Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Beneficio económico
SLB N.V., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024. Inicialmente, se observa un beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) negativo en 2020, con un valor de -11275 millones de dólares estadounidenses. No obstante, este indicador experimenta una mejora sustancial en los años siguientes, alcanzando 2298 millones de dólares en 2021, 3801 millones en 2022, 4641 millones en 2023 y finalmente 4815 millones en 2024. Esta trayectoria indica una recuperación y un crecimiento progresivo de la rentabilidad operativa.
En cuanto al costo de capital, se aprecia un incremento desde el 13.26% en 2020 hasta el 17.99% en 2022. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2023 (17.78%) y en 2024 (17.24%), sugiriendo una estabilización o una reducción marginal del costo de financiamiento.
El capital invertido muestra una tendencia general al alza, pasando de 33428 millones de dólares en 2020 a 39383 millones en 2024. Este incremento podría indicar inversiones en activos o expansión de las operaciones. Se observa una ligera disminución en 2021 (32896 millones), pero la tendencia general es ascendente.
El beneficio económico, calculado como la diferencia entre el NOPAT y el costo de capital aplicado al capital invertido, también presenta una evolución positiva. Partiendo de un valor negativo de -15707 millones de dólares en 2020, este indicador se reduce en magnitud hasta alcanzar -1976 millones en 2024. Aunque permanece negativo durante todo el período analizado, la disminución de su valor absoluto sugiere una mejora en la creación de valor en relación con el capital invertido.
- Tendencias clave:
- Mejora continua del NOPAT desde valores negativos en 2020 hasta valores positivos crecientes en 2024.
- Incremento inicial del costo de capital, seguido de una estabilización y ligera disminución.
- Aumento constante del capital invertido a lo largo del período.
- Reducción de la magnitud del beneficio económico negativo, indicando una mejora en la eficiencia del capital.
En resumen, los datos sugieren una transformación positiva en el desempeño financiero, caracterizada por una creciente rentabilidad operativa, una estabilización del costo de capital y una mejora en la eficiencia del capital invertido, aunque el beneficio económico aún no es positivo.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
SLB N.V., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del incremento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto atribuible a SLB.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a SLB.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela una marcada evolución en la rentabilidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Resultado neto atribuible
- En el año 2020, se registra una pérdida neta significativa de -10.518 millones de dólares estadounidenses. No obstante, se observa una recuperación sustancial en 2021, con un beneficio neto de 1.881 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva se mantiene en los años siguientes, alcanzando 3.441 millones de dólares estadounidenses en 2022, 4.203 millones de dólares estadounidenses en 2023 y 4.461 millones de dólares estadounidenses en 2024. El crecimiento, aunque constante, muestra una desaceleración progresiva entre 2022 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una trayectoria similar al resultado neto atribuible. En 2020, se presenta una pérdida de -11.275 millones de dólares estadounidenses. En 2021, el NOPAT se recupera a 2.298 millones de dólares estadounidenses, continuando con un aumento a 3.801 millones de dólares estadounidenses en 2022, 4.641 millones de dólares estadounidenses en 2023 y 4.815 millones de dólares estadounidenses en 2024. Al igual que con el resultado neto, la tasa de crecimiento del NOPAT disminuye entre 2022 y 2024.
- Tendencias generales
- Se aprecia una correlación directa entre el resultado neto atribuible y el NOPAT, lo que sugiere que la rentabilidad operativa es un factor determinante en el beneficio final. La fuerte recuperación observada a partir de 2021 indica una mejora significativa en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios. La desaceleración en el crecimiento de ambos indicadores en los últimos dos años podría indicar un entorno económico más desafiante o una saturación del mercado.
Impuestos operativos en efectivo
SLB N.V., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Gasto fiscal (beneficio)
- Se observa una evolución marcada en este concepto. En el año 2020, se registra un gasto fiscal considerable, representado por un valor negativo de -812,446 millones de dólares estadounidenses. En 2021, este valor experimenta una reducción sustancial, convirtiéndose en un beneficio de 446 millones de dólares. La tendencia positiva continúa en 2022, con un beneficio que asciende a 779 millones de dólares. En 2023, el beneficio aumenta aún más, alcanzando los 1007 millones de dólares. Finalmente, en 2024, se observa un incremento adicional, situando el beneficio en 1093 millones de dólares. En resumen, se aprecia una transición clara de un gasto fiscal significativo a un beneficio creciente a lo largo del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- En cuanto a los impuestos operativos en efectivo, se identifica una tendencia general al alza. En 2020, el valor se sitúa en 546 millones de dólares. En 2021, se registra un incremento a 579 millones de dólares. Esta tendencia alcista se mantiene en 2022, con un valor de 905 millones de dólares. En 2023, los impuestos operativos en efectivo aumentan a 1070 millones de dólares, y en 2024 alcanzan los 1211 millones de dólares. Por lo tanto, se constata un crecimiento constante en los impuestos operativos en efectivo a lo largo de los cinco años.
La correlación entre ambos conceptos sugiere que el aumento en los impuestos operativos en efectivo podría estar relacionado con la mejora en el gasto fiscal (beneficio). El incremento en el beneficio fiscal podría generar una mayor capacidad para cumplir con las obligaciones fiscales en efectivo.
Capital invertido
SLB N.V., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de SLB.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución constante en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2023, pasando de 17897 millones de dólares a 12775 millones de dólares. En 2024, se registra un ligero incremento a 12816 millones de dólares, deteniendo la tendencia descendente, pero sin alcanzar los niveles de 2020.
- Capital Contable
- El capital contable total muestra un crecimiento sostenido a lo largo de los cinco años. Aumenta de 12071 millones de dólares en 2020 a 21130 millones de dólares en 2024. Este incremento indica una mejora en la fortaleza financiera y la capacidad de la entidad para financiar sus operaciones con recursos propios.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria ascendente, aunque con fluctuaciones. Disminuye ligeramente de 2020 a 2021, pero luego experimenta un crecimiento constante hasta alcanzar los 39383 millones de dólares en 2024. Este aumento sugiere una expansión en las inversiones y activos de la entidad.
La relación entre deuda y capital contable ha cambiado significativamente. La disminución de la deuda, combinada con el aumento del capital contable, implica una reducción del apalancamiento financiero. El capital invertido, impulsado por el crecimiento del capital contable, indica una mayor capacidad para financiar proyectos y operaciones futuras. El ligero aumento de la deuda en 2024 merece seguimiento para determinar si representa un cambio de tendencia o una fluctuación temporal.
Costo de capital
SLB N.V., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
SLB N.V., ratio de diferencial económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución notable en el período comprendido entre 2020 y 2024. Inicialmente, se observa un beneficio económico negativo significativo en 2020, que disminuye en magnitud en los años siguientes, aunque permanece en territorio negativo hasta 2024.
El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se aprecia una ligera disminución entre 2020 y 2021, seguida de un crecimiento constante en los años posteriores, indicando una continua inversión en la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una reducción progresiva en su valor absoluto, pasando de una pérdida de -15707 millones de dólares en 2020 a una pérdida de -1976 millones de dólares en 2024. Esta tendencia sugiere una mejora en la rentabilidad, aunque la entidad aún no genera beneficios.
- Capital invertido
- El capital invertido aumenta de 33428 millones de dólares en 2020 a 39383 millones de dólares en 2024. Este incremento podría estar asociado a la expansión de las operaciones, la adquisición de activos o la inversión en investigación y desarrollo.
El ratio de diferencial económico, que mide la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, muestra una mejora constante. Pasa de -46.99% en 2020 a -5.02% en 2024. Esta evolución indica que, aunque el beneficio económico sigue siendo negativo, la eficiencia en la utilización del capital invertido ha mejorado significativamente.
En resumen, los datos sugieren una trayectoria de mejora gradual en la rentabilidad y la eficiencia, a pesar de que la entidad aún no ha alcanzado la rentabilidad positiva. El aumento constante del capital invertido indica una estrategia de crecimiento a largo plazo.
Ratio de margen de beneficio económico
SLB N.V., ratio de margen de beneficio económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada disminución en las pérdidas económicas a lo largo del período analizado. Inicialmente, en 2020, se registraron pérdidas sustanciales de -15.707 millones de dólares estadounidenses. Esta cifra se redujo considerablemente a -3.081 millones en 2021, continuando la tendencia decreciente hasta alcanzar -1.976 millones en 2024. La reducción de pérdidas es constante, aunque la magnitud de la mejora disminuye progresivamente.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una trayectoria ascendente durante el período. Partiendo de 23.601 millones de dólares estadounidenses en 2020, se experimentó una ligera disminución en 2021, situándose en 22.929 millones. A partir de 2022, los ingresos repuntaron significativamente, alcanzando 28.091 millones, 33.135 millones en 2023 y finalmente 36.289 millones en 2024. El crecimiento de los ingresos se acelera en los últimos dos años del período.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico, inicialmente negativo y muy alto en valor absoluto (-66.55% en 2020), experimenta una mejora constante. En 2021, se situó en -13.44%, seguido de -8.2% en 2022, -6.26% en 2023 y -5.44% en 2024. Esta evolución refleja la convergencia entre el crecimiento de los ingresos y la reducción de las pérdidas económicas, indicando una mejora en la rentabilidad, aunque aún se mantiene en territorio negativo. La tasa de mejora del margen se desacelera en los últimos años.
En resumen, la entidad ha experimentado una notable recuperación financiera, impulsada por el crecimiento de los ingresos y la disminución de las pérdidas. El ratio de margen de beneficio económico, aunque aún negativo, muestra una tendencia positiva que sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad general.