Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Beneficio económico
Walmart Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2026 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una disminución en el NOPAT entre 2021 y 2023, pasando de 18130 millones de dólares a 13880 millones de dólares. A partir de 2023, se registra un crecimiento constante y pronunciado, alcanzando los 27292 millones de dólares en 2026. Esta recuperación sugiere una mejora en la eficiencia operativa y/o un aumento en los ingresos.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente, aunque gradual, a lo largo del período analizado. Incrementándose desde el 10.08% en 2021 hasta el 10.91% en 2026. Este aumento podría reflejar cambios en las condiciones del mercado financiero o un incremento en el riesgo percibido.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta una ligera disminución entre 2021 y 2023, pasando de 164411 millones de dólares a 149558 millones de dólares. Posteriormente, se observa un incremento constante hasta alcanzar los 174675 millones de dólares en 2026. Este comportamiento podría indicar inversiones estratégicas o ajustes en la estructura de capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta fluctuaciones significativas. Se registra un valor positivo de 1562 millones de dólares en 2021, seguido de valores negativos en 2022 (-792 millones de dólares) y 2023 (-1563 millones de dólares). A partir de 2023, el beneficio económico se vuelve consistentemente positivo, con un crecimiento notable hasta alcanzar los 8227 millones de dólares en 2026. Esta evolución sugiere una mejora en la rentabilidad de las inversiones y una mayor capacidad para generar valor.
En resumen, la entidad experimentó un período de ajuste entre 2021 y 2023, seguido de una fase de crecimiento y mejora en la rentabilidad a partir de 2023. El aumento del beneficio económico, junto con el crecimiento del NOPAT y el capital invertido, indica una trayectoria positiva en el desempeño financiero.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Walmart Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta consolidada atribuible a Walmart.
3 2026 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
4 2026 cálculo
Beneficio tributario de gastos por intereses, deuda y arrendamiento financiero = Gastos ajustados por intereses, deuda y arrendamiento financiero × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
5 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta consolidada atribuible a Walmart.
6 2026 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2026.
- Utilidad neta consolidada atribuible a Walmart
- Se observa una fluctuación en la utilidad neta consolidada. Inicialmente, se registra un ligero incremento entre 2021 y 2022. Posteriormente, en 2023, se presenta una disminución notable. A partir de 2023, la utilidad neta experimenta un crecimiento constante y significativo, alcanzando su valor más alto en 2026. Este patrón sugiere una recuperación y posterior expansión de la rentabilidad.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una trayectoria similar a la utilidad neta consolidada, aunque con magnitudes diferentes. Se aprecia una disminución entre 2021 y 2023, seguida de un aumento constante y pronunciado a partir de 2023. El NOPAT en 2026 supera significativamente el valor registrado en 2021, indicando una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad subyacente del negocio. La diferencia entre el NOPAT y la utilidad neta consolidada se mantiene relativamente constante a lo largo del período, lo que sugiere que los factores no operativos no han tenido un impacto significativo en la rentabilidad general.
- Tendencias Generales
- En general, los datos indican un período de ajuste en 2023, seguido de una fase de crecimiento sostenido. El incremento en ambas métricas, utilidad neta y NOPAT, a partir de 2023 sugiere una mejora en la gestión de costos, un aumento en las ventas o una combinación de ambos factores. La consistencia en la tendencia ascendente en los últimos años del período analizado indica una fortaleza en el modelo de negocio y una capacidad para generar valor a largo plazo.
Impuestos operativos en efectivo
Walmart Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de seis años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa una disminución notable en la provisión para impuestos sobre la renta entre 2021 y 2022, pasando de 6858 millones de dólares a 4756 millones de dólares. Posteriormente, se registra un incremento en 2023, alcanzando los 5724 millones de dólares. Esta cifra se mantiene relativamente estable en 2024 (5578 millones de dólares) antes de experimentar un aumento considerable en 2025 (6152 millones de dólares) y un incremento aún mayor en 2026, llegando a 7199 millones de dólares. La tendencia general indica una recuperación y posterior crecimiento de la provisión para impuestos sobre la renta después de la caída inicial.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran un incremento inicial entre 2021 y 2022, pasando de 5505 millones de dólares a 6080 millones de dólares. En 2023, se observa una ligera disminución a 5868 millones de dólares, seguida de un nuevo aumento en 2024, alcanzando los 6392 millones de dólares. El valor más alto se registra en 2025 con 7482 millones de dólares, seguido de una disminución significativa en 2026, descendiendo a 5652 millones de dólares. La evolución de este concepto sugiere una volatilidad, con un crecimiento general interrumpido por una caída considerable en el último período analizado.
La divergencia entre las tendencias de ambos conceptos es notable. Mientras que la provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia ascendente a largo plazo, los impuestos operativos en efectivo experimentan fluctuaciones más pronunciadas, incluyendo una disminución sustancial en el último año. Esta diferencia podría indicar cambios en la gestión fiscal, la rentabilidad o la estructura de los ingresos de la entidad.
Capital invertido
Walmart Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de equivalentes de capital al capital total de los accionistas de Walmart.
4 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
5 Sustracción de construcción en proceso.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la inversión a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2022. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2023, seguido de un aumento más pronunciado en 2024. Esta tendencia se revierte parcialmente en 2025, pero se observa un incremento considerable en 2026, alcanzando el nivel más alto del período analizado. Esto sugiere una estrategia fluctuante en el financiamiento a través de deuda.
- Capital de los Accionistas
- El capital total de los accionistas experimenta un crecimiento inicial entre 2021 y 2022. Sin embargo, en 2023 se produce una disminución notable. A partir de 2023, se observa una recuperación y un crecimiento constante, con un aumento significativo en 2025 y 2026. Este patrón indica una mayor retención de ganancias o emisión de nuevas acciones en los últimos años del período.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una disminución entre 2021 y 2023. A partir de 2023, se registra un crecimiento constante, con un incremento más significativo en 2026. Este comportamiento sugiere una fase inicial de optimización de la inversión, seguida de una expansión en los últimos años del período. La tendencia al alza en el capital invertido podría indicar inversiones en activos fijos, adquisiciones o expansión de operaciones.
En resumen, la estructura de capital presenta una dinámica compleja, con fluctuaciones en la deuda y un crecimiento sostenido en el capital de los accionistas a partir de 2023. El capital invertido, tras una fase de ajuste, muestra una tendencia al alza, lo que podría indicar una estrategia de crecimiento a largo plazo.
Costo de capital
Walmart Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Obligaciones de deuda y arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Walmart Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2026 | 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2026 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Inicialmente, se observa una fluctuación considerable en el beneficio económico, pasando de un valor positivo en el primer período a valores negativos en los dos períodos siguientes, para luego experimentar un crecimiento sostenido y pronunciado en los períodos posteriores.
El capital invertido muestra una trayectoria más estable, con una ligera disminución en el segundo y tercer período, seguida de un incremento gradual y constante en los períodos subsecuentes. Esta evolución sugiere una optimización en la gestión de los recursos invertidos a medida que avanza el tiempo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó una caída drástica en el segundo período, revirtiendo la situación inicial. Posteriormente, se observa una recuperación progresiva, culminando en un crecimiento exponencial en los últimos períodos analizados. Este patrón indica una mejora sustancial en la rentabilidad de las operaciones.
- Capital invertido
- El capital invertido, aunque fluctuante en los primeros períodos, muestra una tendencia general al alza. Este incremento podría estar asociado a la expansión de las operaciones o a la realización de nuevas inversiones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. Inicialmente cercano a la unidad, este ratio disminuye significativamente, llegando a valores negativos, lo que indica una rentabilidad inferior a la inversión. No obstante, a partir del cuarto período, el ratio experimenta un aumento constante y considerable, superando el 4.7% en el último período. Este incremento sugiere una mejora significativa en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
En resumen, los datos indican una transformación en el desempeño financiero, pasando de una situación de rentabilidad variable y, en algunos casos, negativa, a una de crecimiento sostenido y alta eficiencia en la utilización del capital invertido. La tendencia observada en el ratio de diferencial económico es particularmente destacable, ya que sugiere una mejora continua en la capacidad de generar beneficios a partir de los recursos disponibles.
Ratio de margen de beneficio económico
Walmart Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2026 | 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2026 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio económico
- Se observa una volatilidad considerable en el beneficio económico. Inicialmente, se registra un valor positivo de 1562 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se experimentan pérdidas sustanciales en 2022 (-792 millones) y 2023 (-1563 millones). A partir de 2024, se inicia una recuperación progresiva, alcanzando 2140 millones, 4605 millones y finalmente 8227 millones en 2026. Esta trayectoria sugiere una superación de dificultades iniciales y un crecimiento sostenido en la rentabilidad.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante a lo largo de los seis años. Se parte de 555233 millones de dólares en 2021, incrementándose a 567762 millones en 2022, 605881 millones en 2023, 642637 millones en 2024, 674538 millones en 2025 y culminando en 706413 millones en 2026. Este aumento continuo indica una expansión del mercado y una mayor capacidad de la entidad para generar ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con las ventas netas. En 2021, se sitúa en 0.28%. Disminuye significativamente en 2022 (-0.14%) y 2023 (-0.26%), coincidiendo con las pérdidas económicas registradas. A partir de 2024, el ratio experimenta una mejora notable, alcanzando 0.33%, 0.68% y finalmente 1.16% en 2026. Esta tendencia ascendente indica una mayor eficiencia en la conversión de ventas en beneficios, y una mejora en la gestión de costos.
En resumen, la entidad ha experimentado un período de inestabilidad inicial en su rentabilidad, seguido de una recuperación y crecimiento sostenido tanto en beneficios económicos como en ventas netas. La mejora en el ratio de margen de beneficio económico sugiere una optimización de la gestión y una mayor capacidad para generar ganancias a partir de las ventas.