Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
SLB N.V., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una marcada recuperación en el NOPAT. Inicialmente negativo en 2020, con una pérdida de -11275 millones de dólares estadounidenses, experimenta un crecimiento constante hasta alcanzar los 4815 millones de dólares estadounidenses en 2024. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las actividades principales.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia ascendente entre 2020 y 2022, pasando del 13.37% al 18.15%. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2023 y 2024, situándose en el 17.94% y 17.4% respectivamente. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las condiciones del mercado financiero y la percepción del riesgo.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento gradual a lo largo del período analizado, pasando de 33428 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 39383 millones de dólares estadounidenses en 2024. Este aumento indica una expansión en la base de activos de la entidad, posiblemente impulsada por inversiones en nuevos proyectos o adquisiciones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, aunque negativo en todos los años, muestra una tendencia a la disminución de las pérdidas. Comenzando con una pérdida de -15744 millones de dólares estadounidenses en 2020, la pérdida se reduce progresivamente hasta alcanzar los -2035 millones de dólares estadounidenses en 2024. Esta mejora, aunque modesta, indica una convergencia hacia la rentabilidad económica.
En resumen, los datos sugieren una trayectoria de recuperación y crecimiento. La mejora en el NOPAT, combinada con la disminución de las pérdidas en el beneficio económico, indica una evolución positiva en el desempeño financiero de la entidad. El aumento del capital invertido podría ser un factor clave en esta mejora, aunque es importante considerar la evolución del costo de capital al evaluar la sostenibilidad de esta tendencia.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
SLB N.V., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del incremento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto atribuible a SLB.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a SLB.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela una marcada evolución en la rentabilidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Resultado neto atribuible
- En el año 2020, se registra una pérdida neta significativa de -10.518 millones de dólares estadounidenses. No obstante, se observa una recuperación sustancial en 2021, con un beneficio neto de 1.881 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva se mantiene en los años siguientes, alcanzando 3.441 millones de dólares estadounidenses en 2022, 4.203 millones de dólares estadounidenses en 2023 y 4.461 millones de dólares estadounidenses en 2024. El crecimiento, aunque constante, muestra una desaceleración progresiva entre 2022 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una trayectoria similar al resultado neto atribuible. En 2020, se presenta una pérdida de -11.275 millones de dólares estadounidenses. En 2021, el NOPAT se recupera a 2.298 millones de dólares estadounidenses, continuando con un aumento a 3.801 millones de dólares estadounidenses en 2022, 4.641 millones de dólares estadounidenses en 2023 y 4.815 millones de dólares estadounidenses en 2024. Al igual que con el resultado neto, la tasa de crecimiento del NOPAT disminuye entre 2022 y 2024.
- Tendencias generales
- Se aprecia una correlación directa entre el resultado neto atribuible y el NOPAT, lo que sugiere que la rentabilidad operativa es un factor determinante en el beneficio final. La fuerte recuperación observada a partir de 2021 indica una mejora significativa en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios. La desaceleración en el crecimiento de ambos indicadores en los últimos dos años podría indicar un entorno económico más desafiante o una saturación del mercado.
Impuestos operativos en efectivo
SLB N.V., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Gasto fiscal (beneficio)
- Se observa una evolución marcada en este concepto. En el año 2020, se registra un gasto fiscal considerable, representado por un valor negativo de -812,446 millones de dólares estadounidenses. En 2021, este valor experimenta una reducción sustancial, convirtiéndose en un beneficio de 446 millones de dólares. La tendencia positiva continúa en 2022, con un beneficio que asciende a 779 millones de dólares. En 2023, el beneficio aumenta aún más, alcanzando los 1007 millones de dólares. Finalmente, en 2024, se observa un incremento adicional, situando el beneficio en 1093 millones de dólares. En resumen, se aprecia una transición clara de un gasto fiscal significativo a un beneficio creciente a lo largo del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- En cuanto a los impuestos operativos en efectivo, se identifica una tendencia general al alza. En 2020, el valor se sitúa en 546 millones de dólares. En 2021, se registra un incremento a 579 millones de dólares. Esta tendencia alcista se mantiene en 2022, con un valor de 905 millones de dólares. En 2023, los impuestos operativos en efectivo aumentan a 1070 millones de dólares, y en 2024 alcanzan los 1211 millones de dólares. Por lo tanto, se constata un crecimiento constante en los impuestos operativos en efectivo a lo largo de los cinco años.
La correlación entre ambos conceptos sugiere que el aumento en los impuestos operativos en efectivo podría estar relacionado con la mejora en el gasto fiscal (beneficio). El incremento en el beneficio fiscal podría generar una mayor capacidad para cumplir con las obligaciones fiscales en efectivo.
Capital invertido
SLB N.V., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de SLB.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución constante en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2023, pasando de 17897 millones de dólares a 12775 millones de dólares. En 2024, se registra un ligero incremento a 12816 millones de dólares, deteniendo la tendencia descendente, pero sin alcanzar los niveles de 2020.
- Capital Contable
- El capital contable total muestra un crecimiento sostenido a lo largo de los cinco años. Aumenta de 12071 millones de dólares en 2020 a 21130 millones de dólares en 2024. Este incremento indica una mejora en la fortaleza financiera y la capacidad de la entidad para financiar sus operaciones con recursos propios.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria ascendente, aunque con fluctuaciones. Disminuye ligeramente de 2020 a 2021, pero luego experimenta un crecimiento constante hasta alcanzar los 39383 millones de dólares en 2024. Este aumento sugiere una expansión en las inversiones y activos de la entidad.
La relación entre deuda y capital contable ha cambiado significativamente. La disminución de la deuda, combinada con el aumento del capital contable, implica una reducción del apalancamiento financiero. El capital invertido, impulsado por el crecimiento del capital contable, indica una mayor capacidad para financiar proyectos y operaciones futuras. El ligero aumento de la deuda en 2024 merece seguimiento para determinar si representa un cambio de tendencia o una fluctuación temporal.
Costo de capital
SLB N.V., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
SLB N.V., ratio de diferencial económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución notable en el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución progresiva de las pérdidas económicas a lo largo del período analizado. En 2020, se registraron pérdidas significativas de -15744 millones de dólares estadounidenses, las cuales se redujeron considerablemente a -2035 millones de dólares estadounidenses en 2024. Esta tendencia indica una mejora constante en la rentabilidad, aunque la entidad aún opera con pérdidas.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento constante durante los cinco años. Partiendo de 33428 millones de dólares estadounidenses en 2020, el capital invertido alcanzó los 39383 millones de dólares estadounidenses en 2024. Este aumento sugiere una expansión de las operaciones y/o una mayor inversión en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, experimenta una mejora significativa. En 2020, este ratio se situaba en -47.1%, reflejando las considerables pérdidas en relación con el capital invertido. En 2024, el ratio ha mejorado hasta -5.17%, lo que indica una reducción en la proporción de pérdidas en relación con el capital invertido. La tendencia ascendente del ratio coincide con la disminución de las pérdidas económicas y el aumento del capital invertido.
En resumen, los datos sugieren una trayectoria de mejora en la eficiencia y rentabilidad, a pesar de que la entidad continúa registrando pérdidas. El aumento del capital invertido, combinado con la reducción de las pérdidas, contribuye a una mejora gradual del ratio de diferencial económico.
Ratio de margen de beneficio económico
SLB N.V., ratio de margen de beneficio económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución progresiva de las pérdidas económicas a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registraron pérdidas sustanciales en 2020, que se redujeron significativamente en los años siguientes, aunque permanecieron negativas. La tendencia indica una mejora en la rentabilidad, con una reducción constante de la magnitud de las pérdidas.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente durante el período. Tras una ligera disminución en 2021, se registra un crecimiento constante en los años 2022, 2023 y 2024. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y una mayor capacidad para generar ventas.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico experimenta una mejora continua. Partiendo de un valor negativo considerablemente alto en 2020, el ratio se vuelve menos negativo en los años subsiguientes. Esta evolución refleja la convergencia entre los ingresos y el beneficio económico, indicando una mayor eficiencia en la gestión de costos y una mejora en la rentabilidad general. La tendencia sugiere que la entidad está reduciendo sus pérdidas en relación con sus ingresos.
En resumen, los datos indican una mejora gradual en la situación financiera de la entidad. La reducción de las pérdidas económicas, combinada con el crecimiento de los ingresos y la mejora del margen de beneficio, sugieren una tendencia positiva en el desempeño general.