Análisis de estados financieros y valoración de acciones ordinarias

Análisis de áreas geográficas

Microsoft Corp. opera en 2 regiones: Estados Unidos y Otros países.

• Índice de rotación de activos del área geográfica
• Ingresos
• Activos de larga duración

Balance general: pasivo y capital contable

Los pasivos y el capital contable reportan las principales clases y montos de reclamaciones externas sobre activos y contribuciones de capital de los propietarios, y otras fuentes de capital generadas internamente.

Análisis de la deuda

• Deuda total (importe en libros)
• Deuda total (valor razonable)
• Tasa de interés promedio ponderada de la deuda

Cuenta de resultados

El estado de resultados (estado de resultados) informa sobre el desempeño de Microsoft Corp., el resultado de sus actividades operativas.

Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)

El CAPM es una teoría que se concentra en derivar las tasas de rendimiento esperadas de los activos de riesgo en función de los niveles de riesgo sistemático de los activos. El riesgo sistemático es la variabilidad de los rendimientos que se debe a factores macroeconómicos que afectan a todos los activos de riesgo. No se puede eliminar mediante la diversificación.

• Tasas de retorno
• Varianza y covarianza
• Estimación sistemática del riesgo (β)
• Tasa de rendimiento esperada

Estructura de la cuenta de resultados

Componentes de la cuenta de resultados (ingresos y gastos) mostrados como porcentaje de las ventas totales.

Ratios de valoración de acciones ordinarias
Datos trimestrales

La técnica de valoración relativa determina el valor de Microsoft Corp. comparándola con entidades similares (como la industria o el sector) sobre la base de varios ratios relativos que comparan el precio de sus acciones con variables relevantes que afectan al valor de las acciones, como las ganancias, el valor contable y las ventas.

• Ratios de valoración históricos (resumen)
• Relación precio/utilidad neta (P/E)
• Relación precio/ingresos de explotación (P/OP)
• Relación precio/ingresos (P/S)
• Relación precio/valor contable (P/BV)

Balance: activo
Datos trimestrales

Los activos informan de las principales clases y cantidades de recursos que son propiedad o están controlados por Microsoft Corp.

Análisis de ratios de solvencia

Examina la estructura de capital de Microsoft Corp. en términos de la combinación de sus fuentes de financiamiento y la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones de deuda e inversión a largo plazo.

• Ratios de solvencia (resumen)
• Ratio de deuda sobre fondos propios
• Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
• Ratio de deuda sobre capital total
• Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
• Relación deuda/activos
• Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
• Ratio de apalancamiento financiero
• Ratio de cobertura de intereses
• Ratio de cobertura de cargos fijos

Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)

El método de valoración de FCFE estima el valor de los fondos propios como el valor presente de los FCFE futuros descontados a la tasa de rendimiento requerida de los fondos propios.

• Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)
• Tasa de retorno requerida (r)
• Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
Datos trimestrales

Los componentes de los pasivos y el patrimonio contable se muestran como porcentaje del pasivo total y del capital contable.

Análisis de segmentos reportables

Microsoft Corp. opera en 3 segmentos: Productividad y Procesos de Negocio; Nube inteligente; y Computación Más Personal.

• Ratio de margen de beneficio del segmento reportable
• Ingresos
• Resultado de explotación