Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Walmart Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2026 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT entre 2021 y 2023, pasando de 18.130 millones de dólares a 13.880 millones de dólares. A partir de 2023, se registra un crecimiento constante y pronunciado, alcanzando los 27.292 millones de dólares en 2026. Esta recuperación sugiere una mejora en la eficiencia operativa y/o un aumento en los ingresos.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente, aunque moderada, a lo largo del período analizado. Incrementándose desde el 10,19% en 2021 hasta el 11,04% en 2026. Este aumento podría reflejar cambios en las condiciones del mercado financiero o un incremento en el riesgo percibido.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta una ligera disminución entre 2021 y 2023, pasando de 164.411 millones de dólares a 149.558 millones de dólares. Posteriormente, se observa un incremento constante hasta alcanzar los 174.675 millones de dólares en 2026. Este comportamiento podría indicar una reestructuración de activos o inversiones estratégicas.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta fluctuaciones significativas. Se registra un valor positivo de 1.374 millones de dólares en 2021, seguido de valores negativos en 2022 (-976 millones de dólares) y 2023 (-1.740 millones de dólares). A partir de 2023, el beneficio económico se vuelve positivo y muestra un crecimiento constante, alcanzando los 8.003 millones de dólares en 2026. Esta evolución sugiere una mejora en la rentabilidad de las inversiones y una mayor capacidad para generar valor.
En resumen, la entidad ha experimentado una recuperación notable en su rentabilidad a partir de 2023, impulsada por un aumento en el NOPAT y el beneficio económico. El costo de capital ha aumentado gradualmente, mientras que el capital invertido ha mostrado una tendencia a la alza en los últimos años. La volatilidad inicial del beneficio económico se ha revertido, indicando una mejora en la eficiencia en la asignación de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Walmart Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta consolidada atribuible a Walmart.
3 2026 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2026 cálculo
Beneficio tributario de gastos por intereses, deuda y arrendamiento financiero = Gastos ajustados por intereses, deuda y arrendamiento financiero × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta consolidada atribuible a Walmart.
6 2026 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart
- Se observa una fluctuación en la utilidad neta consolidada. Inicialmente, se registra un ligero incremento entre 2021 y 2022. Posteriormente, en 2023, se presenta una disminución notable. A partir de 2023, la utilidad neta experimenta un crecimiento constante y significativo, alcanzando su valor más alto en 2026. Este patrón sugiere una recuperación y posterior expansión de la rentabilidad.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una trayectoria similar a la utilidad neta consolidada, aunque con magnitudes diferentes. Se aprecia una disminución entre 2021 y 2023, seguida de un aumento constante y pronunciado a partir de 2023. El NOPAT en 2026 supera significativamente el valor registrado en 2021, indicando una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad subyacente del negocio. La diferencia entre el NOPAT y la utilidad neta consolidada se mantiene relativamente constante a lo largo del período, lo que sugiere que los factores no operativos no han tenido un impacto significativo en la rentabilidad general.
- Tendencias Generales
- En general, los datos indican un período de ajuste en 2023, seguido de una fase de crecimiento sostenido. El incremento en ambas métricas, utilidad neta y NOPAT, a partir de 2023 sugiere una mejora en la gestión de costos, un aumento en las ventas o una combinación de ambos factores. La consistencia en la tendencia ascendente en los últimos años del período analizado indica una fortaleza en el modelo de negocio y una capacidad para generar valor a largo plazo.
Impuestos operativos en efectivo
Walmart Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una disminución notable en la provisión para impuestos sobre la renta entre 2021 y 2022, pasando de 6858 millones de dólares a 4756 millones de dólares. Posteriormente, se registra un incremento en 2023, alcanzando los 5724 millones de dólares. Esta cifra se mantiene relativamente estable en 2024 (5578 millones de dólares) antes de experimentar un aumento considerable en 2025 (6152 millones de dólares) y un incremento aún mayor en 2026, llegando a 7199 millones de dólares. La tendencia general indica una recuperación y posterior crecimiento de la provisión para impuestos sobre la renta después de la caída inicial.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un incremento inicial entre 2021 y 2022, pasando de 5505 millones de dólares a 6080 millones de dólares. En 2023, se observa una ligera disminución a 5868 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2024, alcanzando los 6392 millones de dólares. El valor más alto se registra en 2025 con 7482 millones de dólares, seguido de una disminución significativa en 2026, descendiendo a 5652 millones de dólares. La evolución de este concepto sugiere una volatilidad, con un crecimiento general interrumpido por una caída considerable en el último período analizado.
La divergencia entre las tendencias de ambos conceptos es notable. Mientras que la provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia ascendente a largo plazo, los impuestos operativos en efectivo experimentan fluctuaciones más pronunciadas, incluyendo una disminución sustancial en el último año. Esta diferencia podría indicar cambios en la gestión fiscal, la rentabilidad o la estructura de los ingresos de la entidad.
Capital invertido
Walmart Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Walmart.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de construcción en proceso.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la inversión a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2022. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2023, seguido de un aumento más pronunciado en 2024. Esta tendencia se revierte parcialmente en 2025, pero se observa un incremento considerable en 2026, alcanzando el nivel más alto del período analizado. Esto sugiere una estrategia fluctuante en el financiamiento a través de deuda.
- Capital de los Accionistas
- El capital total de los accionistas experimenta un crecimiento inicial entre 2021 y 2022. Sin embargo, en 2023 se produce una disminución notable. A partir de 2023, se observa una recuperación y un crecimiento constante, con un aumento significativo en 2025 y 2026. Este patrón indica una mayor retención de ganancias o emisión de nuevas acciones en los últimos años del período.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una disminución entre 2021 y 2023. A partir de 2023, se registra un crecimiento constante, con un incremento más significativo en 2026. Este comportamiento sugiere una fase inicial de optimización de la inversión, seguida de una expansión en los últimos años del período. La tendencia al alza en el capital invertido podría indicar inversiones en activos fijos, adquisiciones o expansión de operaciones.
En resumen, la estructura de capital presenta una dinámica compleja, con fluctuaciones en la deuda y un crecimiento sostenido en el capital de los accionistas a partir de 2023. El capital invertido, tras una fase de ajuste, muestra una tendencia al alza, lo que podría indicar una estrategia de crecimiento a largo plazo.
Costo de capital
Walmart Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Walmart Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2026 | 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2026 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- Inicialmente, el beneficio económico se situó en 1374 millones de dólares en 2021. Posteriormente, experimentó una disminución drástica, registrando valores negativos en 2022 (-976 millones de dólares) y 2023 (-1740 millones de dólares). A partir de 2024, se aprecia una recuperación sustancial, alcanzando 1951 millones de dólares, y continuando con un crecimiento significativo en los años siguientes, llegando a 8003 millones de dólares en 2026. Esta trayectoria sugiere una posible reestructuración o cambios estratégicos que impactaron positivamente en la rentabilidad a partir de 2024.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, aunque con fluctuaciones moderadas. En 2021, se registró en 164411 millones de dólares. Se observa una ligera disminución en 2022 (156225 millones de dólares) y 2023 (149558 millones de dólares), seguida de un incremento constante en los años posteriores, alcanzando 174675 millones de dólares en 2026. Este aumento indica una continua inversión en el negocio, posiblemente para respaldar el crecimiento del beneficio económico observado a partir de 2024.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la volatilidad del beneficio económico. En 2021, se situó en 0.84%. Disminuyó a -0.62% en 2022 y -1.16% en 2023, coincidiendo con los períodos de pérdidas económicas. A partir de 2024, el ratio experimenta un aumento significativo, alcanzando 1.26%, 2.73% y finalmente 4.58% en 2026. Esta tendencia ascendente indica una mejora en la eficiencia de la inversión y una mayor capacidad para generar beneficios a partir del capital invertido. La correlación entre el beneficio económico y este ratio es evidente.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de dificultades económicas seguido de una recuperación y crecimiento notables. La inversión continua en capital, combinada con una mejora en la rentabilidad, ha resultado en un aumento significativo del ratio de diferencial económico, indicando una mayor eficiencia y un mejor desempeño financiero general.
Ratio de margen de beneficio económico
Walmart Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2026 | 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2026 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente, en 2021, se registra un valor positivo de 1374 millones de dólares. Posteriormente, se experimenta una disminución drástica, con valores negativos en 2022 (-976 millones) y 2023 (-1740 millones). A partir de 2024, se inicia una recuperación sostenida, alcanzando 1951 millones de dólares, 4402 millones en 2025 y culminando en 8003 millones de dólares en 2026. Esta trayectoria sugiere una superación de dificultades iniciales y un crecimiento significativo en la rentabilidad.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia consistentemente ascendente a lo largo del período analizado. Se parte de 555233 millones de dólares en 2021, incrementándose a 567762 millones en 2022, 605881 millones en 2023, 642637 millones en 2024, 674538 millones en 2025 y alcanzando 706413 millones de dólares en 2026. Este crecimiento constante indica una expansión continua en el volumen de negocio.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas netas. En 2021, se sitúa en 0.25%. Posteriormente, disminuye a -0.17% en 2022 y -0.29% en 2023, lo que coincide con los períodos de beneficio económico negativo. A partir de 2024, el ratio experimenta una mejora notable, alcanzando 0.3% y continuando su ascenso a 0.65% en 2025 y 1.13% en 2026. Esta evolución indica una creciente eficiencia en la conversión de ventas en beneficios.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación significativa en su rentabilidad. Tras un período inicial de dificultades, se ha logrado una recuperación y un crecimiento sostenido tanto en el beneficio económico como en las ventas netas, lo que se refleja en una mejora constante del ratio de margen de beneficio económico.