Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
SLB N.V. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Beneficio económico
SLB N.V., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una trayectoria de crecimiento en el beneficio neto de explotación después de impuestos entre los ejercicios 2021 y 2024, periodo durante el cual el indicador ascendió de 2.298 millones a 4.815 millones de US$. No obstante, en el año 2025 se registra una contracción significativa, situándose en 3.544 millones de US$.
- Costo de capital
- Este indicador ha mantenido una estabilidad relativa a lo largo del periodo analizado, fluctuando en un rango estrecho entre el 11,42% en 2021 y el 12,49% en 2022, cerrando el ciclo en el 12,4% en 2025.
- Capital invertido
- Se identifica una tendencia al alza constante y sostenida en la base de capital invertido, la cual incrementó anualmente desde los 32.896 millones de US$ en 2021 hasta alcanzar los 44.371 millones de US$ al cierre de 2025.
- Beneficio económico
- El desempeño del beneficio económico muestra una fase de recuperación progresiva entre 2021 y 2024, transitando desde valores negativos de -1.458 millones hasta alcanzar una cifra positiva de 81 millones. Sin embargo, esta tendencia se revierte drásticamente en 2025, registrando un saldo negativo de -1.960 millones de US$.
La combinación del incremento sostenido en el capital invertido y la caída del beneficio operativo en el último ejercicio ha resultado en una erosión del valor económico generado, revirtiendo la tendencia de mejora observada en los tres años previos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
SLB N.V., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Suma de incrementos (disminuciones) en los equivalentes de capital a beneficio neto atribuible a SLB.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Suma del gasto de intereses después de impuestos al beneficio neto atribuible a SLB.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto Atribuible
- Se observa un incremento considerable en el beneficio neto atribuible entre 2021 y 2023, pasando de 1881 millones de dólares a 4203 millones de dólares. Este crecimiento se modera en 2024, alcanzando los 4461 millones de dólares, para luego experimentar una disminución notable en 2025, retrocediendo a 3374 millones de dólares. La tendencia general indica una volatilidad creciente en el beneficio neto atribuible hacia el final del período analizado.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra un patrón de crecimiento entre 2021 y 2024, aumentando de 2298 millones de dólares a 4815 millones de dólares. Al igual que el beneficio neto atribuible, el NOPAT experimenta una caída en 2025, situándose en 3544 millones de dólares. La correlación entre el NOPAT y el beneficio neto atribuible es alta, sugiriendo que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- En términos generales, la entidad experimentó un período de expansión en rentabilidad entre 2021 y 2024, seguido de una contracción en 2025. La disminución observada en ambos indicadores de rentabilidad en 2025 podría ser indicativa de factores externos o internos que afectaron negativamente el desempeño de la entidad. Sería necesario un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de esta disminución.
Impuestos operativos en efectivo
SLB N.V., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Gasto fiscal (beneficio)
- Se observa un incremento considerable en el gasto fiscal (beneficio) a lo largo del período analizado. En el año 2021, el valor registrado fue de 446 millones de dólares estadounidenses, experimentando un aumento sustancial a 779 millones en 2022. Esta tendencia alcista continúa en los años siguientes, alcanzando los 1007 millones de dólares en 2023 y 1093 millones en 2024. Finalmente, en 2025, se registra un descenso a 840 millones de dólares, aunque el valor permanece significativamente superior al observado en los primeros años del período.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también muestran una tendencia general al alza. Partiendo de 579 millones de dólares en 2021, se incrementan a 905 millones en 2022. El crecimiento persiste en 2023, llegando a 1070 millones de dólares, y continúa en 2024 con 1211 millones. En 2025, se observa un ligero aumento adicional, situándose en 1215 millones de dólares. La evolución de este concepto es consistentemente positiva a lo largo de los cinco años.
En resumen, ambos conceptos financieros presentan un comportamiento ascendente durante la mayor parte del período analizado. El gasto fiscal (beneficio) experimenta una fluctuación a la baja en el último año, mientras que los impuestos operativos en efectivo mantienen una trayectoria de crecimiento constante, aunque moderada, en todo el período.
Capital invertido
SLB N.V., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de SLB.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución constante en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2025. El valor inicial de 15.009 millones de dólares estadounidenses en 2021 disminuye a 12.541 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta reducción sugiere una estrategia de desapalancamiento o una gestión activa de la deuda.
- Capital Contable
- El capital contable total muestra un crecimiento sostenido y considerable durante el período. Partiendo de 15.004 millones de dólares estadounidenses en 2021, alcanza los 26.109 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este incremento indica una acumulación de patrimonio, posiblemente debido a la rentabilidad retenida o a nuevas aportaciones de capital.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una tendencia al alza a lo largo de los cinco años. Aumenta de 32.896 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 44.371 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este crecimiento sugiere una expansión de las operaciones y una mayor inversión en activos.
La combinación de una disminución de la deuda y un aumento del capital contable resulta en un cambio en la estructura de capital, con una mayor proporción de financiación proveniente de recursos propios. El crecimiento del capital invertido, junto con la reducción de la deuda, podría indicar una mejora en la solvencia y la capacidad de la entidad para financiar futuras inversiones.
Costo de capital
SLB N.V., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
SLB N.V., ratio de diferencial económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
Se observa una tendencia ascendente y constante en el capital invertido, el cual incrementó de 32.896 millones de US$ en 2021 hasta alcanzar los 44.371 millones de US$ al cierre de 2025.
- Beneficio económico
- Se registró una fase de recuperación progresiva entre los años 2021 y 2024, transitando desde una pérdida de 1.458 millones de US$ hacia un valor positivo de 81 millones de US$. Sin embargo, en el ejercicio 2025 se produjo una contracción severa, situándose en -1.960 millones de US$, el nivel más bajo del periodo analizado.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador reflejó una trayectoria de mejora sostenida hasta 2024, ascendiendo desde el -4,43% hasta un valor positivo del 0,21%. Esta tendencia se revirtió abruptamente en 2025, descendiendo nuevamente al -4,42%.
El análisis evidencia que, a pesar del crecimiento continuo de la base de capital, la rentabilidad económica no mantuvo la estabilidad. La recuperación lograda entre 2021 y 2024 fue anulada por los resultados de 2025, año en el que el retorno del capital invertido volvió a niveles críticos, similares a los registrados al inicio del periodo.
Ratio de margen de beneficio económico
SLB N.V., ratio de margen de beneficio económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela las siguientes tendencias:
- Evolución de los ingresos
- Se observa un crecimiento sostenido y constante desde el ejercicio 2021 hasta 2024, periodo en el cual las cifras aumentaron de 22,929 millones a 36,289 millones de USD. No obstante, en el cierre de 2025 se registra una ligera contracción, situándose los ingresos en 35,708 millones de USD.
- Desempeño del beneficio económico
- Se evidencia una trayectoria de recuperación gradual entre 2021 y 2024. El beneficio económico pasó de un saldo negativo de -1,458 millones de USD a un valor positivo de 81 millones de USD en 2024. Esta tendencia se revierte abruptamente en 2025, año en el que se reporta una caída significativa hasta alcanzar los -1,960 millones de USD, representando el valor más bajo de todo el periodo analizado.
- Comportamiento del ratio de margen de beneficio económico
- El ratio muestra una tendencia ascendente correlacionada con la recuperación del beneficio económico, mejorando desde un -6.36% en 2021 hasta alcanzar un valor positivo del 0.22% en 2024. De manera análoga a la cifra absoluta del beneficio, el ratio experimenta un descenso pronunciado en 2025, situándose en el -5.49%.