2021, lo que indica una valoración de mercado relativamente alta respecto al valor contable. Después, el ratio disminuye gradualmente, estabilizándose en niveles por debajo de 3 a partir de 2022, sugiriendo una valoración de mercado más conservadora en ese período.