El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Lumentum Holdings Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en miles
3 meses terminados
28 mar 2026
27 dic 2025
27 sept 2025
28 jun 2025
29 mar 2025
28 dic 2024
28 sept 2024
29 jun 2024
30 mar 2024
30 dic 2023
30 sept 2023
1 jul 2023
1 abr 2023
31 dic 2022
1 oct 2022
2 jul 2022
2 abr 2022
1 ene 2022
2 oct 2021
3 jul 2021
3 abr 2021
26 dic 2020
26 sept 2020
27 jun 2020
28 mar 2020
28 dic 2019
28 sept 2019
Utilidad (pérdida) neta
144,200)
78,200)
4,200)
213,300)
(44,100)
(60,900)
(82,400)
(252,500)
(127,000)
(99,100)
(67,900)
(60,200)
(39,300)
(31,700)
(400)
34,700)
26,000)
56,700)
81,500)
21,500)
225,500)
83,200)
67,100)
(4,600)
43,400)
49,100)
47,600)
Gastos de depreciación
32,800)
30,600)
27,800)
26,400)
25,000)
25,900)
27,000)
28,200)
27,000)
27,200)
28,200)
28,000)
27,700)
26,400)
24,500)
20,400)
20,200)
20,600)
20,400)
21,000)
22,800)
23,800)
23,800)
25,500)
27,500)
28,700)
31,600)
Compensación basada en acciones
41,600)
45,400)
42,400)
40,000)
62,800)
38,800)
35,600)
30,500)
31,600)
34,600)
32,100)
32,100)
33,100)
36,600)
46,600)
27,700)
23,300)
27,300)
24,800)
24,200)
25,100)
24,100)
19,500)
17,100)
19,200)
20,200)
16,700)
Gastos por deudas incobrables (recuperación)
—)
—)
(100)
—)
3,400)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Variación de la provisión por valoración de los activos por impuestos diferidos
(1,400)
1,700)
(300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ganancia por venta de la instalación
—)
—)
—)
—)
(34,900)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pérdida por extinción anticipada de la deuda
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
8,000)
—)
Ganancia por la venta de líneas de productos
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(500)
—)
—)
(700)
(13,800)
—)
—)
Amortización y pérdida de bienes intangibles adquiridos
33,800)
34,000)
34,400)
34,700)
35,100)
39,000)
43,600)
71,000)
42,100)
37,600)
29,000)
39,200)
41,500)
36,100)
32,200)
21,200)
21,400)
21,500)
21,400)
22,100)
22,000)
20,900)
20,700)
21,200)
20,000)
18,600)
18,800)
Pérdida de pérdida y pérdida de ganancia en ventas y disposiciones de bienes, instalaciones y equipos
1,400)
11,600)
400)
—)
4,400)
600)
200)
1,400)
(200)
—)
1,400)
1,100)
300)
6,900)
300)
1,300)
700)
300)
(5,300)
(5,100)
700)
3,800)
900)
12,900)
4,200)
2,900)
1,800)
Amortización de los costes de emisión de deuda
1,100)
1,100)
800)
700)
800)
800)
700)
800)
4,100)
4,800)
4,900)
6,400)
6,000)
6,200)
5,700)
23,800)
17,800)
15,500)
15,300)
16,300)
14,800)
14,700)
14,400)
14,300)
14,000)
6,400)
4,900)
Gasto de incentivo en la recompra parcial de los pagarés de 2026
—)
—)
5,900)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Amortización del ajuste del valor razonable de las existencias en relación con la adquisición
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
4,900)
3,400)
—)
—)
3,600)
9,600)
4,600)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,500)
2,100)
2,200)
Pérdida de activos con derecho de uso
—)
—)
—)
1,600)
700)
200)
5,300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ganancia en la recompra de pagarés convertibles
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Otras partidas no monetarias
(2,900)
(3,200)
(3,000)
2,100)
3,000)
(8,300)
(300)
(1,800)
(1,900)
(2,800)
(5,700)
(4,300)
(2,400)
3,200)
(2,200)
1,900)
2,900)
3,300)
3,300)
2,600)
3,500)
2,800)
1,000)
300)
(2,200)
(200)
(300)
Cuentas por cobrar
(64,800)
(69,800)
(56,900)
5,700)
(32,200)
(28,400)
(3,800)
35,100)
18,500)
(7,400)
26,100)
32,200)
52,500)
10,000)
(11,500)
(19,800)
(3,000)
24,000)
(50,400)
12,000)
51,900)
(13,400)
(30,300)
28,800)
30,200)
800)
(54,800)
Inventarios
(62,700)
(45,000)
(57,500)
(45,600)
(20,700)
1,500)
(6,500)
21,300)
45,000)
24,300)
(16,800)
(900)
(44,200)
(11,800)
(24,600)
(25,300)
(15,500)
(700)
(10,300)
13,600)
(3,300)
6,000)
(22,900)
(15,600)
4,000)
20,800)
23,500)
Activos por derecho de uso por arrendamiento operativo, netos
2,600)
900)
(2,600)
2,700)
—)
2,600)
(200)
3,900)
4,600)
(8,800)
3,700)
4,200)
3,400)
4,300)
3,600)
700)
800)
100)
(7,800)
2,900)
1,500)
2,900)
4,000)
2,000)
3,000)
3,300)
3,300)
Pagos anticipados y otros activos corrientes y no corrientes
4,900)
(25,000)
(2,400)
(13,400)
(6,700)
1,600)
(16,600)
18,500)
5,800)
(1,000)
7,300)
4,400)
5,300)
(12,000)
(1,900)
(6,100)
(900)
(3,400)
(3,900)
800)
4,200)
(2,100)
(7,700)
800)
11,700)
6,300)
(1,500)
Impuestos sobre la renta, netos
16,400)
3,400)
(1,900)
(235,000)
(11,700)
21,300)
7,200)
115,000)
(10,700)
(6,700)
(19,900)
14,200)
(37,300)
(3,800)
(11,000)
(900)
(14,800)
12,700)
(18,100)
(12,200)
17,200)
(3,400)
14,400)
18,300)
2,600)
5,600)
4,800)
Cuentas a pagar
29,500)
51,100)
28,800)
24,300)
6,200)
6,100)
32,600)
(6,900)
(31,700)
(23,100)
(28,000)
(29,700)
700)
(3,900)
(41,100)
32,700)
9,500)
15,300)
(10,500)
7,600)
(5,800)
(30,400)
(5,400)
3,600)
3,400)
(5,600)
(13,100)
Nómina acumulada y gastos conexos
24,400)
16,000)
11,400)
15,100)
2,900)
(1,900)
5,900)
(4,000)
(10,000)
3,600)
1,500)
(1,700)
(19,600)
(500)
(14,500)
7,100)
(2,800)
7,400)
(11,400)
8,400)
(1,000)
3,000)
(9,500)
2,500)
(2,800)
11,000)
400)
Pasivos por arrendamiento operativo
(3,500)
(1,300)
1,700)
(2,100)
(200)
(4,400)
1,000)
(4,700)
(6,300)
10,700)
(4,000)
(5,400)
(3,500)
(400)
(6,900)
(4,800)
(3,300)
(1,100)
9,800)
(2,900)
(3,600)
(900)
(1,600)
(1,200)
(3,500)
(2,300)
(4,600)
Gastos devengados y otros pasivos corrientes y no corrientes
6,400)
(3,000)
24,800)
(6,500)
4,600)
(10,200)
(9,700)
(20,300)
(2,800)
1,200)
5,800)
(9,400)
(12,900)
19,700)
17,400)
(300)
(5,700)
7,000)
3,100)
(8,600)
6,300)
(6,500)
16,300)
(2,500)
(10,600)
(13,400)
6,200)
Cambios en los activos y pasivos operativos
(46,800)
(72,700)
(54,600)
(254,800)
(57,800)
(11,800)
9,900)
157,900)
12,400)
(7,200)
(24,300)
7,900)
(55,600)
1,600)
(90,500)
(16,700)
(35,700)
61,300)
(99,500)
21,600)
67,400)
(44,800)
(42,700)
36,700)
38,000)
26,500)
(35,800)
Ajustes para conciliar los ingresos (pérdidas) netos con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas
59,600)
48,500)
53,700)
(149,300)
42,500)
85,200)
122,000)
288,000)
120,000)
97,600)
65,600)
109,400)
54,200)
126,600)
21,200)
79,600)
50,600)
149,800)
(19,600)
102,700)
155,800)
45,300)
37,600)
127,300)
108,400)
113,200)
39,900)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas
203,800)
126,700)
57,900)
64,000)
(1,600)
24,300)
39,600)
35,500)
(7,000)
(1,500)
(2,300)
49,200)
14,900)
94,900)
20,800)
114,300)
76,600)
206,500)
61,900)
124,200)
381,300)
128,500)
104,700)
122,700)
151,800)
162,300)
87,500)
Pagos por adquisición de inmovilizado material
(124,700)
(83,600)
(76,200)
(53,900)
(62,800)
(40,200)
(74,100)
(24,600)
(19,600)
(31,000)
(57,800)
(36,300)
(29,400)
(39,900)
(22,900)
(28,600)
(18,600)
(26,100)
(17,900)
(18,400)
(15,900)
(24,200)
(26,300)
(21,100)
(17,500)
(25,700)
(21,700)
Pago por la adquisición de negocios
(38,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(700,900)
—)
—)
—)
(800)
(860,800)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ingresos de la venta de la instalación, netos de efectivo y costes de venta
—)
—)
—)
—)
47,800)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pago por adquisiciones de activos
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(10,000)
—)
—)
(1,000)
(2,000)
(1,000)
Ingresos de la venta de líneas de productos
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
800)
500)
1,200)
16,400)
2,500)
—)
Compras de inversiones a corto plazo
(121,700)
(199,200)
(58,300)
(85,700)
(89,800)
(126,500)
(63,900)
(60,000)
(34,400)
(35,200)
(149,100)
(309,500)
(393,000)
(248,300)
(79,500)
(138,300)
(298,800)
(392,100)
(255,900)
(475,300)
(563,500)
(460,700)
(491,500)
(648,500)
(641,500)
—)
(51,300)
Ingresos por vencimientos y ventas de inversiones a corto plazo
63,000)
51,300)
66,700)
80,200)
157,800)
136,000)
90,700)
57,100)
344,700)
372,000)
227,700)
274,700)
370,400)
184,400)
316,600)
309,600)
323,800)
189,200)
151,000)
667,700)
572,100)
419,100)
403,300)
158,600)
107,900)
61,300)
95,700)
Pago por la adquisición de activos intangibles
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,000)
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(3,000)
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Financiación de préstamos a plazo proporcionada a NeoPhotonics
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(30,000)
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Ingresos de la venta de propiedades, maquinaria y equipos
39,500)
100)
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100)
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200)
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600)
200)
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200)
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100)
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400)
100)
5,900)
23,300)
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Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión
(181,900)
(231,400)
(67,800)
(59,400)
53,100)
(30,700)
(47,100)
(27,500)
290,300)
(394,900)
17,800)
(70,900)
(52,000)
(104,500)
(646,600)
142,700)
(23,200)
(228,900)
(116,900)
197,300)
(7,300)
(75,000)
(114,000)
(509,800)
(535,700)
36,100)
21,700)
Ingresos de la emisión de acciones preferentes convertibles de la Serie A
1,999,700)
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Recompra de acciones ordinarias
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(139,800)
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—)
(35,800)
(95,300)
(322,000)
(34,900)
(91,700)
(236,000)
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—)
—)
—)
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(200,000)
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Ingresos de la emisión de pagarés de 2032, netos de los costes de emisión
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(1,000)
1,255,700)
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—)
Ingresos de la emisión de los pagarés de 2029, netos de los costes de emisión
—)
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599,400)
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—)
Ingresos de la emisión de los pagarés de 2028, netos de los costes de emisión
—)
—)
—)
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(700)
854,800)
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—)
Ingresos de la emisión de los pagarés de 2026, netos de los costes de emisión
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—)
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(200)
(500)
1,042,900)
—)
Ingresos de préstamos a plazo
—)
47,900)
—)
—)
—)
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76,500)
—)
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—)
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—)
—)
—)
—)
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—)
Ingresos de los planes de acciones de los empleados
500)
7,200)
1,500)
7,800)
200)
7,200)
900)
7,100)
—)
7,300)
—)
8,500)
900)
5,700)
—)
6,900)
—)
6,600)
—)
7,100)
—)
5,500)
—)
5,000)
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4,900)
—)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones
—)
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100)
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100)
200)
200)
300)
—)
Pago por la recompra parcial de los Billetes de 2026
—)
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(843,100)
—)
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—)
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—)
Pago por las opciones de compra limitadas de los Billetes 2032
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(102,000)
—)
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—)
Pago de los pagarés de 2024
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(323,100)
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(132,800)
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(1,800)
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—)
—)
Pago de impuestos retenidos relacionados con la liquidación neta de acciones de acciones restringidas
(56,800)
(60,000)
(47,400)
(5,400)
(12,500)
(7,800)
(16,000)
(3,400)
(4,500)
(3,200)
(12,900)
(3,800)
(6,700)
(4,300)
(22,400)
(6,200)
(7,900)
(8,300)
(16,600)
(5,900)
(7,600)
(7,100)
(19,100)
(5,400)
(8,600)
—)
—)
Pagos del capital en préstamos a plazo
(4,100)
(2,500)
(2,600)
(2,700)
(2,500)
(2,500)
(400)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(5,000)
(900)
—)
—)
—)
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—)
(497,500)
—)
Pago de costes de financiación relacionados con la facilidad de crédito rotatorio
(400)
(2,000)
—)
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—)
Pago por conversiones de pagarés convertibles
(700)
(100)
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—)
Pago de la retención relacionada con la adquisición
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(1,000)
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—)
Pagos de capital de arrendamientos financieros
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(100)
(100)
(100)
(200)
(3,300)
(3,400)
(3,000)
(2,800)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación
1,938,200)
(10,500)
262,100)
(300)
(14,800)
(3,100)
60,000)
3,700)
(327,600)
4,100)
(12,900)
331,500)
(5,800)
(3,600)
(59,100)
(97,100)
524,900)
(36,600)
(108,300)
(234,900)
(7,600)
(1,700)
(19,200)
(3,700)
(12,300)
347,600)
(2,800)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo
El desempeño financiero muestra una transición desde un periodo de rentabilidad estable hacia una fase de pérdidas netas significativas, seguida de una recuperación reciente. La utilidad neta alcanzó un máximo en abril de 2021, pero inició un descenso sostenido que derivó en pérdidas recurrentes entre octubre de 2022 y marzo de 2024, destacando una caída pronunciada en junio de 2024. A partir de junio de 2025, se observa un retorno a resultados positivos.
Flujo de Efectivo y Operaciones
El efectivo neto proporcionado por actividades operativas ha exhibido una volatilidad considerable. Tras una etapa de fuerte generación de caja hasta 2021, se produjo una contracción severa durante 2023, con trimestres de flujo operativo negativo. No obstante, se identifica una tendencia recuperadora hacia finales de 2025 y principios de 2026, alcanzando niveles superiores a los 200 millones de dólares.
Gastos y Amortizaciones
Los gastos de depreciación han mantenido una trayectoria ascendente gradual. Por su parte, la amortización de bienes intangibles presentó un incremento notable, alcanzando un pico en marzo de 2024 antes de estabilizarse. La compensación basada en acciones también ha mostrado una tendencia al alza a largo plazo, incrementando la carga de gastos no monetarios.
Inversiones y Activos
Existe un incremento progresivo y sostenido en los pagos por adquisición de inmovilizado material, los cuales pasaron de aproximadamente 21 millones de dólares en 2019 a más de 124 millones en marzo de 2026. Se registra una salida de capital disruptiva en octubre de 2022 destinada a la adquisición de negocios, complementada por una gestión activa de inversiones a corto plazo.
Estructura de Financiamiento
La estrategia financiera se ha basado en la emisión periódica de pagarés con vencimientos en 2026, 2028, 2029 y 2032 para sostener la liquidez. Se destaca un evento financiero mayor hacia finales de 2025 con la emisión de acciones preferentes convertibles de la Serie A, que aportó aproximadamente 1.99 mil millones de dólares, alterando significativamente la posición de efectivo y equivalentes.
Capital de Trabajo
Las cuentas por cobrar y los inventarios han mostrado fluctuaciones cíclicas. Se observa una tendencia a la acumulación de inventarios en los periodos más recientes, acompañada de variaciones erráticas en las cuentas a pagar, lo que refleja ajustes constantes en la gestión operativa del capital circulante.
