Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Royal Dutch Shell PLC, estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic. 2014	31 dic. 2013	31 dic. 2012	31 dic. 2011	31 dic. 2010
Ingresos del periodo	14,730)	16,526)	26,840)	31,185)	20,474)
Fiscalidad actual	13,757)	18,582)	22,722)	23,009)	16,384)
Gastos por intereses, netos	1,598)	1,448)	1,543)	1,164)	842)
Depreciación, agotamiento y amortización	24,499)	21,509)	14,615)	13,228)	15,595)
Ganancias netas por venta de activos y negocios no corrientes	(3,212)	(382)	(4,228)	(4,485)	(3,276)
(Aumento) de la disminución de los inventarios	7,958)	608)	(1,746)	(1,930)	(2,888)
(Aumento) de la disminución de las cuentas por cobrar corrientes	(1,541)	5,648)	14,145)	(10,109)	(11,931)
Aumento (disminución) de las cuentas por pagar corrientes	(12)	(3,268)	(9,008)	5,568)	8,890)
Participación en las utilidades de los negocios conjuntos y asociadas	(6,116)	(7,275)	(8,948)	(8,737)	(5,953)
Dividendos recibidos de negocios conjuntos y asociadas	6,902)	7,117)	10,573)	9,681)	6,519)
Impuestos diferidos, prestaciones de jubilación, desmantelamiento y otras disposiciones	(1,720)	(2,701)	461)	1,768)	(1,934)
Otro	2,500)	2,937)	201)	(949)	(10)
Ajustes	44,613)	44,223)	40,330)	28,208)	22,238)
Efectivo neto de las actividades operativas, antes de impuestos y antes de intereses	59,343)	60,749)	67,170)	59,393)	42,712)
Impuestos pagados	(14,299)	(20,309)	(21,030)	(22,622)	(15,362)
Intereses recibidos	174)	175)	193)	196)	136)
Intereses pagados	(1,480)	(1,307)	(1,428)	(1,665)	(1,312)
Efectivo neto de las actividades operativas	43,738)	39,308)	44,905)	35,302)	26,174)
Gastos de capital	(31,854)	(40,145)	(32,576)	(26,301)	(26,940)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	(1,426)	(1,538)	(3,028)	(1,886)	(2,050)
Ingresos procedentes de la venta de inmovilizado material y negocios	9,873)	1,212)	6,346)	6,990)	3,325)
Ingresos de la venta de empresas conjuntas y asociadas	4,163)	538)	698)	468)	3,591)
Otras inversiones, netas	(587)	(388)	(86)	90)	(34)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(19,831)	(40,321)	(28,646)	(20,639)	(22,108)
Aumento (disminución) neto de la deuda con vencimiento dentro de tres meses	(3,332)	3,126)	(165)	(3,724)	4,647)
Otras deudas, nuevos empréstitos	7,778)	9,146)	5,108)	1,249)	7,849)
Otras deudas, reembolsos	(4,089)	(6,877)	(4,960)	(4,649)	(3,240)
Cambio en la participación minoritaria	989)	(51)	23)	8)	381)
Dividendos en efectivo pagados a los accionistas de Royal Dutch Shell plc	(9,444)	(7,198)	(7,390)	(6,877)	(9,584)
Dividendos en efectivo pagados a la participación minoritaria	(116)	(252)	(292)	(438)	(395)
Recompra de acciones	(3,328)	(5,000)	(1,492)	(1,106)	—)
Acciones mantenidas en fideicomiso: ventas netas (compras) y dividendos recibidos	232)	(565)	(34)	(929)	187)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	(11,310)	(7,671)	(9,202)	(16,466)	(155)
Diferencias de conversión monetaria relacionadas con el efectivo y los equivalentes de efectivo	(686)	(170)	201)	(349)	(186)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo	11,911)	(8,854)	7,258)	(2,152)	3,725)
Efectivo y equivalentes de efectivo a 1 de enero	9,696)	18,550)	11,292)	13,444)	9,719)
Efectivo y equivalentes de efectivo a 31 de diciembre	21,607)	9,696)	18,550)	11,292)	13,444)

Basado en los informes: 20-F (Fecha del informe: 2014-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2013-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2012-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2011-12-31), 20-F (Fecha del informe: 2010-12-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Efectivo neto de las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	El efectivo neto de las actividades operativas de Royal Dutch Shell PLC disminuyó de 2012 a 2013, pero luego aumentó de 2013 a 2014, sin alcanzar el nivel de 2012.
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	El efectivo neto utilizado en actividades de inversión de Royal Dutch Shell PLC disminuyó de 2012 a 2013, pero luego aumentó de 2013 a 2014, superando el nivel de 2012.
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación de Royal Dutch Shell PLC aumentó de 2012 a 2013, pero luego disminuyó significativamente de 2013 a 2014.

Royal Dutch Shell PLC (NYSE:RDSA)

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