Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de segmentos reportables
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
SLB N.V., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
SLB N.V., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del incremento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto atribuible a SLB.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta atribuible a SLB.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela una marcada evolución en la rentabilidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Resultado neto atribuible
- En el año 2020, se registra una pérdida neta significativa de -10.518 millones de dólares estadounidenses. No obstante, se observa una recuperación sustancial en 2021, con un beneficio neto de 1.881 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva se mantiene en los años siguientes, alcanzando 3.441 millones de dólares estadounidenses en 2022, 4.203 millones de dólares estadounidenses en 2023 y 4.461 millones de dólares estadounidenses en 2024. El crecimiento, aunque constante, muestra una desaceleración progresiva entre 2022 y 2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT sigue una trayectoria similar al resultado neto atribuible. En 2020, se presenta una pérdida de -11.275 millones de dólares estadounidenses. En 2021, el NOPAT se recupera a 2.298 millones de dólares estadounidenses, continuando con un aumento a 3.801 millones de dólares estadounidenses en 2022, 4.641 millones de dólares estadounidenses en 2023 y 4.815 millones de dólares estadounidenses en 2024. Al igual que con el resultado neto, la tasa de crecimiento del NOPAT disminuye entre 2022 y 2024.
- Tendencias generales
- Se aprecia una correlación directa entre el resultado neto atribuible y el NOPAT, lo que sugiere que la rentabilidad operativa es un factor determinante en el beneficio final. La fuerte recuperación observada a partir de 2021 indica una mejora significativa en la eficiencia operativa y la capacidad de generar beneficios. La desaceleración en el crecimiento de ambos indicadores en los últimos dos años podría indicar un entorno económico más desafiante o una saturación del mercado.
Impuestos operativos en efectivo
SLB N.V., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Gasto fiscal (beneficio)
- Se observa una evolución marcada en este concepto. En el año 2020, se registra un gasto fiscal considerable, representado por un valor negativo de -812,446 millones de dólares estadounidenses. En 2021, este valor experimenta una reducción sustancial, convirtiéndose en un beneficio de 446 millones de dólares. La tendencia positiva continúa en 2022, con un beneficio que asciende a 779 millones de dólares. En 2023, el beneficio aumenta aún más, alcanzando los 1007 millones de dólares. Finalmente, en 2024, se observa un incremento adicional, situando el beneficio en 1093 millones de dólares. En resumen, se aprecia una transición clara de un gasto fiscal significativo a un beneficio creciente a lo largo del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- En cuanto a los impuestos operativos en efectivo, se identifica una tendencia general al alza. En 2020, el valor se sitúa en 546 millones de dólares. En 2021, se registra un incremento a 579 millones de dólares. Esta tendencia alcista se mantiene en 2022, con un valor de 905 millones de dólares. En 2023, los impuestos operativos en efectivo aumentan a 1070 millones de dólares, y en 2024 alcanzan los 1211 millones de dólares. Por lo tanto, se constata un crecimiento constante en los impuestos operativos en efectivo a lo largo de los cinco años.
La correlación entre ambos conceptos sugiere que el aumento en los impuestos operativos en efectivo podría estar relacionado con la mejora en el gasto fiscal (beneficio). El incremento en el beneficio fiscal podría generar una mayor capacidad para cumplir con las obligaciones fiscales en efectivo.
Capital invertido
SLB N.V., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de SLB.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución constante en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2023, pasando de 17897 millones de dólares a 12775 millones de dólares. En 2024, se registra un ligero incremento a 12816 millones de dólares, deteniendo la tendencia descendente, pero sin alcanzar los niveles de 2020.
- Capital Contable
- El capital contable total muestra un crecimiento sostenido a lo largo de los cinco años. Aumenta de 12071 millones de dólares en 2020 a 21130 millones de dólares en 2024. Este incremento indica una mejora en la fortaleza financiera y la capacidad de la entidad para financiar sus operaciones con recursos propios.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria ascendente, aunque con fluctuaciones. Disminuye ligeramente de 2020 a 2021, pero luego experimenta un crecimiento constante hasta alcanzar los 39383 millones de dólares en 2024. Este aumento sugiere una expansión en las inversiones y activos de la entidad.
La relación entre deuda y capital contable ha cambiado significativamente. La disminución de la deuda, combinada con el aumento del capital contable, implica una reducción del apalancamiento financiero. El capital invertido, impulsado por el crecimiento del capital contable, indica una mayor capacidad para financiar proyectos y operaciones futuras. El ligero aumento de la deuda en 2024 merece seguimiento para determinar si representa un cambio de tendencia o una fluctuación temporal.
Costo de capital
SLB N.V., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
SLB N.V., ratio de diferencial económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
Ratio de margen de beneficio económico
SLB N.V., ratio de margen de beneficio económicocálculo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =