Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Meta Platforms Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa una trayectoria de recuperación y crecimiento acelerado en la rentabilidad operativa a partir del año 2023, tras una contracción significativa ocurrida en el ejercicio 2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT registró una disminución pronunciada en 2022, descendiendo a 20,828 millones de dólares. A partir de dicho periodo, se inició una tendencia ascendente sostenida, alcanzando los 79,619 millones de dólares en 2025, lo que indica una recuperación y posterior expansión de la capacidad de generación de beneficios operativos.
- Capital invertido
- Se identifica un incremento constante y progresivo del capital invertido durante todo el periodo analizado. El monto ascendió de 92,809 millones de dólares en 2021 a 216,060 millones de dólares en 2025, lo que refleja una expansión continua de la estructura de activos destinada a la operación.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una volatilidad alineada con el comportamiento del NOPAT. Tras una caída drástica en 2022, donde el valor se situó en 243 millones de dólares, se recuperó gradualmente hasta alcanzar los 35,491 millones de dólares en 2025, superando los niveles registrados al inicio del periodo.
- Costo de capital
- El costo de capital ha permanecido estable, con fluctuaciones marginales entre el 20.23% y el 20.74%. Esta estabilidad indica que el requerimiento de retorno sobre la inversión se mantuvo constante a pesar del crecimiento en la escala de los activos invertidos.
La combinación de un costo de capital estable y un crecimiento acelerado del NOPAT ha permitido que la creación de valor, medida a través del beneficio económico, se incremente de manera significativa en los últimos tres años, compensando el impacto negativo experimentado en 2022.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Meta Platforms Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de las indemnizaciones por despido acumuladas y otros pasivos del personal.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- Se observa una disminución en la utilidad neta entre 2021 y 2022, pasando de 39.370 millones de dólares a 23.200 millones de dólares. Posteriormente, la utilidad neta experimenta un crecimiento notable en 2023, alcanzando los 39.098 millones de dólares, un nivel similar al de 2021. Este crecimiento continúa en 2024, con un aumento a 62.360 millones de dólares, aunque se modera ligeramente en 2025, situándose en 60.458 millones de dólares. La tendencia general indica una recuperación y expansión de la rentabilidad neta, aunque con una estabilización en el último año analizado.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una trayectoria similar a la de la utilidad neta. Se registra una caída considerable entre 2021 y 2022, descendiendo de 40.147 millones de dólares a 20.828 millones de dólares. En 2023, el NOPAT se recupera significativamente, llegando a 38.290 millones de dólares. El crecimiento se acelera en 2024, alcanzando los 56.844 millones de dólares, y continúa en 2025, con un valor de 79.619 millones de dólares. El NOPAT muestra una tendencia de crecimiento más pronunciada que la utilidad neta, lo que sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad del negocio principal.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- La diferencia entre la utilidad neta y el NOPAT se mantiene relativamente constante a lo largo del período, lo que indica que los gastos financieros y otros elementos no operativos tienen un impacto predecible en la utilidad neta. La convergencia de ambas líneas en los últimos años sugiere una mayor proporción de la rentabilidad total proveniente de las operaciones principales.
En resumen, los datos indican un período inicial de contracción en la rentabilidad, seguido de una recuperación y un crecimiento sostenido en ambos indicadores clave. El NOPAT muestra una mejora más robusta que la utilidad neta, lo que sugiere una optimización de las operaciones centrales.
Impuestos operativos en efectivo
Meta Platforms Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una disminución notable en el valor de la provisión para impuestos sobre la renta entre 2021 y 2022, pasando de 7914 millones de dólares a 5619 millones de dólares. Posteriormente, se registra un incremento en 2023, alcanzando los 8330 millones de dólares, seguido de una ligera variación en 2024 (8303 millones de dólares). En 2025, se produce un aumento sustancial, llegando a 25474 millones de dólares. Esta evolución sugiere cambios en la carga impositiva o en las estrategias de planificación fiscal, culminando en un incremento considerable en el último año del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un patrón diferente. En 2022, se registra un aumento con respecto a 2021, pasando de 7290 millones de dólares a 8950 millones de dólares. En 2023, se observa una disminución a 8095 millones de dólares. En 2024, se produce un incremento significativo, alcanzando los 12827 millones de dólares, seguido de una disminución en 2025 a 6745 millones de dólares. Esta volatilidad podría estar relacionada con fluctuaciones en los ingresos imponibles, cambios en las tasas impositivas efectivas o la aplicación de créditos fiscales.
La divergencia entre la evolución de la provisión para impuestos sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo sugiere una posible desconexión entre la contabilidad de impuestos y el flujo de efectivo real. El incremento sustancial en la provisión para impuestos sobre la renta en 2025, combinado con la disminución en los impuestos operativos en efectivo en el mismo período, requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y su impacto en la situación financiera general.
Capital invertido
Meta Platforms Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de las indemnizaciones por despido acumuladas y otras obligaciones del personal.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento constante y pronunciado en el total de deuda y arrendamientos reportados. Comenzando en 14.454 millones de dólares en 2021, la cifra se ha más que quintuplicado, alcanzando los 85.081 millones de dólares en 2025. Este crecimiento sugiere una dependencia creciente de la financiación externa.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una trayectoria ascendente, aunque a un ritmo más moderado en comparación con el aumento de la deuda. Se registra un incremento de 124.879 millones de dólares en 2021 a 217.243 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una acumulación de patrimonio, pero no compensa completamente el aumento en la deuda.
- Capital Invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza, pasando de 92.809 millones de dólares en 2021 a 216.060 millones de dólares en 2025. El crecimiento del capital invertido se sitúa entre el crecimiento del capital contable y el de la deuda, lo que sugiere una expansión de la base de activos financiados tanto por deuda como por patrimonio.
En resumen, los datos indican una estrategia de crecimiento que se apoya cada vez más en la financiación mediante deuda. Si bien el capital contable y el capital invertido también aumentan, el ritmo de crecimiento de la deuda supera significativamente al de las otras dos métricas. Esta dinámica podría implicar un mayor riesgo financiero en el futuro, dependiendo de la capacidad de generar flujos de efectivo suficientes para cubrir los pagos de la deuda.
Costo de capital
Meta Platforms Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Meta Platforms Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una volatilidad significativa en el beneficio económico durante el periodo analizado, destacando una contracción severa en el ejercicio 2022, seguida de una tendencia recuperadora y ascendente hasta 2025.
- Beneficio económico
- Tras una caída drástica en 2022, donde el valor descendió a 243 millones de dólares, se registra un crecimiento acelerado en los años posteriores, alcanzando los 35 491 millones de dólares al cierre de 2025.
- Capital invertido
- Se evidencia un incremento sostenido y constante en la base de capital, la cual pasó de 92 809 millones de dólares en 2021 a 216 060 millones de dólares en 2025, lo que indica una expansión continua de los activos productivos.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador refleja la fluctuación de la rentabilidad sobre el costo del capital. Tras desplomarse al 0,24% en 2022, muestra una recuperación gradual y consistente, situándose en el 16,43% para el año 2025, aunque sin retomar los niveles máximos registrados al inicio del periodo.
El comportamiento financiero general indica una fase de ajuste crítico en 2022, superada por un ciclo de expansión tanto en la escala de inversión como en la capacidad de generar valor económico neto.
Ratio de margen de beneficio económico
Meta Platforms Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los indicadores financieros revela una trayectoria de recuperación y crecimiento sostenido tras un periodo de contracción significativa.
- Evolución de los ingresos ajustados
- Se observa una tendencia ascendente en la generación de ingresos a partir de 2022. Tras una ligera disminución inicial, los ingresos pasaron de 116,539 millones de dólares en 2022 a 201,274 millones de dólares en 2025, lo que representa un crecimiento constante y una expansión de la escala operativa.
- Comportamiento del beneficio económico
- Este indicador presenta una volatilidad pronunciada. Se registra una caída drástica en 2022, donde el beneficio descendió a 243 millones de dólares desde los 20,897 millones del año anterior. A partir de ese punto, se evidencia una recuperación acelerada y sostenida, alcanzando un máximo de 35,491 millones de dólares al cierre de 2025.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- El margen de beneficio económico refleja la correlación directa con el beneficio neto. Se identifica un desplome del ratio desde el 17.69% en 2021 hasta el 0.21% en 2022. Posteriormente, se observa una recuperación progresiva y lineal en los años 2023 y 2024, culminando en 2025 con un 17.63%, nivel que restablece la eficiencia en la generación de valor económico a niveles similares a los de 2021.
En conclusión, los datos indican que el periodo de inestabilidad experimentado en 2022 fue superado mediante un incremento robusto tanto en los ingresos como en la rentabilidad económica, logrando una optimización del margen operativo hacia el final del ciclo analizado.