Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Cigna Group, descomposición de ROE (datos trimestrales)
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- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- Desde el primer período reportado en marzo de 2020, el ratio de ROA no presenta datos, pero a partir del cuarto trimestre de 2020 muestra un valor aproximado del 5.4%, manteniéndose relativamente estable en torno al 5.3% y 5.5% durante 2021. A partir de entonces, se observa una tendencia decreciente, con valores decrecientes que alcanzan un mínimo cercano al 2.36% en marzo de 2024. Esto indica una disminución en la eficiencia en la generación de beneficios respecto a los activos totales, sugiriendo posibles desafíos en la rentabilidad de los activos o cambios en la estructura de costos o ingresos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio inicia en niveles ligeramente superiores a 3.4 en marzo de 2020, mostrando una tendencia de ligera disminución en 2020 y 2021, estabilizándose en torno a 3.2. Sin embargo, a partir de finales de 2022, exhibe un incremento progresivo, alcanzando valores cercanos a 3.8 en 2024. Esto refleja un aumento en el uso de financiamiento ajeno respecto al patrimonio propio, implicando una mayor dependencia de deuda en la estructura financiera, lo cual puede tener implicaciones en la percepción de riesgo y costos financieros futuros.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- Desde marzo de 2020, el ROE presenta un comportamiento variable. En los primeros períodos de 2020, se observa un incremento paulatino, alcanzando un pico de aproximadamente 17.68% en diciembre de 2021. Posteriormente, reporta una tendencia descendente significativa, llegando a niveles cercanos al 7.22% en marzo de 2024. La disminución en el ROE puede indicar una reducción en la rentabilidad para los accionistas, posiblemente vinculada a menores márgenes de beneficio, incremento en la base de capital o menores ingresos relativos en comparación con el patrimonio invertido. La tendencia a la baja en estos indicadores sugiere que, en los últimos periodos, la empresa puede estar enfrentando mayores desafíos para generar rentabilidad en relación con el capital propio.
Desagregación de ROE en tres componentes
Cigna Group, descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratios de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia decreciente desde mediados de 2020 hasta finales de 2023. Tras una breve estabilización en valores cercanos al 3.7% en 2021, se observa una disminución progresiva en 2022 y 2023, alcanzando valores cercanos al 1.3% en el primer trimestre de 2024. Esto indica una reducción en la rentabilidad neta en relación con los ingresos a lo largo del período analizado.
- Ratios de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos mantiene una tendencia creciente desde niveles por encima de 1.0 en 2020 hasta aproximadamente 1.58 en el tercer trimestre de 2024. Esto refleja una mejora en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos, sugiriendo una gestión más eficiente en la utilización del capital de la empresa en el período observado.
- Ratios de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se presenta relativamente estable en torno a 3.2 a 3.3 en la mayor parte de los años, con un ligero aumento significativo en los últimos trimestres, llegando a 3.76 en el tercer trimestre de 2024. Esto indica que la estructura de financiamiento se ha mantenido con un apalancamiento relativamente alto, con un incremento en la proporción de deuda en relación con el capital propio en el período reciente.
- Ratios de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE experimenta fluctuaciones notables durante el período analizado. Tras un incremento significativo a mediados de 2020 y principios de 2021 (superior al 17%), refleja periodos de mayor rentabilidad sobre el patrimonio. Sin embargo, en los últimos trimestres de 2023 y en 2024, se observa un descenso notable, situándose alrededor del 7% al inicio de 2024. Esto indica una disminución en la rentabilidad para los accionistas en el período reciente, posiblemente influida por las tendencias en los otros ratios financieros y la evolución de los márgenes de beneficio.
Desagregación de ROA en dos componentes
Cigna Group, descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Desde el tercer trimestre de 2020, el ratio presenta una tendencia a la baja, comenzando en 5.31% y disminuyendo progresivamente hasta alcanzar 1.31% en el tercer trimestre de 2024. Este movimiento refleja una reducción en la rentabilidad neta de la compañía, indicando que, en términos relativos, las ganancias netas en relación con los ingresos totales han disminuido con el tiempo. Aunque algunos períodos muestran ligeras recuperaciones, la tendencia general apunta a una disminución sostenida en el margen de beneficio neto.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra una tendencia de crecimiento constante desde el tercer trimestre de 2020 en adelante, elevándose desde 1.02 hasta 1.58 en el tercer trimestre de 2024. Este incremento indica que la empresa ha logrado utilizar sus activos de manera más eficiente para generar ventas a lo largo del tiempo. La tendencia sugiere una mejor gestión en la utilización de activos para producir ingresos, a pesar de la disminución en el margen de beneficio neto.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta una tendencia a la baja desde aproximadamente 5.44% en el tercer trimestre de 2020, alcanzando 1.93% en el tercer trimestre de 2024. Aunque en algunos períodos se evidencia estabilidad o ligeros aumentos, la tendencia general refleja una reducción en la eficiencia para convertir los activos en beneficios. Esto podría indicar una presión en la rentabilidad, posiblemente atribuible a márgenes reducidos o ingresos menores en relación con el nivel de activos utilizados.