Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
SLB N.V., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante en el valor de la buena voluntad, pasando de 12990 millones de dólares en 2021 a 16794 millones de dólares en 2025.
- Buena voluntad
- Presenta una trayectoria ascendente continua, indicando posibles adquisiciones o revaluaciones de activos.
Las relaciones con los clientes y la tecnología/conocimientos técnicos también muestran un crecimiento notable. Las relaciones con los clientes aumentan de 1681 millones de dólares en 2021 a 2783 millones de dólares en 2025. La tecnología/conocimientos técnicos experimenta un incremento similar, pasando de 1264 millones de dólares a 2635 millones de dólares en el mismo período. Los nombres comerciales también muestran un crecimiento, aunque menos pronunciado, de 766 millones de dólares en 2021 a 1067 millones de dólares en 2025.
- Relaciones con los clientes
- El aumento sugiere una mayor inversión en la fidelización y adquisición de clientes.
- Tecnología/conocimientos técnicos
- El crecimiento indica un enfoque en la innovación y el desarrollo de capacidades tecnológicas.
El valor contable bruto de los activos intangibles también registra un aumento constante, pasando de 5240 millones de dólares en 2021 a 8122 millones de dólares en 2025. Paralelamente, la amortización acumulada aumenta de -2029 millones de dólares en 2021 a -3134 millones de dólares en 2025, lo que implica una depreciación progresiva de los activos intangibles.
- Activos intangibles, valor neto contable
- A pesar del aumento en la amortización acumulada, el valor neto contable de los activos intangibles muestra una tendencia general al alza, pasando de 3211 millones de dólares en 2021 a 4988 millones de dólares en 2025, aunque con una ligera disminución en 2023.
Finalmente, la suma de la buena voluntad y los activos intangibles muestra un incremento constante, pasando de 16201 millones de dólares en 2021 a 21782 millones de dólares en 2025. Este aumento refleja una inversión continua en activos intangibles y un crecimiento en el valor de la buena voluntad.
- Fondo de comercio y activos intangibles
- El crecimiento sostenido sugiere una estrategia de expansión basada en la adquisición de activos y el desarrollo de capacidades internas.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
SLB N.V., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 41.511 millones de dólares en 2021 a 54.868 millones de dólares en 2025. Este incremento, aunque continuo, muestra una ligera desaceleración en el ritmo de crecimiento entre 2024 y 2025.
Los activos totales ajustados también experimentan un aumento, aunque a una escala menor que los activos totales sin ajustar. El valor pasa de 28.521 millones de dólares en 2021 a 38.074 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
El capital contable total muestra una tendencia al alza, incrementándose de 15.004 millones de dólares en 2021 a 26.109 millones de dólares en 2025. El capital contable total ajustado presenta un crecimiento más pronunciado, pasando de 2.014 millones de dólares en 2021 a 9.315 millones de dólares en 2025, lo que sugiere un cambio en la estructura del capital.
El beneficio neto atribuible a SLB experimenta un crecimiento considerable entre 2021 y 2024, pasando de 1.881 millones de dólares a 4.461 millones de dólares. Sin embargo, en 2025 se observa una disminución a 3.374 millones de dólares. El beneficio neto ajustado sigue una trayectoria similar, con un crecimiento inicial y una posterior reducción en 2025, alcanzando los 3.584 millones de dólares. La convergencia entre el beneficio neto atribuible y el beneficio neto ajustado indica una consistencia en los ajustes realizados.
- Tendencias Generales
- Crecimiento constante en activos totales y capital contable, con una ligera desaceleración en el crecimiento de los activos totales en el último período.
- Capital Contable
- Aumento significativo en el capital contable ajustado, indicando posibles cambios en la estructura de financiación.
- Rentabilidad
- Crecimiento robusto del beneficio neto hasta 2024, seguido de una disminución en 2025. Esta reducción requiere un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.
- Ajustes
- La consistencia entre los valores ajustados y no ajustados sugiere que los ajustes realizados son representativos y no distorsionan significativamente la imagen financiera.
SLB N.V., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
SLB N.V., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. Se observa una mejora general en los márgenes de beneficio neto entre 2021 y 2023, con un pico en 2023, seguido de una ligera disminución en 2024 y una caída más pronunciada en 2025. Tanto el ratio de margen de beneficio neto como su versión ajustada muestran este patrón, aunque el ratio ajustado se mantiene ligeramente superior en todos los períodos.
- Rentabilidad
- La rentabilidad sobre el capital contable experimenta un crecimiento considerable de 2021 a 2023, alcanzando su máximo en 2023, para luego disminuir sustancialmente en 2025. El ratio ajustado muestra una volatilidad aún mayor, con una reducción significativa en los últimos dos años analizados. La rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar, con un aumento constante hasta 2023 y una posterior disminución en 2024 y 2025. Los ratios ajustados de rentabilidad sobre activos muestran un comportamiento paralelo al ratio no ajustado.
En cuanto a la eficiencia, el ratio de rotación total de activos muestra una mejora gradual entre 2021 y 2024, indicando una mayor capacidad para generar ingresos a partir de los activos. Sin embargo, este ratio disminuye en 2025. El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una tendencia similar, pero con valores consistentemente más altos, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la eficiencia percibida.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye constantemente a lo largo del período analizado, lo que indica una reducción en el nivel de deuda en relación con los activos totales. El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una disminución mucho más pronunciada, especialmente a partir de 2021, lo que sugiere que los ajustes realizados revelan una reducción aún mayor en el apalancamiento. Esta reducción en el apalancamiento, tanto en su forma original como ajustada, podría indicar una estrategia de gestión de riesgos más conservadora.
En resumen, los datos sugieren un período de mejora en la rentabilidad y eficiencia hasta 2023, seguido de un deterioro en 2024 y 2025. La disminución del apalancamiento financiero es una tendencia constante a lo largo de todo el período. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados tienen un impacto considerable en la interpretación de los resultados financieros.
SLB N.V., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Beneficio neto atribuible a SLB ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Beneficio neto ajustado atribuible a SLB ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2021 y 2025. Se observa un incremento constante en el beneficio neto atribuible a la entidad durante los años 2021, 2022, 2023 y 2024, seguido de una disminución en 2025.
- Beneficio Neto
- El beneficio neto atribuible a la entidad experimentó un crecimiento notable desde los 1881 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar los 4461 millones de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se produjo un retroceso, situándose en 3374 millones de dólares. Este descenso sugiere una posible desaceleración en la rentabilidad o el surgimiento de factores adversos.
El beneficio neto ajustado muestra una trayectoria similar al beneficio neto no ajustado, con un aumento progresivo hasta 2024 y una posterior reducción en 2025. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene constante a lo largo del período analizado.
- Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto experimentó una mejora sustancial entre 2021 y 2023, pasando del 8.2% al 12.68%. En 2024, se observó una ligera disminución a 12.29%, y en 2025, una caída más pronunciada hasta el 9.45%. Esta tendencia indica una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con los ingresos en el último año del período.
- Margen de Beneficio Neto Ajustado
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado siguió una dinámica similar al no ajustado, con un incremento hasta 2023 y una posterior disminución. En 2025, el margen ajustado se situó en el 10.04%, ligeramente superior al margen no ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto positivo en la rentabilidad.
En resumen, la entidad demostró una capacidad creciente para generar beneficios entre 2021 y 2024, reflejado en el aumento tanto del beneficio neto como de los márgenes de beneficio. Sin embargo, los resultados de 2025 indican una posible reversión de esta tendencia, lo que requiere un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2021 hasta 2025. El crecimiento es más pronunciado entre 2023 y 2025, pasando de 47.957 millones de dólares estadounidenses a 54.868 millones de dólares estadounidenses. Este aumento sugiere una expansión en la escala de las operaciones o una inversión significativa en activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque ligeramente menos pronunciada que los activos totales. El incremento se mantiene constante a lo largo de los años, pasando de 28.521 millones de dólares estadounidenses en 2021 a 38.074 millones de dólares estadounidenses en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la presencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos intangibles o ajustes contables.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta una mejora inicial, aumentando de 0,55 en 2021 a 0,74 en 2024. Sin embargo, en 2025 se observa una disminución a 0,65. Esta fluctuación sugiere que la eficiencia con la que se utilizan los activos totales para generar ingresos ha mejorado hasta 2024, pero ha disminuido en el último año analizado. La disminución podría indicar una acumulación de activos que no se están traduciendo en un aumento proporcional de las ventas.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados muestra una tendencia positiva más consistente que el ratio no ajustado. Aumenta de 0,8 en 2021 a 1,06 en 2024, lo que indica una mejora en la eficiencia de los activos ajustados para generar ingresos. Al igual que con el ratio total, se observa una ligera disminución en 2025, situándose en 0,94. Esta tendencia sugiere que la eficiencia de los activos ajustados se mantiene relativamente alta, aunque también se ve afectada por la disminución general observada en 2025.
En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento en sus activos totales y ajustados. La eficiencia en la utilización de estos activos, medida por los ratios de rotación, ha mejorado en general, aunque se observa una ligera disminución en el último año del período analizado. La diferencia entre los ratios total y ajustado indica que la eficiencia de los activos ajustados es consistentemente mayor.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de SLB
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de SLB
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en los activos totales, pasando de 41.511 millones de dólares en 2021 a 54.868 millones de dólares en 2025. Este incremento, aunque continuo, muestra una desaceleración en la tasa de crecimiento entre 2023 y 2024.
Los activos totales ajustados también experimentan un aumento, aunque en menor magnitud que los activos totales sin ajustar, pasando de 28.521 millones de dólares en 2021 a 38.074 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados se mantiene relativamente constante, sugiriendo una metodología de ajuste consistente a lo largo del tiempo.
El capital contable total muestra una trayectoria ascendente, incrementándose de 15.004 millones de dólares en 2021 a 26.109 millones de dólares en 2025. De manera similar, el capital contable total ajustado registra un crecimiento considerable, pasando de 2.014 millones de dólares en 2021 a 9.315 millones de dólares en 2025, lo que indica una mejora en la estructura de capital ajustada.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuye de 2,77 en 2021 a 2,1 en 2025. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda y una mejora en la solidez financiera. La disminución es más pronunciada en los primeros años del período analizado, estabilizándose posteriormente.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una disminución aún más significativa, pasando de 14,16 en 2021 a 4,09 en 2025. Esta reducción sustancial sugiere una mejora considerable en la estructura de capital ajustada y una menor exposición al riesgo financiero. La tasa de disminución es más rápida en los primeros años, indicando una reestructuración inicial significativa.
En resumen, los datos sugieren una tendencia general de crecimiento en los activos y el capital contable, acompañada de una disminución en los ratios de apalancamiento financiero, tanto en su forma original como ajustada. Esto indica una mejora en la solidez financiera y una reducción en la dependencia de la deuda a lo largo del período analizado.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Beneficio neto atribuible a SLB ÷ Capital contable total de SLB
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Beneficio neto ajustado atribuible a SLB ÷ Capital contable total ajustado de SLB
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio Neto
- Se observa un incremento considerable en el beneficio neto atribuible durante los años 2022 y 2023, pasando de 1881 millones de dólares en 2021 a 3441 millones en 2022 y posteriormente a 4203 millones en 2023. El crecimiento se modera en 2024, alcanzando los 4461 millones, para experimentar una disminución en 2025, situándose en 3374 millones de dólares. El beneficio neto ajustado muestra una trayectoria similar, con un aumento constante hasta 2024 y una posterior reducción en 2025, aunque con valores ligeramente superiores a los del beneficio neto no ajustado.
- Capital Contable
- El capital contable total presenta una tendencia al alza constante a lo largo de todo el período analizado. Se incrementa de 15004 millones de dólares en 2021 a 26109 millones en 2025. El capital contable total ajustado también muestra un crecimiento significativo, aunque partiendo de una base mucho menor en 2021 (2014 millones) y alcanzando los 9315 millones en 2025.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un aumento constante desde 2021 hasta 2024, pasando del 12.54% al 21.11%. Sin embargo, en 2025 se produce una disminución notable, retrocediendo al 12.92%.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable (Ajustado)
- La ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado muestra una disminución progresiva desde 2021 hasta 2025. Comienza en 93.4% en 2021 y desciende a 38.48% en 2025. Esta reducción sugiere un cambio en la eficiencia con la que se utilizan los activos ajustados para generar beneficios.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en sus beneficios y capital contable durante el período 2021-2024, aunque se observa una desaceleración en 2025. La rentabilidad sobre el capital contable no ajustado se mantuvo relativamente estable hasta 2024, pero disminuyó en 2025, mientras que la rentabilidad ajustada mostró una tendencia decreciente a lo largo de todo el período.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Beneficio neto atribuible a SLB ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Beneficio neto ajustado atribuible a SLB ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio Neto
- Se observa un incremento considerable en el beneficio neto atribuible a la entidad entre 2021 y 2024, pasando de 1881 millones de dólares a 4461 millones de dólares. No obstante, en 2025 se registra una disminución, situándose en 3374 millones de dólares. El beneficio neto ajustado muestra una trayectoria similar, con un crecimiento hasta 2024 y una posterior reducción en 2025, alcanzando los 3584 millones de dólares.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentan un crecimiento constante a lo largo del período analizado, aumentando de 41511 millones de dólares en 2021 a 54868 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere una expansión en la escala de las operaciones de la entidad.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una tendencia al alza, aunque a un ritmo más moderado que los activos totales no ajustados. El valor pasa de 28521 millones de dólares en 2021 a 38074 millones de dólares en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta una mejora notable entre 2021 y 2024, incrementándose del 4.53% al 9.12%. Sin embargo, en 2025 se produce un descenso significativo, situándose en el 6.15%. Este comportamiento refleja la influencia de la disminución del beneficio neto en el último año.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue una tendencia similar a la del ROA no ajustado, mostrando un crecimiento constante hasta 2024 (del 6.6% al 12.99%) y una posterior caída en 2025 (al 9.41%). Los valores ajustados consistentemente superan a los no ajustados, indicando una mayor eficiencia en la generación de beneficios al considerar los ajustes realizados.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en rentabilidad y activos totales hasta 2024, seguido de una disminución en el beneficio neto y, consecuentemente, en los ratios de rentabilidad en 2025. El crecimiento de los activos totales, tanto ajustados como no ajustados, sugiere una expansión continua de la entidad, aunque la rentabilidad parece ser más sensible a las fluctuaciones del beneficio neto.