Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Cigna Group páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Beneficio económico
Cigna Group, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución considerable en el NOPAT desde 2020 hasta 2023, pasando de 9227 millones de dólares a 4831 millones de dólares. No obstante, se registra una ligera recuperación en 2024, alcanzando los 4868 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una volatilidad en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta un incremento gradual desde 2020 hasta 2023, pasando del 8.48% al 9.45%. En 2024, se aprecia una leve disminución, situándose en el 9.27%. Este aumento en el costo de capital podría estar relacionado con factores macroeconómicos o cambios en la estructura de financiamiento de la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general a la baja durante el período analizado, disminuyendo de 93748 millones de dólares en 2020 a 81638 millones de dólares en 2024. Esta reducción podría indicar una estrategia de optimización del capital o desinversiones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una evolución negativa constante a lo largo de los cinco años. Inicialmente positivo en 2020 (1274 millones de dólares), se vuelve negativo en 2021 (-1391 millones de dólares) y continúa deteriorándose hasta alcanzar -3279 millones de dólares en 2023. En 2024, aunque sigue siendo negativo, se observa una ligera mejora, situándose en -2699 millones de dólares. Esta tendencia sugiere que el rendimiento del capital invertido no está cubriendo el costo de capital, lo que impacta negativamente en la creación de valor.
En resumen, la entidad ha experimentado una disminución en su rentabilidad operativa y una reducción en el capital invertido, mientras que el costo de capital ha aumentado. El beneficio económico consistentemente negativo indica una erosión del valor para los inversores. La ligera recuperación observada en 2024 en el NOPAT y el beneficio económico podría ser un indicio de estabilización, pero se requiere un análisis más profundo para determinar si esta tendencia se mantendrá en el futuro.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Cigna Group, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los ingresos netos de los accionistas.
3 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses de la deuda a largo y corto plazo = Gastos por intereses ajustados de deuda a largo y corto plazo × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos de los accionistas.
- Utilidad neta de los accionistas
- La utilidad neta de los accionistas muestra una tendencia general a la disminución a lo largo del período analizado. En 2020, alcanzó un valor de 8,458 millones de dólares, posteriormente disminuyó en 2021 a 5,365 millones, y registró un aumento en 2022 hasta 6,668 millones. Sin embargo, en 2023 volvió a disminuir a 5,164 millones y continúa en caída en 2024, alcanzando 3,434 millones. Esto indica una posible erosión en la rentabilidad neta, con oscillaciones en el patrón, reflejando posibles variaciones en ingresos, gastos o factores extraordinarios que afectaron la utilidad neta en los últimos años.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia de disminución en 2021 respecto a 2020, bajando de 9,227 millones a 6,235 millones de dólares, lo que puede indicar una reducción en la eficiencia operativa o en la rentabilidad tras impuestos. Sin embargo, en 2022, el valor recupera parcialmente hasta 7,303 millones, sugiriendo una mejora en la explotación o en la gestión de impuestos. En 2023, vuelve a descender a 4,831 millones, pero en 2024 se observa una estabilización o ligera recuperación, con un valor cercano a 4,868 millones. La diferencia entre los cambios en NOPAT y la utilidad neta de los accionistas sugiere que, aunque la eficiencia operativa puede haberse recuperado parcialmente en 2022 y 2024, factores externos o gastos no operativos han impactado negativamente el resultado neto final en estos años.
Impuestos operativos en efectivo
Cigna Group, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Impuestos sobre la renta
- El análisis de los impuestos sobre la renta muestra una tendencia de disminución significativa en 2021 en comparación con 2020, pasando de 2,379 millones de dólares a 1,367 millones. Sin embargo, en 2022 se observa un repunte a 1,607 millones, evidenciando cierta recuperación respecto a 2021. Para 2023, el valor disminuye notablemente a 141 millones, alcanzando un nivel mucho más bajo que en años anteriores. En 2024, se registra un incremento a 1,491 millones, aproximándose nuevamente a los niveles de 2022, aunque aún por debajo de 2020. En conjunto, los impuestos sobre la renta experimentaron una caída abrupta en 2023, pero muestran signos de recuperación en el siguiente período.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo reflejaron una tendencia decreciente a lo largo del período, comenzando en 3,064 millones en 2020, y disminuyendo a 1,864 millones en 2021. En 2022, el monto aumenta a 2,363 millones, indicando un incremento respecto al año anterior. Posteriormente, en 2023, vuelve a reducirse a 2,097 millones, y en 2024 experimenta una ligera caída a 1,901 millones. La tendencia general muestra fluctuaciones, con un descenso notable en 2021, un aumento en 2022, seguido por una reducción en 2023 y 2024, permaneciendo en niveles relativamente similares en los últimos años, superiores en comparación con 2021 pero inferiores a 2020. La variabilidad indica cambios en la eficiencia o en la estructura de las operaciones relacionadas con los pagos de impuestos en efectivo.
Capital invertido
Cigna Group, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
-
El nivel de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia relativamente estable a lo largo del período analizado, con valores que fluctúan ligeramente alrededor de los 31,5 a 34,3 mil millones de dólares.
En 2020, el total se sitúa en 33,562 millones de dólares, incrementándose ligeramente en 2021 hasta 34,265 millones. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución significativa hasta 31,553 millones, seguida por otro descenso en 2023 a 31,375 millones. En 2024, la cifra vuelve a subir a 31,972 millones, cerrando en valores similares a los de 2020 y 2021.
En conjunto, la tendencia indica cierta estabilidad en el nivel total de deuda y arrendamientos, con fluctuaciones que reflejan posiblemente amortizaciones, refinanciamientos o cambios en la estructura de financiamiento.
- Patrimonio neto
-
El patrimonio neto evidencia una tendencia decreciente en el período analizado. En 2020, el patrimonio alcanzaba 50,321 millones de dólares, disminuyendo en 2021 a 47,112 millones y en 2022 a 44,872 millones.
En 2023, se observa una ligera recuperación a 46,223 millones, pero en 2024 vuelve a decrecer a 41,033 millones, situándose en niveles inferiores a los de 2020 y 2021.
Este patrón sugiere una reducción progresiva del patrimonio neto, posiblemente debido a pérdidas acumuladas, distribuciones de dividendos superiores a las ganancias o cambios en la valuación de los activos y pasivos.
- Capital invertido
-
El capital invertido presenta una tendencia decreciente a lo largo de todo el período, partiendo de 93,748 millones en 2020 y descendiendo a 81,638 millones en 2024.
A lo largo de los años, se observa una reducción gradual, con un descenso notable entre 2020 y 2022, donde el capital invertido disminuye en aproximadamente 8,098 millones.
La estabilidad en 2022 y 2023, con valores cercanos (85,650 y 85,777 millones respectivamente), indica una posible estabilización en las inversiones, antes de continuar la tendencia a la baja en 2024.
Este comportamiento puede estar asociado a ventas de activos, desinversiones o ajustes en las inversiones de largo plazo, reflejando una gestión orientada a reducir el volumen de inversión total o a optimizar la estructura de financiamiento y capital.
Costo de capital
Cigna Group, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Cigna Group, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico de la entidad en el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución negativa del beneficio económico a lo largo del período analizado. Inicialmente positivo en 2020, con un valor de 1274 millones de dólares estadounidenses, experimenta una disminución drástica, registrando un valor negativo de -1391 millones de dólares estadounidenses en 2021. Esta tendencia a la baja continúa en los años siguientes, alcanzando valores de -641 millones de dólares estadounidenses en 2022, -3279 millones de dólares estadounidenses en 2023 y -2699 millones de dólares estadounidenses en 2024. La magnitud de las pérdidas aumenta considerablemente en 2023, aunque se observa una ligera reducción en 2024.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general a la disminución, aunque con fluctuaciones. En 2020, el capital invertido se situaba en 93748 millones de dólares estadounidenses. En 2021, se registra una ligera disminución a 90679 millones de dólares estadounidenses. La disminución continúa en 2022, alcanzando los 85650 millones de dólares estadounidenses. En 2023, se observa un ligero repunte a 85777 millones de dólares estadounidenses, seguido de una disminución más pronunciada en 2024, situándose en 81638 millones de dólares estadounidenses. La reducción acumulada del capital invertido a lo largo del período es considerable.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. En 2020, este ratio era del 1.36%. En 2021, se vuelve negativo, alcanzando el -1.53%. La tendencia negativa persiste en los años siguientes, con valores de -0.75% en 2022, -3.82% en 2023 y -3.31% en 2024. La evolución del ratio confirma la disminución de la rentabilidad del capital invertido y la creciente dificultad para generar beneficios en relación con los recursos empleados. El ratio alcanza su punto más bajo en 2023, indicando una significativa pérdida de valor para los inversores.
En resumen, los datos indican una clara tendencia a la disminución de la rentabilidad y un aumento de las pérdidas, acompañados de una reducción gradual del capital invertido. La evolución del ratio de diferencial económico confirma esta situación, señalando una creciente ineficiencia en la generación de beneficios.
Ratio de margen de beneficio económico
Cigna Group, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos de clientes externos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos de clientes externos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente positivo en 2020, experimentó una disminución drástica en 2021, seguido de fluctuaciones negativas en los años subsiguientes. Aunque se aprecia una leve mejora en 2024 en comparación con 2023, el beneficio económico permanece en territorio negativo a lo largo del período analizado.
- Ingresos de clientes externos
- Los ingresos de clientes externos muestran una trayectoria ascendente constante a lo largo de los cinco años. El crecimiento es progresivo, con un incremento notable entre 2023 y 2024, lo que sugiere una expansión en la base de clientes o un aumento en el volumen de ventas.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio disminuye consistentemente a lo largo del período, pasando de un valor positivo en 2020 a valores negativos cada vez más pronunciados en los años siguientes. La tendencia indica una erosión de la rentabilidad, a pesar del aumento en los ingresos de clientes externos. El valor más bajo se registra en 2023, mostrando una recuperación marginal en 2024, aunque sigue siendo negativo.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento constante en sus ingresos, pero este crecimiento no se traduce en una mejora de la rentabilidad. La disminución del ratio de margen de beneficio económico sugiere que los costos o gastos están aumentando a un ritmo superior al de los ingresos, o que existe una presión sobre los precios de venta.