Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
SLB N.V., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos. El valor pasó de 27.321 millones de dólares en 2022 a 29.335 millones en 2023, continuando con un aumento a 29.755 millones en 2024. En 2025, se registra un incremento más pronunciado, alcanzando los 34.715 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una volatilidad considerable. En 2022, el valor fue de 979 millones de dólares, experimentando un aumento significativo a 2.014 millones en 2023. Posteriormente, se produjo una disminución a 420 millones en 2024, seguida de un aumento sustancial a 4.960 millones en 2025. Esta fluctuación podría indicar cambios en las políticas contables, la gestión de ingresos diferidos o la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una variabilidad notable. En 2022, se situó en el 3,65%, aumentando considerablemente a 7,11% en 2023. En 2024, el ratio disminuyó drásticamente a 1,42%, para luego experimentar un aumento significativo a 15,39% en 2025. Este ratio, que relaciona las periodificaciones con los activos operativos netos, indica cambios en la relación entre los ingresos y gastos reconocidos en comparación con los activos operativos. El incremento en 2025 sugiere una mayor proporción de ingresos y gastos reconocidos a través de periodificaciones, lo que podría estar relacionado con proyectos a largo plazo o contratos complejos.
En resumen, los datos indican una expansión de los activos operativos netos, combinada con fluctuaciones significativas en las periodificaciones y el ratio de devengo. La volatilidad en estos últimos indicadores requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y su impacto en la salud financiera general.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
SLB N.V., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos. El valor pasó de 27.321 millones de dólares en 2022 a 29.335 millones en 2023, 29.755 millones en 2024, y finalmente a 34.715 millones en 2025. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Inicialmente, se registran 1.109 millones de dólares en 2022, disminuyendo drásticamente a 349 millones en 2023. Posteriormente, se observa una recuperación parcial a 1.004 millones en 2024, seguida de una disminución significativa a -1.703 millones en 2025. Este comportamiento indica fluctuaciones en la diferencia entre los ingresos y gastos registrados y los flujos de efectivo reales.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una tendencia variable. Comienza en 4,13% en 2022, disminuyendo notablemente a 1,23% en 2023. En 2024, se aprecia una ligera recuperación a 3,4%, pero en 2025 el ratio se vuelve negativo, alcanzando -5,28%. Este cambio a negativo sugiere que los flujos de efectivo generados por las operaciones son menores que los ingresos reportados, lo que podría indicar problemas en la conversión de ingresos en efectivo o una gestión de capital de trabajo menos eficiente.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento constante en sus activos operativos, pero muestra una volatilidad significativa en sus periodificaciones y un deterioro en su ratio de devengos, especialmente en el último año analizado. La evolución negativa del ratio de devengos merece una atención particular.