Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Linde plc, cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | 86,817) | 80,147) | 80,811) | 79,658) | 81,605) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 5,056) | 4,850) | 4,664) | 5,436) | 2,823) | |
| Activos operativos | 81,761) | 75,297) | 76,147) | 74,222) | 78,782) | |
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | 47,076) | 40,659) | 39,716) | 38,271) | 36,164) | |
| Menos: Deuda a corto plazo | 4,510) | 4,223) | 4,713) | 4,117) | 1,163) | |
| Menos: Porción actual de la deuda a largo plazo | 1,796) | 2,057) | 1,263) | 1,599) | 1,709) | |
| Menos: Pasivos corrientes por arrendamiento financiero | 62) | 54) | 50) | 42) | 47) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 20,683) | 15,343) | 13,397) | 12,198) | 11,335) | |
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo | 152) | 150) | 143) | 114) | 129) | |
| Pasivos de explotación | 19,873) | 18,832) | 20,150) | 20,201) | 21,781) | |
| Activos operativos netos1 | 61,888) | 56,465) | 55,997) | 54,021) | 57,001) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 5,423) | 468) | 1,976) | (2,980) | —) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 9.16% | 0.83% | 3.59% | -5.37% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 10.48% | 4.62% | -1.37% | 12.51% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Productos químicos | 9.43% | 1.57% | 2.62% | -2.04% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Materiales | 9.36% | 3.19% | 5.47% | 1.53% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 81,761 – 19,873 = 61,888
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= 61,888 – 56,465 = 5,423
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 5,423 ÷ [(61,888 + 56,465) ÷ 2] = 9.16%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos durante los cuatro años. El valor inicial de 54.021 millones de dólares estadounidenses en 2022 aumenta a 55.997 millones en 2023, continúa con un crecimiento más moderado a 56.465 millones en 2024, y experimenta un aumento considerable a 61.888 millones en 2025. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de la capacidad operativa y/o inversiones en activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una evolución notable. Inicialmente negativas (-2.980 millones de dólares estadounidenses en 2022), se vuelven positivas en 2023 (1.976 millones), y continúan aumentando a 468 millones en 2024 y a 5.423 millones en 2025. Este cambio indica una mejora en la gestión de los ingresos y gastos reconocidos, posiblemente reflejando una mayor eficiencia en la conversión de transacciones en efectivo.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una variación significativa. Comienza en -5,37% en 2022, indicando que los ingresos reconocidos superan los flujos de efectivo recibidos. En 2023, el ratio mejora a 3,59%, sugiriendo una mejor alineación entre ingresos y flujos de efectivo. En 2024, el ratio se reduce a 0,83%, y experimenta un aumento sustancial a 9,16% en 2025. Este último valor indica que los flujos de efectivo recibidos superan significativamente los ingresos reconocidos, lo que podría ser indicativo de una gestión de cobros más efectiva o de cambios en las condiciones de pago.
En resumen, los datos sugieren una empresa en crecimiento con una mejora continua en la gestión de sus activos y flujos de efectivo. La tendencia positiva en los activos operativos netos, combinada con la evolución de las periodificaciones y el ratio de devengo, indica una salud financiera en fortalecimiento.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Linde plc, cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta, Linde plc | 6,898) | 6,565) | 6,199) | 4,147) | 3,826) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 10,350) | 9,423) | 9,305) | 8,864) | 9,725) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | (5,721) | (4,644) | (4,670) | (3,088) | (3,007) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 2,269) | 1,786) | 1,564) | (1,629) | (2,892) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 3.83% | 3.18% | 2.84% | -2.93% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 8.06% | 5.33% | -0.70% | 13.47% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Productos químicos | 4.67% | 3.59% | 2.15% | 0.12% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Materiales | 4.17% | 2.23% | 3.08% | 1.97% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 2,269 ÷ [(61,888 + 56,465) ÷ 2] = 3.83%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos durante los cuatro años. El valor inicial de 54.021 millones de dólares estadounidenses en 2022 aumenta a 55.997 millones en 2023, continúa con un crecimiento más moderado a 56.465 millones en 2024, y experimenta un aumento considerable a 61.888 millones en 2025. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de la base de activos operativos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una evolución notable. Inicialmente negativas en 2022 (-1.629 millones de dólares estadounidenses), se vuelven positivas en 2023 (1.564 millones), y continúan aumentando en 2024 (1.786 millones) y 2025 (2.269 millones). Este cambio indica una mejora en la capacidad de generar flujos de efectivo a partir de las operaciones.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo presenta una tendencia al alza. Comienza en -2.93% en 2022, se vuelve positivo en 2023 (2.84%), y continúa incrementándose en 2024 (3.18%) y 2025 (3.83%). Este aumento sugiere una mayor eficiencia en la conversión de ingresos y gastos en flujos de efectivo, y una mejora en la calidad de las ganancias. La transición de un valor negativo a positivo indica un cambio en la relación entre las ganancias contables y los flujos de efectivo operativos.
En resumen, los datos indican una expansión de los activos operativos, una mejora en la generación de flujos de efectivo y un aumento en la calidad de las ganancias a lo largo del período analizado.