Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Schlumberger Ltd., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos operativos netos y en los indicadores de devengo. Se observa un crecimiento constante en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos experimentaron un incremento de aproximadamente 3.6% entre 2021 y 2022, pasando de 26.342 millones de dólares a 27.321 millones de dólares. Esta tendencia positiva continuó en 2023, con un aumento más pronunciado del 7.3% hasta alcanzar los 29.335 millones de dólares. El crecimiento se moderó en 2024, registrando un incremento del 1.4% y situándose en 29.755 millones de dólares. La desaceleración en el último período sugiere una posible estabilización en la expansión de los activos operativos.
En cuanto a las periodificaciones agregadas basadas en balances, se aprecia una variación considerable. En 2021, se registraron periodificaciones negativas por un valor de -27.979 millones de dólares. Sin embargo, en 2022, estas periodificaciones se volvieron positivas, alcanzando los 2.014 millones de dólares. En 2023, las periodificaciones continuaron aumentando significativamente, llegando a los 420 millones de dólares. Este cambio indica una mejora en la gestión de los ingresos y gastos reconocidos en el balance.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance muestra una evolución notable. En 2021, el ratio fue negativo (-0.1%), lo que sugiere que los ingresos en efectivo fueron mayores que los ingresos contables. En 2022, el ratio experimentó un aumento significativo a 3.65%, indicando una mayor proporción de ingresos contables en comparación con los ingresos en efectivo. Este aumento continuó en 2023, alcanzando un máximo de 7.11%, lo que sugiere una fuerte acumulación de ingresos no realizados. En 2024, el ratio disminuyó considerablemente a 1.42%, lo que podría indicar una reversión parcial de la tendencia observada en los años anteriores, o una mayor conversión de ingresos contables en ingresos en efectivo.
En resumen, los datos sugieren una expansión constante de los activos operativos, acompañada de una mejora en la gestión de las periodificaciones y una fluctuación en el ratio de devengo que requiere un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Schlumberger Ltd., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos durante los cuatro años. El valor inicial en 2021 fue de 26.342 millones de dólares estadounidenses, aumentando a 27.321 millones en 2022, a 29.335 millones en 2023 y alcanzando 29.755 millones en 2024. Esta progresión sugiere una expansión continua de la capacidad operativa de la entidad.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. En 2021, se registraron -1.851 millones de dólares estadounidenses, indicando un ajuste negativo. En 2022, se produjo una inversión de tendencia con 1.109 millones de dólares estadounidenses. El valor continuó aumentando en 2023 a 349 millones de dólares estadounidenses, y en 2024 a 1.004 millones de dólares estadounidenses. Esta evolución sugiere cambios en la gestión de los flujos de efectivo y en la forma en que los ingresos y gastos se reconocen en comparación con los movimientos de efectivo reales.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos experimentó fluctuaciones significativas. Comenzó en -7.02% en 2021, reflejando una diferencia considerable entre las ganancias declaradas y el efectivo generado. En 2022, el ratio mejoró sustancialmente a 4.13%, seguido de una disminución a 1.23% en 2023. En 2024, el ratio se recuperó a 3.4%. Estos cambios indican variaciones en la relación entre las ganancias contables y los flujos de efectivo operativos, lo que podría estar relacionado con cambios en las políticas contables, la eficiencia operativa o las condiciones del mercado.
En resumen, la entidad muestra un crecimiento constante en sus activos operativos netos, mientras que las periodificaciones y el ratio de devengos presentan una mayor variabilidad, lo que requiere un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de estas fluctuaciones.