Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Linde plc, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT a lo largo del período analizado. Partiendo de 2699 millones de dólares en 2020, el NOPAT experimentó un aumento considerable en 2021, alcanzando los 3800 millones de dólares. Este crecimiento se mantuvo relativamente estable en 2022 (3833 millones de dólares) y se aceleró significativamente en 2023 y 2024, llegando a 6386 y 6814 millones de dólares respectivamente. Esta trayectoria sugiere una mejora continua en la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una tendencia al alza entre 2020 y 2023, pasando del 12.68% al 13.26%. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución, situándose en el 13.15%. Aunque el incremento general es modesto, indica un aumento en el costo de financiamiento durante la mayor parte del período.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una fluctuación inicial, disminuyendo de 78771 millones de dólares en 2020 a 72560 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se observa una estabilización y un ligero incremento en los años siguientes, alcanzando los 74884 millones de dólares en 2024. Esta evolución sugiere una optimización en la gestión de los activos y una posible reinversión estratégica.
- Beneficio económico
- El beneficio económico se mantiene consistentemente negativo durante todo el período. Si bien la magnitud de la pérdida disminuye progresivamente, pasando de -7289 millones de dólares en 2020 a -3034 millones de dólares en 2024, la entidad continúa destruyendo valor en términos de beneficio económico. Esta situación indica que el retorno generado por el capital invertido es inferior al costo de dicho capital.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en su NOPAT, mientras que el costo de capital ha mostrado una tendencia ascendente, aunque moderada. El capital invertido se ha mantenido relativamente estable, y el beneficio económico sigue siendo negativo, aunque con una tendencia a la mejora. La disparidad entre el crecimiento del NOPAT y la persistencia de un beneficio económico negativo sugiere que, a pesar de la mejora en la rentabilidad operativa, la entidad aún no genera un retorno suficiente para cubrir su costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Linde plc, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas.
3 Adición de aumento (disminución) en los programas de reducción de costos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta, Linde plc.
5 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta, Linde plc.
8 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
10 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. En 2020, la utilidad fue de aproximadamente 2,5 mil millones de dólares, aumentando de forma sostenida hasta alcanzar cerca de 6,6 mil millones de dólares en 2024. Este incremento indica una mejora significativa en la rentabilidad de la empresa, con tasas de crecimiento anuales consecutivas que sugieren una gestión efectiva de costos y una posible expansión en ingresos o márgenes operativos durante estos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también presenta una tendencia de crecimiento constante, reflejando una mejora en la eficiencia operativa después de considerar los efectos fiscales. Iniciando en alrededor de 2,7 mil millones en 2020, este indicador sube significativamente hasta aproximadamente 6,8 mil millones en 2024, con un incremento que supera el doble en ese período. La evolución paralela con la utilidad neta sugiere que la rentabilidad desde las operaciones se ha mantenido sólida y que los ajustes por impuestos no han afectado negativamente el crecimiento de la rentabilidad operativa.
Impuestos operativos en efectivo
Linde plc, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Entre 2020 y 2024, la provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia de crecimiento constante en términos absolutos. En 2020, el monto era de 847 millones de dólares, incrementándose de manera progresiva en los años siguientes, alcanzando 2,002 millones en 2024. Este aumento sostenido sugiere un incremento en la carga fiscal estimada de la empresa, posiblemente reflejando un aumento en los beneficios gravables o en la tasa impositiva aplicable, o una combinación de ambos.
- Impuestos operativos en efectivo
- De manera similar al concepto anterior, los impuestos operativos en efectivo también evidencian un incremento a lo largo del período analizado. En 2020, el valor de este concepto fue de 1,245 millones de dólares, y para 2024 alcanza los 2,205 millones, reflejando un crecimiento constante. La tendencia indica que la empresa ha estado generando flujos de efectivo relacionados con los impuestos en línea con su crecimiento en beneficios o actividad operativa, aunque en menor proporción comparado con la provisión estimada para impuestos sobre la renta, sugiriendo posibles retrasos o discrepancias temporales en los pagos fiscales en efectivo respecto a los beneficios anticipados o contabilizados.
Capital invertido
Linde plc, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de programas de reducción de costos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital total de Linde plc.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Durante el período analizado, se observa un incremento progresivo en la deuda y arrendamientos reportados. Después de una disminución en 2021 respecto a 2020, la tendencia se invierte, alcanzando niveles más elevados en 2022 y aumentando aún más en 2023 y 2024, alcanzando los 22,609 millones de dólares en 2024. Esta evolución sugiere una tendencia a incrementar la carga de financiación externa o las obligaciones derivadas de arrendamientos, lo que podría tener implicaciones sobre la estructura de capital y la liquidez de la compañía.
- Patrimonio neto total de Linde plc
- El patrimonio neto muestra una tendencia decreciente a lo largo de los años, pasando de 47,317 millones de dólares en 2020 a 38,092 millones en 2024. La reducción en el patrimonio refleja posiblemente distribuciones de dividendos, pérdidas acumuladas o cambios en la valoración de activos y pasivos que afectan el patrimonio. La disminución en el patrimonio neto puede tener implicaciones en la percepción del valor de la empresa por parte de los inversionistas y en su capacidad de financiamiento mediante capital propio.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia relativamente estable, aunque con ligeras variaciones. Se inicia en 78,771 millones de dólares en 2020, disminuye a 72,560 millones en 2021 y se mantiene cercano a esa cifra en los años siguientes, cerrando en 74,884 millones en 2024. La estabilización del capital invertido, a pesar de las variaciones en las otras métricas, indica que la empresa ha mantenido de forma general sus niveles de inversión en activos operativos, ajustándose con pequeñas variaciones a las condiciones del mercado y a las decisiones estratégicas.
Costo de capital
Linde plc, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Linde plc, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución considerable en el beneficio económico durante el período analizado. Inicialmente, se registran pérdidas sustanciales, con valores negativos que oscilan entre los -7289 millones de dólares en 2020 y -3034 millones de dólares en 2024. Aunque las pérdidas disminuyen progresivamente a lo largo de los años, la entidad continúa reportando resultados negativos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria más estable. Se aprecia una disminución inicial desde 78771 millones de dólares en 2020 hasta 72341 millones de dólares en 2022. No obstante, a partir de 2022, el capital invertido experimenta un ligero incremento, alcanzando los 74884 millones de dólares en 2024. Esta recuperación podría indicar una reestructuración o nuevas inversiones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, muestra una mejora constante. Inicialmente, se sitúa en -9.25% en 2020, reflejando una baja rentabilidad. A lo largo del período, este ratio aumenta gradualmente, alcanzando -4.05% en 2024. Esta mejora, aunque aún negativa, sugiere una creciente eficiencia en la utilización del capital invertido y una reducción de las pérdidas en relación con la inversión.
En resumen, la entidad ha experimentado una reducción en sus pérdidas económicas, acompañada de una estabilización y posterior ligero aumento en el capital invertido. El ratio de diferencial económico, aunque negativo, ha mostrado una tendencia positiva, indicando una mejora en la rentabilidad relativa a lo largo del tiempo.
Ratio de margen de beneficio económico
Linde plc, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución considerable en el beneficio económico durante el período analizado, aunque con una tendencia a la estabilización. Inicialmente, se registran pérdidas significativas en 2020 y 2021, con valores de -7289 y -5645 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. En 2022, la pérdida se mantiene similar a la de 2021. A partir de 2023, se aprecia una reducción en la magnitud de la pérdida, alcanzando -3351 millones de dólares estadounidenses, y continúa disminuyendo ligeramente en 2024 hasta -3034 millones de dólares estadounidenses. Esta evolución sugiere una mejora gradual en la rentabilidad, aunque la entidad continúa operando con pérdidas.
- Ventas
- Las ventas muestran un crecimiento constante entre 2020 y 2022, pasando de 27243 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 33364 millones de dólares estadounidenses en 2022. Sin embargo, en 2023 se observa una ligera disminución a 32854 millones de dólares estadounidenses. En 2024, las ventas se recuperan ligeramente, alcanzando los 33005 millones de dólares estadounidenses. Este patrón indica una cierta volatilidad en el volumen de ventas, pero en general, se mantiene un nivel elevado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la relación entre el beneficio económico y las ventas. Este ratio es negativo en todos los años analizados, lo que confirma las pérdidas registradas. Se observa una mejora progresiva en este ratio, pasando de -26.76% en 2020 a -9.19% en 2024. Esta mejora es consistente con la reducción en la magnitud de las pérdidas observada en el beneficio económico, indicando que la entidad está mejorando su eficiencia en la conversión de ventas en beneficios, aunque aún no alcanza la rentabilidad.
En resumen, la entidad ha experimentado una mejora gradual en su desempeño financiero entre 2020 y 2024, evidenciada por la reducción de las pérdidas y la mejora del ratio de margen de beneficio económico, a pesar de la ligera fluctuación en las ventas.