Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
SLB N.V., descomposición de ROE (datos trimestrales)
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El análisis de los datos revela tendencias notables en los indicadores financieros considerados. El Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA) muestra una progresión ascendente desde el primer trimestre de 2022 hasta el último trimestre de 2023, pasando del 4.98% al 8.76%. Posteriormente, se observa una ligera disminución en el primer trimestre de 2024, seguida de una estabilización y un nuevo incremento hasta el 9.12% en el segundo trimestre de 2025, aunque con una posterior reducción al 6.15% al cierre de 2025.
En cuanto al Ratio de Apalancamiento Financiero, se aprecia una tendencia general a la baja a lo largo del período analizado. Inicialmente, el ratio se situaba en 2.73 en el primer trimestre de 2022, y ha disminuido gradualmente hasta alcanzar 2.1 en el último trimestre de 2025. Esta reducción sugiere una menor dependencia de la financiación mediante deuda.
El Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE) experimenta un crecimiento constante y significativo desde el primer trimestre de 2022 hasta el segundo trimestre de 2024. El ratio aumenta del 13.63% al 21.11%. A partir de este punto, se observa una disminución progresiva, llegando al 12.92% en el último trimestre de 2025. Esta caída podría indicar una menor eficiencia en la utilización del capital contable para generar beneficios.
- ROA (Ratio de Rentabilidad sobre Activos)
- Presenta una trayectoria ascendente inicial, seguida de una estabilización y una ligera disminución final. El rendimiento sobre los activos ha mostrado una mejora general, aunque con cierta volatilidad en los últimos períodos.
- Apalancamiento Financiero
- Muestra una disminución constante, lo que implica una reducción del riesgo financiero asociado a la deuda. La empresa ha ido reduciendo su nivel de endeudamiento a lo largo del tiempo.
- ROE (Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable)
- Experimenta un crecimiento robusto seguido de una caída. Aunque inicialmente se observa una alta rentabilidad para los accionistas, esta se ha reducido en los últimos trimestres, lo que podría requerir un análisis más profundo.
Desagregación de ROE en tres componentes
SLB N.V., descomposición de ROE (datos trimestrales)
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una evolución en el ratio de margen de beneficio neto que, tras un incremento constante desde el primer trimestre de 2022 hasta el primero de 2023, muestra una ligera disminución gradual a lo largo de los trimestres siguientes, culminando en una reducción más pronunciada en el último período analizado.
En cuanto al ratio de rotación de activos, se aprecia un aumento progresivo desde el primer trimestre de 2022 hasta el cuarto trimestre de 2023, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. No obstante, a partir del primer trimestre de 2024, se observa una estabilización y posterior leve descenso en los valores de este ratio.
El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia general a la baja desde el primer trimestre de 2022 hasta el cuarto trimestre de 2024, sugiriendo una disminución en la dependencia de la deuda para financiar las operaciones. El último período analizado muestra una continuación de esta tendencia, aunque a un ritmo más moderado.
El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) experimenta un crecimiento notable desde el primer trimestre de 2022 hasta el primero de 2023, reflejando una mejora en la rentabilidad de la inversión para los accionistas. Posteriormente, se mantiene relativamente estable durante varios trimestres, para luego mostrar una disminución progresiva en los últimos períodos, indicando una reducción en la eficiencia con la que se utilizan los fondos propios para generar beneficios.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Inicialmente ascendente, con una posterior estabilización y declive en los últimos trimestres.
- Ratio de rotación de activos
- Crecimiento hasta el cuarto trimestre de 2023, seguido de estabilización y leve descenso.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Tendencia general a la baja, indicando menor dependencia de la deuda.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- Fuerte crecimiento inicial, seguido de estabilización y declive en los últimos trimestres.
Desagregación de ROE en cinco componentes
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El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros clave a lo largo del período observado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una ligera disminución en el ratio de carga tributaria, pasando de 0.81 en el primer trimestre de 2022 a 0.80 en el último trimestre de 2024, con una fluctuación mínima entre trimestres. En el último período analizado, se registra un ligero aumento a 0.80 en el segundo trimestre de 2025.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses muestra una tendencia ascendente desde 0.83 en el primer trimestre de 2022 hasta alcanzar un máximo de 0.92 en el primer trimestre de 2024. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual hasta 0.88 en el último trimestre de 2025.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta un crecimiento constante desde el 13.13% en el primer trimestre de 2022 hasta alcanzar un pico del 17.5% en el primer trimestre de 2023. A partir de este punto, se observa una ligera disminución, aunque se mantiene en niveles elevados, situándose en el 13.36% en el último trimestre de 2025.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una tendencia al alza desde 0.56 en el primer trimestre de 2022 hasta 0.74 en el cuarto trimestre de 2024. Sin embargo, en el último período analizado, se registra una disminución a 0.65 en el segundo trimestre de 2025.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución general desde 2.73 en el primer trimestre de 2022 hasta 2.1 en el último trimestre de 2025. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda. Se observa una ligera fluctuación en el segundo trimestre de 2023 y el cuarto trimestre de 2024.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE experimenta un crecimiento significativo desde el 13.63% en el primer trimestre de 2022 hasta alcanzar un máximo del 21.43% en el tercer trimestre de 2023. Posteriormente, se observa una disminución gradual, llegando al 12.92% en el último trimestre de 2025. Esta disminución podría indicar una menor eficiencia en la utilización del capital contable para generar beneficios.
En resumen, los datos sugieren una mejora en la rentabilidad y eficiencia operativa durante la mayor parte del período analizado, seguida de una estabilización y, en algunos casos, una ligera disminución en los últimos trimestres. La reducción del apalancamiento financiero indica una gestión prudente de la deuda.
Desagregación de ROA en dos componentes
SLB N.V., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El análisis de los datos revela tendencias notables en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Se observa una trayectoria ascendente en el ratio de margen de beneficio neto desde el primer trimestre de 2022 hasta el último trimestre de 2023. El ratio experimentó un incremento constante, alcanzando un máximo en el primer trimestre de 2023. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución gradual a lo largo de 2024, continuando con una caída más pronunciada en los trimestres de 2025, indicando una reducción en la rentabilidad neta en relación con las ventas.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra una tendencia general al alza desde el primer trimestre de 2022 hasta el último trimestre de 2024, sugiriendo una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos. Sin embargo, en 2025 se registra una disminución, lo que implica una menor eficiencia en la utilización de los activos.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) sigue una tendencia similar al margen de beneficio neto, con un aumento constante desde el primer trimestre de 2022 hasta el primer trimestre de 2023. Posteriormente, se observa una estabilización y una ligera disminución en 2024, seguida de una caída más significativa en 2025. Esta evolución sugiere una disminución en la capacidad de generar beneficios a partir de los activos totales.
En resumen, los datos indican un período de mejora en la rentabilidad y eficiencia operativa hasta el primer trimestre de 2023. No obstante, los datos posteriores revelan una tendencia a la baja en la rentabilidad y una disminución en la eficiencia de la utilización de los activos, lo que podría requerir una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
SLB N.V., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período observado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una ligera disminución en el ratio de carga tributaria, pasando de 0.81 en el primer trimestre de 2022 a 0.80 en el último trimestre de 2024, con una fluctuación mínima entre trimestres. En el último período analizado, se registra un ligero aumento a 0.80, revirtiendo la tendencia descendente.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses muestra una tendencia ascendente constante desde 0.83 en el primer trimestre de 2022 hasta alcanzar un máximo de 0.92 en el primer trimestre de 2024. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución gradual hasta 0.88 en el último trimestre de 2025.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta un crecimiento sostenido desde el 13.13% en el primer trimestre de 2022 hasta alcanzar un pico del 17.5% en el primer trimestre de 2023. A partir de este punto, se observa una tendencia a la baja, aunque con fluctuaciones, llegando al 13.36% en el último trimestre de 2025. Esta disminución sugiere una posible presión sobre la rentabilidad operativa.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una mejora constante desde 0.56 en el primer trimestre de 2022 hasta 0.74 en el primer trimestre de 2024, indicando una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. Sin embargo, en los últimos trimestres se observa una ligera disminución, retrocediendo a 0.65 en el último trimestre de 2025.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA muestra una trayectoria ascendente desde el 4.98% en el primer trimestre de 2022 hasta el 9.07% en el tercer trimestre de 2023, reflejando una mejora en la rentabilidad de los activos. A partir de este punto, se registra una disminución gradual, alcanzando el 6.15% en el último trimestre de 2025. Esta reducción podría estar relacionada con la disminución del margen EBIT y la ligera reducción en la rotación de activos.
En resumen, se identifica una fase inicial de mejora en la rentabilidad y eficiencia, seguida de una estabilización y posterior ligera disminución en algunos indicadores clave. La evolución del ratio de carga de intereses sugiere un posible aumento en los gastos financieros, mientras que la disminución del margen EBIT y el ROA indica una potencial presión sobre la rentabilidad general.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
SLB N.V., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
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El análisis de los datos financieros revela tendencias notables en varios ratios clave a lo largo del período observado.
- Ratio de carga tributaria
- Se observa una ligera disminución en el ratio de carga tributaria. Inicialmente estable en torno al 82% durante la mayor parte de 2022 y 2023, presenta una reducción gradual a partir de 2024, alcanzando el 80% en el segundo trimestre de 2024 y manteniéndose en ese nivel hasta el primer trimestre de 2025, con un ligero repunte al 80% en el segundo trimestre de 2025.
- Ratio de carga de intereses
- El ratio de carga de intereses muestra una tendencia ascendente constante desde el primer trimestre de 2022 hasta el segundo trimestre de 2024, pasando del 83% al 92%. A partir de ese momento, se aprecia una ligera disminución, descendiendo al 88% en el último trimestre de 2025. Esta evolución sugiere un incremento en la capacidad de cubrir los gastos por intereses con los beneficios operativos, seguido de una estabilización y posterior leve reducción.
- Ratio de margen EBIT
- El ratio de margen EBIT experimenta un crecimiento significativo desde el primer trimestre de 2022 (13.13%) hasta el segundo trimestre de 2023 (17.5%). Posteriormente, se observa una fluctuación con una ligera tendencia a la baja, aunque se mantiene por encima del 16% durante la mayor parte del período. A partir del primer trimestre de 2024, se registra una disminución más pronunciada, llegando al 13.36% en el último trimestre de 2025. Esta trayectoria indica una mejora inicial en la rentabilidad operativa, seguida de una estabilización y, finalmente, una reducción.
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto sigue una dinámica similar al ratio de margen EBIT, con un aumento constante desde el primer trimestre de 2022 (8.84%) hasta el segundo trimestre de 2023 (12.97%). A partir de ese momento, se observa una ligera fluctuación con una tendencia descendente, acelerándose en los últimos trimestres. El ratio finaliza en el 9.45% en el último trimestre de 2025. Esta evolución refleja una mejora inicial en la rentabilidad general, seguida de una estabilización y una posterior disminución, posiblemente influenciada por factores como cambios en los costos, impuestos o la estructura de ingresos.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de mejora en la rentabilidad y la capacidad de cobertura de gastos, seguido de una estabilización y, finalmente, una ligera disminución en algunos indicadores clave. La evolución del ratio de carga tributaria indica una posible optimización fiscal, mientras que el ratio de carga de intereses refleja una gestión de la deuda relativamente estable.