Schlumberger Ltd. (NYSE:SLB)

El análisis de los ratios financieros desde el primer trimestre de 2020 hasta el tercer trimestre de 2025 revela varias tendencias importantes en el desempeño financiero de la empresa.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)

Inicialmente, no se disponen datos para esta métrica hasta el tercer trimestre de 2020, momento en el cual ya presenta valores negativos de -24.79% en ese período y -6.76% en el siguiente. Esto indica una pérdida significativa en ese momento. A partir del cuarto trimestre de 2020, se observa una recuperación constante y sostenida hacia valores positivos, alcanzando cerca de 9% en los períodos posteriores. Esto refleja una mejora en la eficiencia del uso de los activos para generar ingresos, estabilizándose en niveles saludables a partir de mediados de 2021 y manteniéndose en torno a ese rango hasta 2025.

Ratio de apalancamiento financiero

En cuanto a esta métrica, se observa una tendencia a la disminución desde 3.12 en el primer trimestre de 2020 hasta aproximadamente 2.31 en el tercer trimestre de 2024. Aunque en algunos períodos puntuales (como en el último trimestre de 2024) se registra un ligero aumento a 2.51, la tendencia general indica una reducción en el nivel de endeudamiento relativo respecto al capital, lo cual podría interpretarse como una estrategia para disminuir el riesgo financiero y mejorar la solvencia a largo plazo.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)

El ROE muestra una evolución significativa y volátil en los primeros trimestres del período considerado. En el primer trimestre de 2020, presenta valores altamente negativos (-87.13%), indicando una pérdida severa o malos resultados en ese momento. A partir del tercer trimestre de 2020, el ratio empieza a recuperarse de manera constante, alcanzando más de 20% en los períodos posteriores, con valores que oscilan entre 20% y 21%, mostrando una significativa mejora en la rentabilidad del capital invertido y en la generación de beneficios en los últimos años.

En resumen, los datos reflejan una recuperación marcada después de un período de pérdidas en 2020, con mejoras sostenidas en los ratios de rentabilidad y una tendencia a reducir el apalancamiento financiero. Estas tendencias sugieren una estrategia de gestión que busca fortalecer la rentabilidad y reducir riesgos financieros, poniendo de manifiesto una evolución positiva en la salud financiera de la empresa en el período analizado.

Ratio de margen de beneficio neto

El ratio de margen de beneficio neto presenta valores negativos a finales de marzo de 2020, alcanzando -44.57%, lo que indica pérdidas considerables durante ese período. Posteriormente, se observa una recuperación significativa, pasando a valores positivos a partir de septiembre de 2020 y manteniéndose en tendencia ascendente hasta alcanzar un pico alrededor de 12.97% en marzo de 2023. A partir de ese punto, la tendencia muestra cierta estabilización, con leves disminuciones hacia 11.53% en marzo de 2025. Esto sugiere una mejora sostenida en la rentabilidad neta a partir del segundo semestre de 2020, con una tendencia de estabilización en los años siguientes.

Ratio de rotación de activos

El ratio de rotación de activos muestra una tendencia estable y en ascenso a partir del segundo semestre de 2020. Comienza en aproximadamente 0.56 en junio de 2020 y aumenta gradualmente hasta cerca de 0.74 en marzo y junio de 2024, manteniéndose en esos niveles. Este incremento indica una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos, evidenciando un probable aprovechamiento más efectivo de los recursos operativos en los diferentes períodos analizados.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero empieza en niveles elevados en marzo de 2020, en 3.12, y presenta una tendencia descendente en los siguientes períodos, alcanzando alrededor de 2.31-2.51 en los últimos años. La disminución del apalancamiento sugiere una reducción en la dependencia del endeudamiento para financiar las operaciones, lo cual puede interpretarse como una estrategia de mayor solvencia o menor riesgo financiero. Sin embargo, se observa cierta fluctuación en los últimos datos, con una ligera recuperación en los valores hacia finales del período analizado.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)

El ROE muestra una fuerte recuperación a partir del tercer trimestre de 2020, con valores negativos en marzo de 2020 (-87.13%) y en diciembre de 2020 (-22.67%), pero alcanzando nuevamente niveles positivos desde el segundo semestre de 2021. Desde entonces, se mantiene en torno a 20-21%, evidenciando una rentabilidad sostenida del capital de los accionistas. La tendencia refleja una recuperación rápida de la rentabilidad en 2021, estable y en crecimiento hasta principios de 2024, con leves fluctuaciones en los últimos períodos, sugiriendo una gestión efectiva del capital propio en los años recientes.

El análisis de los ratios financieros revela varias tendencias y patrones a lo largo del período considerado. En particular, el ratio de carga tributaria muestra una estabilización a partir del tercer trimestre de 2020, manteniéndose en niveles cercanos a 0.81 desde esa fecha hasta el cierre del período analizado en 2024, con una ligera reducción a 0.8 en los últimos trimestres. Esto podría indicar una política fiscal consistente o cambios en la estructura fiscal de la empresa y la estabilización en las obligaciones tributarias.

Por otro lado, el ratio de carga de intereses exhibe una tendencia de incremento desde aproximadamente el tercer trimestre de 2020, pasando de valores cercanos a 0.7 hasta alcanzar un pico cercano a 0.92 en 2022 y 2023. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2024, situándose en torno a 0.9. Este patrón puede reflejar una mayor exposición a costos financieros o una utilización creciente de deuda en ese período, seguida por una moderación en los costos de interés en los últimos trimestres.

El ratio de margen EBIT, presenta una tendencia de recuperación significativa tras un período de resultados negativos en 2020. Desde un valor de -45.62% en el primer trimestre de 2020, el margen mejora consistentemente hasta situarse en torno a 17.2% en 2022 y 2023. En los últimos trimestres, hay leves fluctuaciones, cerrando con un valor cercano a 16% en la mayor parte de 2024. Esto sugiere una recuperación sólida en la rentabilidad operativa, aunque con ligeras variaciones recientes.

El ratio de rotación de activos muestra una tendencia de crecimiento progresivo, evolucionando desde 0.56 en el segundo trimestre de 2020 hasta aproximadamente 0.74 en 2024. Esta tendencia indica una mayor eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos, reflejando posibles mejoras en la gestión operativa o en la eficiencia de los activos utilizados.

En cuanto al apalancamiento financiero, presenta una tendencia decreciente en el período considerado. Desde valores de aproximadamente 3.7 en 2020, el ratio disminuye de forma constante hasta situarse en torno a 2.36 en 2024. Esta reducción indica una disminución en el nivel de endeudamiento relativo a los recursos propios, lo cual podría reflejar esfuerzos de la empresa por mejorar su estructura de capital o una política de reducción de deuda para reducir riesgos financieros.

El rendimiento sobre el capital (ROE) mostró una recuperación desde niveles negativos en 2020, donde alcanzó -87.13% en el tercer trimestre, hasta valores positivos y en aumento constante, alcanzando picos cercanos a 21.43% en 2024. Este comportamiento evidencia una mejora significativa en la rentabilidad del patrimonio, consolidándose en niveles aceptables para el período señalado, aunque con ligera fluctuación hacia finales de la tendencia alcista.

Ratio de margen de beneficio neto

Se observa una tendencia de recuperación en el margen de beneficio neto tras un periodo de pérdida en 2020, alcanzando valores positivos en 2021 y manteniéndose relativamente estables en torno al 12-13% en 2022 y 2023. En 2024, hay una ligera disminución en el margen, situándose en torno al 11.5%, lo que podría indicar una ligera compresión en los márgenes de rentabilidad.

Ratio de rotación de activos

El ratio de rotación de activos muestra una tendencia de aumento paulatino a partir de 2020, pasando de valores cercanos a 0.5 en 2020 a aproximadamente 0.74 en 2024. Esto indica que la empresa ha mejorado la eficiencia en el uso de sus activos para generar ventas, aunque el incremento es moderado y estable a lo largo del tiempo.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)

El ROA presenta un patrón similar de recuperación tras una fuerte caída en 2020, alcanzando valores cercanos al 9% en 2023, ligeramente por debajo de ese nivel en 2024. La tendencia indica una mejora en la rentabilidad de los activos, reflejando una mayor eficiencia en la generación de beneficios respecto a la inversión en activos.

Los datos financieros trimestrales proporcionados muestran varias tendencias importantes en diferentes ratios que reflejan la situación económica y financiera de la empresa a lo largo del tiempo.

Ratio de carga tributaria

Este ratio presentó una estabilidad relativa en los últimos períodos, manteniéndose en torno a 0.81 desde el tercer trimestre de 2020 hasta finales de 2024, con una ligera disminución a 0.8 en el primer trimestre de 2025. La constancia sugiere una política fiscal estable o un nivel de tributación constante en estos años.

Ratio de carga de intereses

Se observa una tendencia ascendente significativa desde aproximadamente el tercer trimestre de 2020 hasta el tercer trimestre de 2024, pasando de 0.7 en ese período inicial a alcanzar un nivel de aproximadamente 0.92 en los últimos trimestres considerados. Esto indica que el peso de los gastos por intereses en relación con otros aspectos financieros se ha incrementado, lo que podría reflejar un aumento en el endeudamiento o en los costos de financiamiento.

Ratio de margen EBIT

El margen EBIT muestra una recuperación gradual después de un período de pérdidas en 2020, con un punto más bajo de -45.62% en el primer trimestre de 2020, seguido de marcadas mejoras. Desde el cuarto trimestre de 2020 en adelante, el ratio ha venido mostrando una tendencia alcista, alcanzando aproximadamente 17.5% en 2022 y manteniéndose en niveles cercanos a 16-17% en 2023 y 2024. Esto indica una mejora sostenida en la rentabilidad operativa de la empresa tras las dificultades iniciales.

Ratio de rotación de activos

Este ratio ha estado en constante aumento desde el segundo trimestre de 2020, pasando de valores cercanos a 0.56 en esa fecha a alrededor de 0.73-0.74 en 2024. La tendencia indica que la empresa ha logrado una mayor eficiencia en el uso de sus activos para generar ventas, reflejando potencialmente una optimización de sus recursos y mejores decisiones en la gestión de activos.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)

El ROA muestra una recuperación significativa tras un período de valores negativos en 2020, pasando de -24.79% en el segundo trimestre de 2020 a valores positivos desde el cuarto trimestre de 2020 en adelante. A partir de entonces, mantiene una tendencia de ascenso, alcanzando aproximadamente 9% en los últimos trimestres analizados, con ligeras fluctuaciones. Este comportamiento indica que la empresa ha mejorado sustancialmente su eficiencia en generar beneficios a partir de sus activos.

Ratio de carga tributaria

El ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable en torno a 0.8 desde el tercer trimestre de 2020, manteniéndose sin cambios significativos hasta el primer semestre de 2024. No se observa variación considerable en este indicador, lo que indica una estabilidad en la carga fiscal de la empresa a lo largo del período analizado, después de un inicio indefinido en los primeros dos trimestres de 2020.

Ratio de carga de intereses

El ratio de carga de intereses presenta una tendencia creciente desde cerca de 0.7 en el tercer trimestre de 2020, alcanzando un valor estable en aproximadamente 0.92 en los últimos trimestres de 2024. Este incremento refleja un aumento progresivo en el peso de los intereses en relación con los ingresos o beneficios, sugiriendo un mayor nivel de endeudamiento financiero o un incremento en los costos asociados a intereses en ese período.

Ratio de margen EBIT

El margen EBIT se observó inicialmente en valores negativos en el tercer trimestre de 2020, con un valor de -45.62%. A partir de ese momento, se evidencia una recuperación continua, alcanzando valores positivos desde el cuarto trimestre de 2020, con un incremento gradual que alcanza un pico de aproximadamente 17.6% en el primer semestre de 2024. La tendencia indica una recuperación sostenida en la rentabilidad operativa, cerrando el período en niveles similares a los de 2021 y 2022. La estabilización en estos valores sugiere un control eficiente de costos y operaciones tras un período de pérdidas significativas.

Ratio de margen de beneficio neto

El margen de beneficio neto refleja un patrón similar al del EBIT, comenzando en niveles negativos en el tercer trimestre de 2020 con -44.57%. Posteriormente, muestra una tendencia de mejora constante, alcanzando y manteniendo valores positivos cercanos al 12-13% en los últimos trimestres de 2024. La recuperación en los márgenes netos indica una mejora en la rentabilidad global, posiblemente atribuible a una mayor eficiencia operativa, control de gastos o recuperación de ventas en los períodos recientes.