Linde plc (NASDAQ:LIN)

El análisis de la utilidad neta revela una tendencia general de crecimiento a lo largo de los años, con un incremento sostenido desde 2020 hasta 2024. En 2020, la utilidad neta fue de aproximadamente 2,5 mil millones de dólares, aumentando a cerca de 6,6 mil millones en 2024. Este aumento refleja una mejora significativa en la rentabilidad de la compañía durante este período.

Las operaciones continuas, incluyendo participaciones minoritarias, también muestran una tendencia alcista en los ingresos, pasando de 2,6 mil millones en 2020 a 6,7 mil millones en 2024. La diferencia en ingresos por operaciones discontinuadas se mantiene relativamente estable y negativa, con valores mínimos en 2021, sugiriendo cierta desinversión o giro en la estrategia operativa, aunque no se reportan datos para 2022 en ese concepto.

Los gastos asociados al programa de reducción de costos y otros cargos presentan variaciones significativas, con picos en 2022, donde alcanzan 902 millones de dólares, seguidos de una recuperación en 2023 y 2024. La depreciación y amortización se redujo ligeramente en el período, disminuyendo de 4,6 mil millones en 2020 a 3,8 mil millones en 2024, lo cual puede indicar una eliminación progresiva de activos depreciables o cambios en las políticas contables.

Las obligaciones fiscales diferidas muestran una tendencia de aumento en valores negativos a partir de 2023, lo que puede estar asociado a cambios en las expectativas fiscales o en la estructura de los activos y pasivos tributarios.

La compensación basada en acciones y otros cargos no monetarios fluctúan en el período, reflejando posibles variaciones en la política de incentivos y en la valoración de los mismos. Los activos y pasivos de cuentas por cobrar mantienen una tendencia negativa a partir de 2021, indicando un incremento en la cobranza, aunque con cierta fluctuación cada año.

Los inventarios y activos de prepago presentan movimientos que sugieren ajustes en la gestión de inventarios y activos circulantes, con períodos de reducción en 2022 y 2023, aunque en 2024 muestran signos de recuperación.

Los pasivos a corto plazo y cuentas por pagar muestran aumentos en 2021 y 2022, seguida de una reducción en los años posteriores. La variación en el capital de explotación revela una caída significativa en 2022, lo que podría estar asociado a ajustes operativos o a impacto de eventos extraordinarios, seguido de una recuperación parcial en 2023 y 2024.

En términos de liquidez, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas crece de manera estable, alcanzando cerca de 9,4 mil millones en 2024, evidenciando una generación de efectivo saludable y consistente. Sin embargo, los gastos de capital y adquisiciones muestran una tendencia creciente, con inversión significativa en bienes de capital y adquisición de activos o empresas, especialmente en 2024.

Las actividades de inversión resultan en un uso sustancial de efectivo, aproximadamente -4,6 mil millones en cada uno de los últimos años, reflejando una estrategia de expansión o mantenimiento del capital. La financiación casi siempre implica un uso neto de efectivo, debido a compras de acciones y pago de dividendos crecientes, principalmente en 2021 y 2022.

Los cambios en los préstamos de deuda indican una gestión activa del apalancamiento, con emisiones de deuda a largo plazo que alcanzan valores significativos en 2024 y reembolsos parciales de deuda en otros años, en línea con la estrategia de financiamiento. Además, el impacto de las variaciones de tipos de cambio ha influido negativamente en el efectivo en algunos años, como en 2024.

Finalmente, los saldos de efectivo y equivalentes al inicio y al cierre del período muestran cierta fluctuación, con una tendencia general de aumento en los saldos finales, alcanzando alrededor de 4,9 mil millones en 2024, sustentada por una generación de efectivo sólida y una gestión activa de las inversiones y financiamiento.