SLB N.V. (NYSE:SLB)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una evolución notable en el beneficio neto de explotación después de impuestos, que experimentó un incremento considerable entre 2021 y 2023, alcanzando un máximo en este último año. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2025.

El capital invertido muestra una trayectoria ascendente constante a lo largo del período analizado, lo que sugiere una continua expansión de las operaciones y/o inversiones en activos. El ritmo de crecimiento del capital invertido se acelera en los últimos años del período.

Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)

El ROIC, como indicador de la eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido, presenta una mejora sustancial entre 2021 y 2023, pasando del 6.98% al 12.29%. Esta mejora indica una mayor capacidad para generar rentabilidad con los recursos disponibles. Sin embargo, en 2025, el ROIC disminuye significativamente hasta el 7.99%, lo que sugiere una reducción en la eficiencia de la asignación de capital en ese año. La estabilidad del ROIC en 2023 y 2024, alrededor del 12.2%, indica un rendimiento consistente durante esos períodos.

La relación entre el beneficio neto de explotación y el capital invertido indica que, si bien la rentabilidad mejoró considerablemente en los primeros años, la disminución del beneficio en 2025, combinada con el continuo aumento del capital invertido, impactó negativamente en la eficiencia general. Se observa una correlación positiva entre el beneficio neto y el ROIC, y una correlación negativa entre el capital invertido y el ROIC, lo que es consistente con la definición del ratio.

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en la rentabilidad y la eficiencia en la asignación de capital hasta 2023, seguido de un deterioro en 2025. El análisis sugiere que la gestión del capital invertido y la capacidad de mantener o mejorar la rentabilidad son factores clave para el rendimiento futuro.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una evolución variable en el margen de beneficio operativo, con un incremento constante entre 2021 y 2023, alcanzando un máximo de 17.24% en 2023. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2024, seguida de un descenso más pronunciado en 2025, situándose en 13.33%.

En cuanto a la rotación del capital, se identifica una mejora progresiva desde 2021 hasta 2024, pasando de 0.7 a 0.92. No obstante, en 2025 se registra un retroceso a 0.8, lo que sugiere una menor eficiencia en la utilización del capital en ese período.

El tipo impositivo efectivo en efectivo muestra una tendencia ascendente entre 2021 y 2023, estabilizándose alrededor del 80%. En 2025, se produce una disminución considerable, alcanzando el 74.47%, lo que podría indicar cambios en la estructura fiscal o en la aplicación de créditos fiscales.

El rendimiento del capital invertido (ROIC) experimenta un crecimiento notable entre 2021 y 2023, pasando de 6.98% a 12.29%. Se mantiene relativamente estable en 2024, pero sufre un descenso significativo en 2025, ubicándose en 7.99%. Esta caída sugiere una menor rentabilidad de las inversiones realizadas.

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

Presenta una trayectoria ascendente inicial seguida de un declive, indicando fluctuaciones en la rentabilidad de las operaciones.

Ratio de rotación del capital (TO)

Muestra una mejora en la eficiencia del capital invertido hasta 2024, con un retroceso posterior.

1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

Se mantiene relativamente alto y estable, con una disminución notable en el último período analizado.

Rendimiento del capital invertido (ROIC)

Experimenta un crecimiento significativo seguido de una disminución, reflejando cambios en la rentabilidad de las inversiones.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

Se observa un incremento considerable en el NOPBT desde 2021 hasta 2023, pasando de 2876 US$ millones a 5711 US$ millones. Este crecimiento se mantiene en 2024, alcanzando los 6026 US$ millones, aunque en 2025 se produce una disminución notable, retrocediendo a 4759 US$ millones. La trayectoria general indica una expansión inicial robusta seguida de una estabilización y posterior contracción.

Ingresos

Los ingresos muestran una tendencia al alza constante entre 2021 y 2024, incrementándose de 22929 US$ millones a 36289 US$ millones. Sin embargo, en 2025 se registra una ligera disminución, situándose en 35708 US$ millones. El crecimiento sostenido durante los primeros cuatro años sugiere una expansión del mercado o una mejora en la cuota de mercado, mientras que la reducción final podría indicar una desaceleración en el crecimiento o factores externos adversos.

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

El OPM experimenta una mejora continua desde 2021 hasta 2023, pasando del 12.54% al 17.24%. En 2024, el margen se reduce ligeramente al 16.61%, y en 2025 se observa una caída más pronunciada, descendiendo al 13.33%. Esta evolución sugiere una mayor eficiencia operativa y control de costos en los primeros años, seguida de una erosión de la rentabilidad en los dos últimos períodos. La disminución del OPM en 2025, a pesar de la ligera reducción en ingresos, indica que los costos podrían estar aumentando a un ritmo mayor que los ingresos.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en ingresos y rentabilidad hasta 2024, seguido de una desaceleración y una disminución en el beneficio neto de explotación antes de impuestos y el margen de beneficio operativo en 2025. Se recomienda un análisis más profundo de los factores que contribuyeron a esta reversión de tendencia en el último año.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.

Ingresos

Se observa un crecimiento constante en los ingresos desde 2021 hasta 2024. Los ingresos aumentaron de 22.929 millones de dólares en 2021 a 36.289 millones de dólares en 2024, lo que representa un incremento considerable. No obstante, en 2025 se registra una ligera disminución, situándose en 35.708 millones de dólares. Esta reducción, aunque modesta, interrumpe la tendencia alcista previa.

Capital invertido

El capital invertido muestra una trayectoria ascendente a lo largo del período analizado. Se incrementó de 32.896 millones de dólares en 2021 a 44.371 millones de dólares en 2025. Este aumento constante sugiere una continua inversión en la capacidad operativa y expansión de la entidad.

Ratio de rotación del capital (TO)

El ratio de rotación del capital experimenta una mejora progresiva entre 2021 y 2024, pasando de 0,7 en 2021 a 0,92 en 2024. Este incremento indica una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ingresos. Sin embargo, en 2025, el ratio disminuye a 0,8, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de ingresos en relación con el capital invertido, posiblemente debido a la reducción en los ingresos observada en ese mismo año.

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en ingresos y capital invertido durante el período 2021-2025. La eficiencia en la utilización del capital, medida por el ratio de rotación, mejoró hasta 2024, pero se vio afectada en 2025 por una ligera disminución en los ingresos.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.

Impuestos operativos en efectivo

Se observa un incremento constante en los impuestos operativos en efectivo desde 2021 hasta 2025. El valor inicial de 579 millones de dólares estadounidenses en 2021 aumenta progresivamente, alcanzando los 1215 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este crecimiento sugiere una mayor rentabilidad sujeta a impuestos.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

El NOPBT experimenta un aumento considerable de 2876 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 4706 millones de dólares estadounidenses en 2022. Continúa creciendo hasta alcanzar un máximo de 6026 millones de dólares estadounidenses en 2024, para luego disminuir a 4759 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta fluctuación indica una posible variación en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado.

Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

El CTR presenta una ligera disminución entre 2021 y 2023, pasando del 20.12% al 18.73%. En 2024, se observa un retorno al 20.09%, seguido de un aumento significativo al 25.53% en 2025. Este incremento en el CTR en 2025, combinado con el descenso del NOPBT, podría indicar un impacto mayor de las obligaciones fiscales sobre los beneficios finales.

En resumen, los datos sugieren un crecimiento general en la rentabilidad, evidenciado por el aumento del NOPBT hasta 2024, aunque con una disminución en el último año analizado. El incremento en los impuestos operativos en efectivo es consistente con esta rentabilidad, mientras que las fluctuaciones en el CTR podrían influir en la rentabilidad neta futura.