Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
SLB N.V. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Beneficio económico
SLB N.V., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento notable en el NOPAT desde 2021 hasta 2023, pasando de 2298 millones de dólares a 4641 millones de dólares. Este crecimiento se modera en 2024, alcanzando 4815 millones de dólares, para luego experimentar una disminución considerable en 2025, situándose en 3544 millones de dólares. La trayectoria general indica una volatilidad en la rentabilidad operativa después de impuestos.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia al alza entre 2021 y 2022, incrementándose de 11.4% a 12.46%. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2023 (12.33%), seguida de una reducción más pronunciada en 2024 (12%). Sin embargo, en 2025, el costo de capital vuelve a aumentar, alcanzando el 12.38%. La fluctuación sugiere sensibilidad a las condiciones del mercado y a las decisiones de financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Aumenta de 32896 millones de dólares en 2021 a 44371 millones de dólares en 2025. Este incremento continuo indica una expansión en la base de activos y una mayor necesidad de financiamiento.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una mejora significativa desde valores negativos en 2021 (-1451 millones de dólares) y 2022 (-428 millones de dólares) hasta alcanzar valores positivos en 2023 y 2024 ( -17 millones de dólares y 90 millones de dólares respectivamente). No obstante, en 2025, el beneficio económico vuelve a ser negativo, registrando -1950 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una relación compleja entre la rentabilidad operativa y el costo de capital, con periodos de creación de valor seguidos de periodos de destrucción de valor.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el capital invertido y fluctuaciones en la rentabilidad y el beneficio económico. La disminución del NOPAT en 2025, combinada con el aumento del costo de capital, requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y las posibles implicaciones futuras.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
SLB N.V., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Suma de incrementos (disminuciones) en los equivalentes de capital a beneficio neto atribuible a SLB.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Suma del gasto de intereses después de impuestos al beneficio neto atribuible a SLB.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto Atribuible
- Se observa un incremento considerable en el beneficio neto atribuible entre 2021 y 2023, pasando de 1881 millones de dólares a 4203 millones de dólares. Este crecimiento se modera en 2024, alcanzando los 4461 millones de dólares, para luego experimentar una disminución notable en 2025, retrocediendo a 3374 millones de dólares. La tendencia general indica una volatilidad creciente en el beneficio neto atribuible hacia el final del período analizado.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra un patrón de crecimiento entre 2021 y 2024, aumentando de 2298 millones de dólares a 4815 millones de dólares. Al igual que el beneficio neto atribuible, el NOPAT experimenta una caída en 2025, situándose en 3544 millones de dólares. La correlación entre el NOPAT y el beneficio neto atribuible es alta, sugiriendo que los cambios en la rentabilidad operativa impactan directamente en el resultado final.
- Tendencias Generales
- En términos generales, la entidad experimentó un período de expansión en rentabilidad entre 2021 y 2024, seguido de una contracción en 2025. La disminución observada en ambos indicadores de rentabilidad en 2025 podría ser indicativa de factores externos o internos que afectaron negativamente el desempeño de la entidad. Sería necesario un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes de esta disminución.
Impuestos operativos en efectivo
SLB N.V., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Gasto fiscal (beneficio)
- Se observa un incremento considerable en el gasto fiscal (beneficio) a lo largo del período analizado. En el año 2021, el valor registrado fue de 446 millones de dólares estadounidenses, experimentando un aumento sustancial a 779 millones en 2022. Esta tendencia alcista continúa en los años siguientes, alcanzando los 1007 millones de dólares en 2023 y 1093 millones en 2024. Finalmente, en 2025, se registra un descenso a 840 millones de dólares, aunque el valor permanece significativamente superior al observado en los primeros años del período.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también muestran una tendencia general al alza. Partiendo de 579 millones de dólares en 2021, se incrementan a 905 millones en 2022. El crecimiento persiste en 2023, llegando a 1070 millones de dólares, y continúa en 2024 con 1211 millones. En 2025, se observa un ligero aumento adicional, situándose en 1215 millones de dólares. La evolución de este concepto es consistentemente positiva a lo largo de los cinco años.
En resumen, ambos conceptos financieros presentan un comportamiento ascendente durante la mayor parte del período analizado. El gasto fiscal (beneficio) experimenta una fluctuación a la baja en el último año, mientras que los impuestos operativos en efectivo mantienen una trayectoria de crecimiento constante, aunque moderada, en todo el período.
Capital invertido
SLB N.V., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de SLB.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución constante en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2025. El valor inicial de 15.009 millones de dólares estadounidenses en 2021 disminuye a 12.541 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta reducción sugiere una estrategia de desapalancamiento o una gestión activa de la deuda.
- Capital Contable
- El capital contable total muestra un crecimiento sostenido y considerable durante el período. Partiendo de 15.004 millones de dólares estadounidenses en 2021, alcanza los 26.109 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este incremento indica una acumulación de patrimonio, posiblemente debido a la rentabilidad retenida o a nuevas aportaciones de capital.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una tendencia al alza a lo largo de los cinco años. Aumenta de 32.896 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 44.371 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este crecimiento sugiere una expansión de las operaciones y una mayor inversión en activos.
La combinación de una disminución de la deuda y un aumento del capital contable resulta en un cambio en la estructura de capital, con una mayor proporción de financiación proveniente de recursos propios. El crecimiento del capital invertido, junto con la reducción de la deuda, podría indicar una mejora en la solvencia y la capacidad de la entidad para financiar futuras inversiones.
Costo de capital
SLB N.V., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
SLB N.V., ratio de diferencial económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2021 y 2025. Inicialmente, se observa un beneficio económico negativo considerable, que disminuye progresivamente hasta alcanzar un valor positivo en 2023 y 2024. No obstante, en 2025, el beneficio económico vuelve a ser negativo, presentando un valor inferior al registrado en 2021.
En cuanto al capital invertido, se aprecia una tendencia ascendente constante a lo largo de los cinco años. El capital invertido experimenta un incremento anual, lo que sugiere una continua expansión de la base de activos de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la trayectoria del beneficio económico. Inicialmente negativo y de magnitud considerable, este ratio mejora gradualmente, acercándose a cero en 2023 y volviéndose positivo en 2024. Sin embargo, en 2025, el ratio experimenta un descenso pronunciado, volviendo a valores negativos similares a los observados en los primeros años del período analizado. Esta fluctuación indica una variabilidad en la capacidad de generar beneficios en relación con el capital invertido.
La correlación entre el beneficio económico y el ratio de diferencial económico es directa, confirmando que la rentabilidad de la entidad está estrechamente ligada a su capacidad para generar beneficios. El incremento del capital invertido, combinado con la volatilidad del beneficio económico, sugiere una necesidad de análisis más profundo para determinar la eficiencia en la asignación de capital y la sostenibilidad de la rentabilidad a largo plazo.
En resumen, la entidad experimenta una mejora inicial en su rentabilidad, seguida de un deterioro significativo en el último año del período analizado. El crecimiento constante del capital invertido no se traduce en una mejora sostenida de la rentabilidad, lo que podría indicar desafíos en la gestión de los recursos o en la eficiencia operativa.
Ratio de margen de beneficio económico
SLB N.V., ratio de margen de beneficio económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada mejora en el beneficio económico desde 2021 hasta 2023, pasando de una pérdida considerable de 1451 millones de dólares estadounidenses a un beneficio de 90 millones de dólares estadounidenses. No obstante, en 2024 y 2025, se registra un deterioro sustancial, culminando en una pérdida de 1950 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos significativos.
- Ingresos
- Los ingresos muestran una tendencia general al alza entre 2021 y 2024, incrementándose de 22929 millones de dólares estadounidenses a 36289 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, en 2025 se produce una ligera disminución, situándose en 35708 millones de dólares estadounidenses. Este descenso, aunque moderado, podría indicar una estabilización del crecimiento o una contracción del mercado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Se aprecia una mejora constante desde un -6.33% en 2021 hasta un 0.25% en 2024. El valor negativo inicial indica pérdidas, que se reducen progresivamente hasta alcanzar la rentabilidad en 2024. En 2025, el ratio se desploma a -5.46%, lo que coincide con la disminución del beneficio económico y sugiere una pérdida de eficiencia en la generación de beneficios a partir de los ingresos.
En resumen, la entidad experimentó una recuperación en su rentabilidad entre 2021 y 2024, impulsada por el crecimiento de los ingresos. Sin embargo, los resultados de 2025 indican un retroceso significativo, lo que requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes y evaluar la sostenibilidad del modelo de negocio.