SLB N.V. (NYSE:SLB)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los ingresos y el resultado neto atribuible a la entidad. Los ingresos muestran una trayectoria general ascendente durante el período analizado, aunque con fluctuaciones.

Ingresos

Se observa un crecimiento constante en los ingresos desde 2005 hasta 2008, pasando de 14.309 millones de dólares estadounidenses a 27.163 millones de dólares estadounidenses. Tras un descenso en 2009, se registra una recuperación y un nuevo período de crecimiento hasta alcanzar un máximo de 48.580 millones de dólares estadounidenses en 2014. Posteriormente, los ingresos disminuyen notablemente en 2015 y 2016, para luego experimentar cierta recuperación en 2017, 2018 y 2019. En 2020, se produce una caída significativa, seguida de un repunte en 2021, 2022 y 2023, culminando en 36.289 millones de dólares estadounidenses en 2023. En 2024 y 2025 se observa una ligera disminución.

Resultado Neto Atribuible

El resultado neto atribuible presenta una evolución más volátil. Se aprecia un incremento desde 2005 hasta 2007, alcanzando un máximo de 5.177 millones de dólares estadounidenses. En 2008 y 2009 se mantienen niveles elevados, aunque con una ligera disminución. En 2010 se observa una recuperación, seguida de un crecimiento continuo hasta 2011 y 2012. En 2013, el resultado neto disminuye, y en 2015 y 2016 se registran pérdidas significativas, con valores negativos de -1.687 y -1.505 millones de dólares estadounidenses respectivamente. En 2017 se recupera con un resultado positivo, pero en 2018 y 2019 se registran pérdidas sustanciales, alcanzando mínimos históricos. A partir de 2020, se observa una recuperación progresiva, con resultados positivos que se consolidan en los años siguientes, llegando a 4.461 millones de dólares estadounidenses en 2022 y 3.374 millones de dólares estadounidenses en 2023. En 2024 y 2025 se observa una ligera disminución.

La correlación entre los ingresos y el resultado neto no es directa. Si bien el crecimiento de los ingresos suele asociarse a un aumento del resultado neto, en este caso se observan períodos de divergencia, especialmente en los años de pérdidas significativas. Esto sugiere que factores adicionales, como los costos operativos, los gastos financieros o elementos no recurrentes, influyen considerablemente en la rentabilidad de la entidad.

La volatilidad del resultado neto, especialmente la presencia de pérdidas en ciertos años, indica una sensibilidad a factores externos o internos que requieren un análisis más profundo para determinar sus causas y posibles mitigaciones.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos a lo largo del período examinado.

Activo Circulante

Se observa un crecimiento constante del activo circulante desde 2005 hasta 2011, pasando de 8554 millones de dólares a 20539 millones de dólares. A partir de 2011, se aprecia una fluctuación, con un pico en 2012 (24156 millones de dólares) seguido de una disminución en 2013 (24694 millones de dólares). Posteriormente, experimenta un nuevo aumento hasta 2015 (26912 millones de dólares), para luego declinar notablemente hasta 2017 (15731 millones de dólares). A partir de 2017, se observa una estabilización con ligeras variaciones, mostrando un incremento en los últimos años analizados, alcanzando 19513 millones de dólares en 2022 y 18570 millones de dólares en 2023, para luego aumentar a 19513 millones de dólares en 2024 y 18570 millones de dólares en 2025.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia al alza desde 2005 hasta 2011, incrementándose de 18077 millones de dólares a 51767 millones de dólares. El año 2011 marca un punto de inflexión, ya que a partir de este momento se observa una mayor volatilidad. Se registra un aumento significativo en 2012 (61547 millones de dólares), seguido de una ligera disminución en 2013 (66904 millones de dólares). Posteriormente, se produce un incremento importante en 2014 (77956 millones de dólares), seguido de una disminución en 2015 (71987 millones de dólares). A partir de 2015, se observa una tendencia a la baja, con una reducción considerable hasta 2018 (42434 millones de dólares). En los últimos años analizados, se aprecia una recuperación parcial, con un aumento hasta 43135 millones de dólares en 2019, 47957 millones de dólares en 2020, 48935 millones de dólares en 2021, 54868 millones de dólares en 2022, 54868 millones de dólares en 2023, 54868 millones de dólares en 2024 y 54868 millones de dólares en 2025.

La relación entre el activo circulante y los activos totales parece variar a lo largo del tiempo. Inicialmente, el activo circulante representaba una porción relativamente estable de los activos totales. Sin embargo, las fluctuaciones observadas en ambos conceptos, especialmente a partir de 2011, sugieren cambios en la composición de los activos y en la gestión de la liquidez.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de pasivos y el capital contable a lo largo del período examinado.

Pasivo Corriente

Se observa un incremento generalizado en el pasivo corriente desde 2005 hasta 2014, pasando de 5515 millones de dólares a 14176 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2015 y 2016, seguida de fluctuaciones con un repunte en 2018 y 2019. En los últimos años analizados, el pasivo corriente muestra una tendencia al alza, alcanzando los 14721 millones de dólares en 2023 y 14721 millones de dólares en 2024.

Pasivo Total

El pasivo total experimenta un crecimiento constante desde 2005 hasta 2016, aumentando de 9981 millones de dólares a 36427 millones de dólares. A partir de 2017, se registra una disminución progresiva hasta 2020, para luego estabilizarse y mostrar un ligero incremento en los años finales del período, llegando a 27577 millones de dólares en 2025.

Empréstitos a corto plazo y deuda a largo plazo

Esta partida presenta un patrón de crecimiento inicial, con un aumento significativo entre 2005 y 2016, pasando de 4388 millones de dólares a 19616 millones de dólares. A partir de 2017, se observa una reducción constante, alcanzando los 11636 millones de dólares en 2025. Esta disminución sugiere una estrategia de reducción de la deuda.

Capital Contable Total

El capital contable total muestra un crecimiento considerable desde 2005 hasta 2014, pasando de 7592 millones de dólares a 37850 millones de dólares. A partir de 2015, se registra una disminución significativa, especialmente marcada entre 2019 y 2020, para luego recuperarse y mostrar un crecimiento sostenido en los últimos años, alcanzando los 26109 millones de dólares en 2025. Este comportamiento podría indicar reestructuraciones financieras o políticas de distribución de dividendos.

En resumen, la estructura financiera presenta una evolución dinámica. Inicialmente, se observa un aumento en la dependencia del financiamiento externo, reflejado en el crecimiento del pasivo total y la deuda. Posteriormente, se implementa una estrategia de reducción de la deuda, acompañada de fluctuaciones en el capital contable. En los últimos años, se aprecia una tendencia a fortalecer el capital contable, aunque el pasivo corriente se mantiene en niveles elevados.

El análisis de los flujos de efectivo revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Los flujos de efectivo generados por las actividades operativas muestran una volatilidad considerable, con un aumento inicial notable hasta 2008, seguido de una disminución en 2009. Posteriormente, se observa una recuperación y un crecimiento sostenido hasta 2014, alcanzando un máximo. A partir de 2015, se aprecia una tendencia a la baja, con fluctuaciones anuales, aunque manteniendo valores positivos en la mayoría de los años. En 2022 y 2023 se observa un repunte importante, seguido de una ligera disminución en 2024 y 2025.

En cuanto a las actividades de inversión, se registra consistentemente un uso neto de efectivo a lo largo de todo el período. La magnitud de este uso varía significativamente, con picos notables en 2006, 2008, 2010 y 2012. Se observa una disminución en la intensidad del uso de efectivo en 2016 y 2017, pero se incrementa nuevamente en los años posteriores, mostrando una tendencia al alza en los últimos años del período analizado.

Las actividades de financiación presentan un patrón más complejo. Inicialmente, se observa un uso neto de efectivo, seguido de un período de generación neta de efectivo en 2006. A partir de 2007, la tendencia se invierte, registrando consistentemente un uso neto de efectivo, con picos significativos en 2012, 2015 y 2016. En 2014 se observa una generación neta de efectivo, pero esta es una excepción a la tendencia general. Los últimos años del período analizado muestran un uso neto de efectivo relativamente constante, con un incremento notable en 2024 y 2025.

Tendencia general de las actividades operativas:

Volatilidad con un pico en 2014 y repunte en 2022-2023, seguido de ligera disminución.

Tendencia general de las actividades de inversión:

Uso neto de efectivo consistente, con picos y tendencia al alza en los últimos años.

Tendencia general de las actividades de financiación:

Patrón complejo, predominantemente uso neto de efectivo con excepciones puntuales.

La combinación de estas tendencias sugiere una empresa que consistentemente invierte en su crecimiento, financiado en parte por sus operaciones y, en otros momentos, por fuentes externas. La volatilidad en los flujos de efectivo operativos podría indicar sensibilidad a factores externos o cambios en el entorno empresarial. El aumento en el uso de efectivo en actividades de inversión en los últimos años podría indicar una fase de expansión o modernización de activos.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el desempeño financiero a lo largo del período examinado.

Beneficio por Acción (Básico y Diluido)

Se observa un crecimiento constante en el beneficio por acción, tanto básico como diluido, desde 2005 hasta 2008. Posteriormente, en 2009, se experimenta una disminución considerable, seguida de una recuperación parcial hasta 2013. El período 2014-2017 muestra una volatilidad marcada, incluyendo valores negativos en 2016 y 2017. A partir de 2018, se aprecia una tendencia ascendente, aunque con fluctuaciones, hasta 2023. En 2024 y 2025, se registra una ligera disminución en el beneficio por acción.

Dividendo por Acción

El dividendo por acción presenta una trayectoria ascendente y relativamente estable desde 2005 hasta 2014. En 2015 y 2016, se observa un incremento significativo, alcanzando su máximo valor. A partir de 2017, se produce una reducción drástica en el dividendo, seguida de una recuperación gradual a partir de 2019. En 2024 y 2025, el dividendo por acción continúa mostrando un ligero incremento.

Relación entre Beneficio y Dividendo

Inicialmente, el dividendo representaba una proporción considerable del beneficio por acción. Sin embargo, a medida que el beneficio por acción fluctuaba, especialmente durante los períodos de declive en 2009 y 2016-2017, la relación entre ambos se alteró significativamente. En algunos años, el dividendo superó el beneficio por acción, lo que podría indicar el uso de reservas acumuladas o una política de dividendos menos dependiente del beneficio corriente.

Tendencias Generales

El período analizado se caracteriza por ciclos de crecimiento y contracción. La volatilidad observada en el beneficio por acción sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia empresarial. La política de dividendos, aunque inicialmente conservadora, se volvió más flexible, adaptándose a las fluctuaciones del beneficio. La convergencia de las tendencias de beneficio básico y diluido indica que el impacto de la dilución de acciones no es sustancial.