Cigna Group (NYSE:CI)

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio muestra una tendencia general a la baja en el período comprendido desde marzo de 2020 hasta diciembre de 2022, pasando de 0.81 a 0.69. Sin embargo, a partir de ese momento, se observa un incremento periódico, alcanzando un valor de 0.78 en marzo de 2024. La disminución inicial puede reflejar una mejora en la estructura financiera, reduciendo la dependencia de financiamiento externo respecto a los fondos propios. La posterior subida indica un aumento de la deuda respecto a los fondos propios, lo que podría sugerir mayores apalancamientos en los últimos períodos.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio se mantiene en un rango relativamente estable a lo largo de todo el período analizado, fluctuando entre 0.4 y 0.45. Los valores cercanos a 0.4 a 0.44 indican que la empresa mantiene una proporción constante de deuda en relación con su capital total, con poca variabilidad significativa. La estabilidad en este ratio apunta a una política conservadora respecto al uso de financiamiento externo en relación con el capital total.

Relación deuda/activos

Este ratio también presenta una tendencia estable, en torno a 0.21-0.24. Desde marzo de 2020 hasta diciembre de 2022, el valor fluctúa en pequeñas magnitudes, sugiriendo que aproximadamente una cuarta parte de los activos totales están financiados con deuda. A partir del primer trimestre de 2024, se mantiene estable en torno a 0.21, indicando que la proporción de deuda en los activos se mantiene relativamente constante en el tiempo.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio muestra una tendencia progresivamente ascendente desde 3.43 en marzo de 2020 hasta superar 3.7 en algunos períodos de 2024. El aumento indica un incremento en el grado de apalancamiento financiero, reflejando una mayor utilización de deuda para financiar las operaciones o inversiones de la empresa. La tendencia sugiere una ligera ampliación del riesgo financiero asociado a mayor endeudamiento, aunque en niveles que aún parecen estables en comparación con periodos anteriores.

Deuda total

Observa una tendencia decreciente en la deuda total durante el período considerando desde marzo de 2020 hasta diciembre de 2023. La deuda alcanza su pico en marzo de 2020 con 36,487 millones de dólares y presenta una disminución progresiva, alcanzando su valor más bajo en marzo de 2023 con 31,892 millones. Sin embargo, en los últimos meses del período, específicamente en marzo y junio de 2024, se evidencia cierta recuperación en los niveles de deuda, con valores próximos a los 31,972 y 32,802 millones, respectivamente, lo que indica una ligera reanudación en la contratación de deuda o una reincorporación diferencial en la estructura financiera.

Patrimonio neto

El patrimonio neto muestra una tendencia de crecimiento desde 2020 hasta principios de 2023, llegando a un máximo en diciembre de 2022 con 45,132 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en los valores de patrimonio en los meses siguientes, alcanzando un mínimo en marzo de 2024 con 41,033 millones. Esto sugiere que, aunque se mantuvo en una tendencia ascendente durante gran parte del período, en los últimos meses se evidencian procesos de reducción del patrimonio neto, potencialmente asociados a pérdidas, retiros de fondos o cambios en la valoración de activos.

Ratio de deuda sobre fondos propios

El ratio de deuda sobre fondos propios inicialmente se mantiene en niveles relativamente altos, en torno a 0.81 en marzo de 2020, y experimenta una tendencia de reducción, llegando a valores cercanos a 0.67 entre septiembre de 2021 y enero de 2023. Este comportamiento indica una mejora en la estructura de capital, con menor apalancamiento financiero, en consonancia con la reducción de la deuda en relación al patrimonio. Sin embargo, en los últimos meses del período analizado, el ratio vuelve a aumentar hasta valores cercanos a 0.78 en marzo y junio de 2024, reflejando un incremento relativo en la deuda en comparación con los fondos propios, lo cual podría tener implicancias en la solidez financiera y en la evaluación de riesgos.

El análisis de los datos financieros muestra que la deuda total presenta cierta estabilidad a lo largo del período considerado, aunque con algunas fluctuaciones menores. Inicialmente, en el primer trimestre de 2020, la deuda total se sitúa en aproximadamente 36,487 millones de dólares y mantiene un nivel similar en el segundo trimestre del mismo año, con pequeñas variaciones. A partir de ese momento, se observa una disminución gradual durante el último trimestre de 2020 y el primer semestre de 2021, llegando a un mínimo de aproximadamente 31,093 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2022. Posteriormente, en el segundo semestre de 2023 y en los primeros meses de 2024, los niveles de deuda tienden a aumentar ligeramente, situándose en torno a los 31,892 millones en marzo de 2024 y llegando a 31,972 millones en septiembre de 2024.

En relación con el capital total, durante el mismo período, se mantiene en niveles relativamente estables pero con una tendencia general a la ligera disminución. En marzo de 2020, el capital total asciende a aproximadamente 81,566 millones de dólares y presenta variaciones menores en los trimestres subsiguientes, alcanzando picos y valles pero sin cambios drásticos. La tendencia descendente se hace evidente en el último trimestre de 2022, donde el capital cae a aproximadamente 76,619 millones. A partir de 2023, el capital se mantiene en niveles cercanos a los 73,000-77,000 millones de dólares, con un leve descenso en septiembre de 2024, cuando se sitúa en 73,005 millones de dólares.

El ratio de deuda sobre capital total se mantiene en un rango bastante estable, oscillando principalmente entre 0.4 y 0.45 a lo largo de todo el período analizado. Específicamente, el ratio inicia en 0.45 en marzo de 2020, disminuye a 0.4 en el segundo trimestre de 2020, y se estabiliza alrededor de 0.42 desde el segundo trimestre de 2021 hasta finales de 2022. En los últimos trimestres, se observó una ligera tendencia a incrementar el ratio a 0.44 en los períodos de 2023 y 2024. Esto indica una relación de apalancamiento financiero moderado y relativamente constante, sin cambios significativos en la estructura de financiamiento de la entidad durante los últimos años.

Tendencia en la deuda total

La deuda total presenta una tendencia relativamente estable a lo largo del período analizado, con fluctuaciones menores. Se observa un ligero descenso en ciertos períodos, alcanzando su valor más bajo en el primer trimestre de 2023, con aproximadamente 31,09 mil millones de dólares. Posteriormente, la deuda muestra una tendencia a la recuperación, llegando a cerca de 31,97 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2024. La estabilidad en la deuda sugiere una gestión consistente en el financiamiento a largo plazo, con algunos ajustes en respuesta a las necesidades de la compañía de mantener sus niveles de endeudamiento.

Variación en los activos totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza tras un período de descenso en 2020. Desde un mínimo de aproximadamente 143,9 mil millones de dólares en diciembre de 2021, los activos aumentan de manera sostenida durante 2022 y 2023, alcanzando un valor cercano a 157,6 mil millones de dólares en marzo de 2024. Esto indica una expansión en el tamaño del balance, posiblemente reflejando inversiones, adquisiciones o incremento en los recursos operativos de la empresa. La estabilización en niveles superiores en 2023 y 2024 también sugiere una fase de consolidación y crecimiento moderado.

Relación deuda/activos

Este ratio mantiene una tendencia estable y baja en todo el período, rondando entre 0.20 y 0.24. Específicamente, la relación se mantiene en niveles por debajo del 25 %, indicando que la proporción de deuda en relación con los activos totales es relativamente baja y que la empresa mantiene un nivel de apalancamiento prudente. La estabilidad en este ratio refleja una política financiera conservadora, con énfasis en una estructura de financiamiento que limita riesgos asociados con altos niveles de endeudamiento en relación a sus activos.

Resumen general

En conjunto, los datos revelan que la empresa presenta una estructura financiera sólida, con niveles de deuda controlados y una tendencia de aumento en sus activos totales, en línea con una estrategia de crecimiento. La estabilidad en la relación deuda/activos indica una gestión prudente del apalancamiento, contribuyendo a mantener la solvencia y liquidez en el contexto de sus operaciones. La tendencia de incremento en los activos totales, en particular, respalda una percepción de expansión y fortalecimiento de la posición financiera a largo plazo. Sin embargo, la estabilidad relativa del endeudamiento también sugiere que la compañía prioriza la sostenibilidad financiera en sus decisiones de financiamiento.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia estable y gradual, con leves fluctuaciones durante el período analizado. Inicialmente, en marzo de 2020, los activos estaban en torno a los 154,7 mil millones de dólares y experimentaron un incremento hasta aproximadamente 160 mil millones en septiembre de 2020. Posteriormente, la cifra disminuyó ligeramente en diciembre de 2020, para estabilizarse en niveles similares en 2021. Una bajada significativa se percibe en diciembre de 2022, cuando los activos alcanzaron aproximadamente 143,9 mil millones de dólares, seguido de una recuperación en 2023 y 2024, acercándose nuevamente a los 157-158 mil millones. En general, los activos totales muestran una recuperación después de fluctuaciones y un patrón de estabilidad con tendencia al alza en los últimos períodos.

Patrimonio neto

El patrimonio neto presenta cierta volatilidad, aunque con una tendencia general de incremento en los primeros años. Desde marzo de 2020, con un valor de 45,1 mil millones, ascendió a más de 48 mil millones para marzo de 2021, alcanzando un pico de aproximadamente 47,4 mil millones en diciembre de 2021. Sin embargo, a partir de esa fecha, comienza una caída sostenida, llegando a un mínimo en marzo de 2024 con alrededor de 41 mil millones. Posteriormente, muestra signos de recuperación, situándose en torno a los 41-42 mil millones a finales del período analizado, lo que indica una recuperación parcial del patrimonio tras la caída. En resumen, se observa un patrón de crecimiento inicial, seguido por una disminución y una recuperación parcial en los años posteriores.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio refleja el nivel de endeudamiento respecto al patrimonio y mantiene una tendencia relativamente estable con leves variaciones. En marzo de 2020, se encontraba en torno a 3.43 y experimentó una ligera reducción a 3.09 en diciembre de 2020. A partir de ahí, permaneció en un rango cercano a 3.2-3.3 durante la mayor parte de 2021 y primeros meses de 2022, indicando una relativa estabilidad en el apalancamiento. Sin embargo, en los períodos más recientes, se observan incrementos significativos, alcanzando niveles próximos a 3.72 y 3.76 en 2023 y 2024, lo cual sugiere un aumento en el grado de endeudamiento con respecto al patrimonio durante ese período. Este patrón indica una posible estrategia de financiamiento más apalancada en los últimos años, aunque sin cambios drásticos en la tendencia general.