Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
SLB N.V., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en los indicadores de devengo. Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos experimentaron un incremento de aproximadamente el 3.7% entre 2021 y 2022, pasando de 26.342 millones de dólares a 27.321 millones de dólares. Este crecimiento se mantuvo en los años siguientes, con un aumento del 6.9% entre 2022 y 2023, alcanzando los 29.335 millones de dólares. El incremento entre 2023 y 2024 fue más moderado, de aproximadamente el 1.4%, situando el valor final en 29.755 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una expansión continua, aunque a un ritmo decreciente.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una volatilidad considerable. En 2021, se registraron -27.979 millones de dólares. En 2022, se produjo un cambio drástico a 2.014 millones de dólares, seguido de un aumento significativo a 420 millones de dólares en 2023. Esta fluctuación indica cambios importantes en la gestión de ingresos y gastos diferidos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance experimentó una mejora notable. En 2021, se situó en -0.1%, lo que sugiere una mayor dependencia de las ganancias en efectivo que de las ganancias contables. En 2022, el ratio aumentó significativamente a 3.65%, indicando una mayor calidad de las ganancias. Este aumento continuó en 2023, alcanzando el 7.11%, lo que sugiere una fuerte correlación entre las ganancias en efectivo y las ganancias contables. Sin embargo, en 2024, el ratio disminuyó a 1.42%, lo que podría indicar una reversión parcial de esta tendencia o un cambio en las políticas contables.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento en términos de activos operativos, con una mejora en la calidad de las ganancias, aunque con fluctuaciones en las periodificaciones agregadas y una reciente moderación en el ratio de devengo.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
SLB N.V., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos durante los cuatro años. El valor inicial en 2021 fue de 26.342 millones de dólares estadounidenses, aumentando a 27.321 millones en 2022, a 29.335 millones en 2023 y alcanzando 29.755 millones en 2024. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. En 2021, se registraron -1.851 millones de dólares estadounidenses, indicando un ajuste negativo. En 2022, se produjo un cambio drástico a 1.109 millones de dólares estadounidenses, seguido de un aumento a 349 millones en 2023 y finalmente a 1.004 millones en 2024. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en la gestión del capital de trabajo o en la valoración de activos y pasivos.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos experimentó una mejora notable. Comenzando en -7.02% en 2021, el ratio aumentó a 4.13% en 2022, disminuyendo ligeramente a 1.23% en 2023, para luego recuperarse a 3.4% en 2024. Este ratio indica la calidad de las ganancias, y su evolución positiva sugiere una mayor correlación entre las ganancias reportadas y los flujos de efectivo generados. La disminución en 2023 podría indicar una menor calidad de las ganancias en ese período, aunque la recuperación en 2024 es alentadora.
En resumen, la entidad presenta un crecimiento constante en sus activos operativos, acompañado de fluctuaciones en las periodificaciones y una mejora general en la calidad de las ganancias, medida a través del ratio de devengos.